微融研究院：互联网金融也需要“嫌贫爱富”

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北京2015-04-28(中国商业电信)-太穷而爱富是一个彻头彻尾的贬义词，但它也是传统银行运营模式的真实写照。因此，贫困中小企业很难从银行获得融资支持。随着网络金融的发展，一些乐观的观点认为，传统银行难以解决的中小企业融资问题将随着网络金融的辉煌而得到解决，但笔者认为事情并不简单。

改革开放30多年来，融资问题一直是我国中小企业发展中的顽疾。基于对信息对称性的考虑，一些学者认为大银行更青睐大企业，而中小金融机构相对于本地中小企业具有信息优势，可以为中小企业提供有效的融资支持。但是，实际情况是中小银行太穷了，不爱富人，中小企业的融资问题仍然难以从根本上解决。随着近年来网络金融的发展，中小企业的融资问题似乎迎来了一个转折点，但问题是:网络金融会不会穷到不爱富人？

互联网金融的本质仍然是金融，金融需要爱富人和穷人。既然我们不能指望银行成为慈善家，我们也不能指望互联网金融慷慨地给予中小企业而不要求回报。在互联网金融环境中，投资方和融资方之间没有距离，资金几乎可以获得。因此，乐观主义者认为，中小企业可以绕过银行的高门槛，从互联网金融的无限资金池中轻松获得所需资金。然而，这种乐观的分析低估了金融的逐利本质。如果资本安全得不到保证，收入得不到满足，互联网金融这个新的资本市场只能是昙花一现。由此可见，网络金融不是慈善家，它不能脱离太穷、爱富的本质。

从资金使用效率的角度来看，穷而爱富并非无用。富有意味着金融家有很强的偿还贷款的能力，基金的安全性和收益得到更好的保证；相反，贫困意味着更大的风险。如果资金投资于贫穷的金融家，收入将得不到保证，资本也可能无法收回。传统银行业有一套成熟的方法来确定金融家的贫富，例如，企业的有形或无形资产。在现有的银行评估体系下，中小企业往往被贴上“穷人”的标签，融资需求无法满足是理所当然的。

根据www.vroan的说法，虽然互联网金融太穷而不爱富人，但它的一些特点可以降低判断穷人和富人的成本，结果更有效。例如，在未来的互联网金融平台上，每个人都是信用审计师。融资需求释放后，无数双慧眼可以全方位分析项目的成本、收益和可能的风险。这种协同审计在互联网条件下可以充分发挥作用，但在传统银行几乎不可能实现。这种低成本、协同的融资需求审查是对传统信用审查的有益补充，对提高资金使用效率、满足各方融资需求具有重要意义。