扭亏为盈 黑莓转型成功了吗？

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据报道，3月27日，黑莓正式发布了第四季度以及截至2月28日的全年财务报告。报告显示，尽管上一财年的收入继续下降至6.6亿美元，但它还是成功实现了2800万美元的利润。应该说，这是继上个财政季度重组后实现第一个正现金流后的又一个积极信号。

除了对公司内部经营管理成本的有效控制外，利润的另一个重要原因是硬件的毛利率有所增加。我不知道其硬件的毛利率，因为我没有看到完整的财务报告内容，但从其公布的第四季度手机平均销售价格中不难猜出一两个。黑莓在第四季度的平均售价为211美元，比第三季度的180美元上涨了17%。passport和classic这两款新bb10机型的流行似乎在一定程度上推动了黑莓的整体毛利率，从而改善了黑莓第四季度的财务状况。

然而，这份报告中还有其他数据，这些数据看起来都不如实现2800万美元的利润那么乐观。

危险:收入和市场份额持续下降！

根据财务报告，黑莓的收入持续下降，从上一财年第四季度的9.76亿美元开始，本财年黑莓的收入持续下降。如果第一季度的9.66亿美元和第二季度的9.16亿美元仅略有下降，那么令人惊讶的是，第三季度的7.93亿美元和第四季度的6.6亿美元持续大幅下降，降幅分别达到13.53%和16.73%。

由于其在全球智能手机市场的份额在2013年底跌至1%以下，黑莓的出货量持续下降。请注意这组数字。上一财年，手机销量为160万部，同比下降53%，环比下降15.8%。刚刚过去的第四季度恰好是销售旺季(2014年12月至2015年2月)，这更令人担忧。Idc预测，2018年黑莓的市场份额将低至0.3%。从目前的趋势来看，这不是危言耸听。

当然，黑莓在硬件销售方面也有一些积极因素。由于黑莓操作系统手机已基本退出市场，bb10手机现已售出。尽管总销量在下降，但代表未来的bb10手机出货量有一定的增长。然而，更重要的问题是如何找到吸引更多操作系统手机用户和其他新用户加入黑莓阵营的方法。

清晰:黑莓在企业市场转型为软件服务业

程守宗上任以来，外界认为其最终目标是带领黑莓从手机制造服务提供商转型为专注于企业市场的小型公司。公司的主营业务也将从硬件为主、软件服务为辅转变为软件服务为主、硬件为辅。在他的领导下，黑莓完成了公司的重组，公司分为四个部门，职责明确，分别是企业业务、通信业务、设备业务和qnx业务。只有设备业务代表硬件，这就明确了公司未来的发展方向。

近年来，黑莓的一系列举措也朝着这个方向努力:加强与富士康、三星等公司在硬件方面的合作，以降低成本和风险；与此同时，它专注于为传统按键用户开发键盘智能手机，同时减少对更主流的全触摸屏智能手机的投资，并有意识地实现战略收缩。

在软件方面，我们应该更加激进，对安卓(Android)和苹果(Apple)等非黑莓(BlackBerry)平台开放bbm，经常向汽车、医疗等行业推广qnx，与三星在手机安全系统方面达成战略合作，成立专门部门整合公司核心技术和专利，推出新的跨平台bes12 BlackBerry服务系统，这些都向外界和投资者展示了他们的转型方向和决心。

与其在智能手机硬件的薄弱环节上与对手竞争，不如在不充分发挥自身特长的情况下取得关键突破。在治疗孤独感方面有着丰富经验的程守宗掌舵，黑莓的做法稳健且卓有成效。

隐患:服务和软件收入没有增加

既然黑莓想把自己转变成软件服务提供商，就有必要实现服务和软件收入的提高，并使其成为未来业务的主要增长点。然而，至少就目前而言，程守宗的理想是满满的，但现实却很渺茫。

服务收入作为收入的三大组成部分，也面临着硬件收入急剧萎缩的困境。黑莓服务收入是指用户购买黑莓bis/bes服务所带来的贡献，利润丰厚曾是黑莓财务报告的亮点。随着bb10系统如邮件推送、bbm等基本服务的免费实现，bis个人用户持续减少。然而，黑莓推出的新bes12服务没有得到有效推广，老黑莓操作系统手机面临淘汰和升级，许多企业用户转向竞争对手，从而加剧了服务收入的下降。

软件收入是收入中唯一没有下降的部分，在最近几个财政季度一直保持在6700万美元左右。与硬件和服务收入相比，软件收入似乎是一个难得的亮点。然而，作为一个充满希望的增长领域，数千万美元的收入难以支撑黑莓的转型和发展。过去一年，黑莓软件的收入一直停滞不前，这不可避免地令投资者担忧。

总结:将损失转化为快乐，黑莓的转型并不成功

尽管第四季度的盈利成绩不错，但黑莓仍面临着市场萎缩的困境。2014年2月，程守宗预测黑莓将在2015年3月初实现本财年末正现金流，下一财年扭亏为盈，实现收入和利润同步增长。现在看来，前两个目标，黑莓，已经提前完成，但后一个目标能尽快实现吗？

去年12月发布黑莓(BlackBerry)第三季度财务报告时，我指出，黑莓收入和市场份额的大幅下降是一个不可忽视的危险信号，并建议适度扩张。现在，黑莓生存的基本目标已经实现，下一步是主动出击，扩大市场，实现自我造血。未来，我们可以在第一季度和第二季度的财务报告中重点关注服务收入和软件收入。如果我们能够实现正增长，那么黑莓(BlackBerry)有望像早期的ibm和这两年的诺基亚一样成功转型和复兴。

正如程守宗所说，黑莓最痛苦的时期已经过去，但应该注意的是，黑莓的困境还没有得到改善，最艰难的转型和复兴还没有完成。因此，黑莓第四季度将亏损转化为利润是不好的。目前，挖掘内部潜力和削减支出的阶段已经结束，但面对竞争和开放市场的真正挑战才刚刚开始。