牵牛信息科技联合创始人:从美团说起团购罪与罚

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最近，业内传言美团的高交易量背后是低收益。根据业内流传的信息，美团正处于一个真实收入无法从流水账中看到的阶段，美团是中国互联网团购行业的绝对领导者。换句话说，这些信息对局外人来说只是数据，但对局内人来说，背后的不是美团(虽然这家公司已经可以代表团购行业说话)，而是整个团购行业的利润逻辑正面临严峻挑战。

据说团购的创始人groupon在头两三年发展迅速。在对2010年互联网业务进展的认知中，以groupon为代表的网上交易和线下业务价值传递模式被概括为线上线下。然而，几年后我们再看这一概念时，似乎出现了严重的偏差，因为“o2o”已经被全面展示为线上到线下，线下到线上——在2010年到2015年的商业研究过程中——流量仍然是跨境的，跨境流量方向已经从单向升级为双向互通。

在o2o概念提出的早期，北美商学院的商业学者和行业观察员几乎就这种流量的发挥是一种“模式”还是一种“伪模式”的问题打破了头脑。在支持者的眼中，将互联网在线营销流量服务离线化是业务演进的趋势，也是企业直接与消费者对话的刚性需求；然而，在反对者眼中，“o2o”是根本站不住脚的，因为团购业务采取更多的价格折扣来赢得消费者的购买，而商家参与团购的最初动机是希望消费者在逛完商店后能够在未来提供可持续的利润贡献。商业实践恰恰相反。热衷于团购业务的消费者基本上对价格敏感，对任何商家都不忠诚。换句话说，今天购买团购产品的消费者明天可能会“叛逃”，因为他们从其他商家那里购买团购产品。这一结果显然违背了商家参与团购的初衷。

几年后的今天，当我们重新审视这场辩论时，我们会发现当时讨论的焦点“o2o”的概念完全是一派胡言。在那一轮恶意的责骂中，“o2o”被直接等同于“团购”。事实上，人寿保险的团购业务可以被视为o2o不可分割的一部分，但它永远不能支持整个“o2o”行业。

话说回来，美团的尴尬局面似乎在展示对手的声音。然而，这种“示范”只能进一步解开“团购”之谜，但并不需要将攻击范围扩大到整个“o2o”行业。

团购业务是“真模式”还是“假模式”？核心判断标准并不局限于净利润，尽管有充分的理由认为任何烧钱和补贴用户以增加收入的常规做法都不可能永久持续，但美团的现状迄今还不能判断该模式的成败——相反，它应该让行业观察人士看到团购业务市场竞争的多方博弈。

应该说，在网络产业发展的历史上，团购领域的残酷杀戮是极其罕见的。一些文件称，高峰期有多达6，260家团购公司(另一个版本称有5，880家团购公司)，一些文件称，目前仍有约170家团购公司幸存。这种缺乏清晰统计数据的文献是否准确可靠并不是关键，但互联网见证了从2010年到2011年团购公司激烈竞争的全过程，直到数千家公司的资金链断裂和停止。在低门槛、资源同质化、无技术壁垒的团购圈地之战中，美团能挺到底，虽然有运气因素，但其业务运作能力是核心和根本。

在美团的战略预判中，要想从成千上万的团购企业中生存下来，通常的策略应该是逐步开始用户深度培育，减少折扣或补贴，寻求消费者贡献更多的利润，从“做用户”转变为“赚钱”。不幸的是，如果美团是不幸的，它似乎完全错估了外部战争形势。烧钱争夺市场份额的阶段即将结束，但美团惊讶地发现根本没有突破——百度200亿元的糯米投资表明团购市场再次繁荣，而阿里巴巴似乎并不准备从系统中拿出最后胜利的流动筹码，这意味着美团陷入了内忧外患的困境。

此外，在美团的外部环境中，糯米是其发展过程中最强大的对手，口袋里揣着200亿张花票，看着争抢胜利果实的表情，他一点也不准备隐瞒。更可怕的是，这糯米不再是过去容易捏的软柿子。百度，一个大毒枭，被捅到了背后。可以说，它需要钱和钱，需要人，需要枪和枪，并且全副武装。然而，美团的内部战备显示出悲观的理由。现金储备远远不足以对抗财大气粗的糯米，美团似乎不得不学会独自战斗。很难想象，如果没有阿里巴巴提供更多高质量的流量，美团将有任何机会在百度面前赢得糯米饭。

此外，别忘了腾讯还有一只叫做公众评论的手。如果团购大战再现飞砖飞瓦的壮丽场景，它将100%乐意以公开评论的方式进入游戏，并在美团糯米两次失利后努力准确补刀。