仟邦资都：“去担保化”是将安全落地

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上海2015-05-04(中国商业电信)-去担保意味着平台本身不担保投资者用自己的资金，但不完全置身事外。在去担保过程中，住房抵押贷款金融产品是最安全的。对于投资者来说，避免迷信，并声称提供一个平台来掩盖底部。

随着网上贷款交易的指数级增长，如果所有交易仍然由平台本身担保，很明显，任何平台，即使是强大的，也负担不起。显然，去担保对促进行业健康发展势在必行，并已逐渐成为一种趋势。

然而，许多投资者对去担保仍有许多疑问，其中大多数人误解为:去担保是否意味着投资在未来将完全由自己承担风险？

本文旨在消除投资者的这种疑虑，并解释去担保的意义。

为什么平台应该得到保证？

所谓去担保，是指p2p平台本身并不为投资者提供自有资金的担保，而只是作为一个信息中介来匹配投融资交易，但这并不意味着该平台完全不碍事。

平台失保的意义可以从以下三个角度进行分析:

从政府监管政策的角度来看，目前中央银行、银监会和地方政府一再重申p2p平台的中介性质，即不允许它们为交易提供担保。这已成为各监管机构和地方政府的管理底线。

从行业持续健康发展的角度来看，随着网上借贷交易的指数级增长，实力最强的平台无法承受所有的大额坏账，最终只能关门大吉。此外，如果网上贷款行业不能真正成长和发展，它将失去其作为互联网金融的意义。因此，去担保是行业发展壮大的前提。

从保护投资者利益的角度来看，仅仅通过提供一个包罗万象的空人头承诺很难从根本上保护投资者的利益。对投资者利益真正有效的保护是严格的风险控制制度和即使风险发生也有相应可靠保护机制的措施。因此，取消担保是不可避免的。

住房抵押贷款支持的财富管理产品是最安全的

去担保后，大部分平台主要采用担保公司担保和抵押贷款担保，孰优孰劣，并做如下分析。

与担保公司共生利益链，担保不被担保

p2p平台与担保公司的合作主要有两种模式。一是平台上有项目，调整完成后担保公司会担保。另一个是担保公司推荐项目并将其移交给平台。据调查，由于考虑到p2p平台的信用增级和风险共担，以及担保公司的担保费用和逾期债权的转让，双方友好相处。由此形成了投资者-平台-担保公司-借款人的利益链。

更不用说一些平台在看到担保时会盲目推出项目的风险，而其他行业的情况，如左右手联合模式、过度担保和虚假担保也并不少见。

由此可见，担保公司出具的保函并不是保证本金和利息安全的灵丹妙药。

上海住房抵押贷款担保安全可见

相比之下，上海住房抵押贷款支持的p2p投资在保障投资者本金和利息安全方面更具优势。借款人需要提供住宅抵押作为抵押担保时，应签署全权委托公证并执行公证。借款人一旦违约，投资者可直接获得优先受偿权，以抵减或拍卖抵押财产的价款。这在一定程度上增加了借款人的违约成本，也是保证投资者本金和利息安全的最有效方式。当然，如何提高抵押贷款资产的流动性，妥善处理流动性风险，是检验住宅抵押贷款投融资平台风险控制力度的关键。对于钱邦子资本来说，这个问题可以通过与第三方合作很好地解决。如果发生违约，这些第三方将在第一时间接管要约，并用自己的资金全额支付给投资者，从而提高抵押资产的流动性。

可以看出，取消担保并不意味着投资p2p的风险增加，声称处于底层的平台不一定比不处于底层的平台更安全。风险控制是有效保护自身利益的关键。