仟邦资都：优质平台不惧洗牌

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上海2015-08-21(中国商业电信)-文章认为，随着央行相关监管政策的实施，互联网金融业的政策风险将进一步凸显。在红线上非法运营的中小平台将被淘汰，而具有强大风险控制力的高质量平台将脱颖而出，而不用担心行业洗牌。

随着《促进互联网金融健康发展的指导意见》(以下简称《指导意见》)、《非银行支付机构网上支付服务管理办法》(征求意见稿)、《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》(以下简称《规定》)等相关监管政策的实施，互联网金融业的政策风险将进一步凸显。可以预见，在红线上非法运营的中小平台将被淘汰，而具有较强风险控制力的优质平台将脱颖而出。

根据网络借贷公司和英灿咨询发布的2015年7月中国p2p网络借贷行业月度报告，截至7月底，中国共有2136个正常运营平台，比上个月增长5.32%，累计问题平台达到895个。

可见，随着行业洗牌的逐步临近，互联网金融平台的资产质量、风险控制体系和模式可持续性将成为该平台未来发展的关键。

新法规定位平台角色

根据《指导意见》，个人点对点贷款机构应明确信息中介的性质，主要为借贷双方的直接贷款提供信息服务，不提供信用增级服务。也就是说，最后，有一项法律明确规定，平台是一个信息服务中介，而不是一个信用服务中介，它不能提供信用增级服务。然而，在中国的国情下，投资者潜意识里认为财务管理应该严格把关，没有任何保证承诺或保障措施的平台很难吸引投资者投资。另一方面，互联网金融平台需要在初始阶段通过担保与投资者建立信任。

《条例》第二十二条明确指出，网上贷款平台提供者通过网页、广告或其他媒体表示或有其他证据证明其为贷款提供担保，贷款人要求网上贷款平台提供者承担担保责任的，人民法院应予支持。《条例》直接将平台分为两类:信息中介和非信息中介。信息中介平台只为用户提供信息服务，不承担担保责任。非信息中介平台可以提供信用增级服务，但应履行相应的担保责任。

可见，《条例》在《指导意见》的基础上进一步规范了平台的赔偿责任履行，同时也对平台履行担保责任提出了挑战。如何保护投资者的权益，已经成为一个不付保证金的大考验。

非独特的住房抵押贷款担保已经过尝试和测试

在平台不可信的背景下，如何通过严格的风险控制体系保护投资者的权益将成为平台生存的关键。

在担保公司担保和风险准备金担保模式的弊端凸显后，一些平台开始与保险公司合作，利用履约保证保险来保护投资者的利益。也就是说，一旦平台项目资金逾期，合作保险企业将首先向投资者支付全部本金和利息。但是，在实践中，即使双方签订了履约保证保险，当借款人逾期时，对于保险公司将向投资者支付多少、是否全额或按比例支付、在什么情况下保险公司可以免除责任等具体条款，仍然没有统一的标准。同时，由于保险公司的干预，投资者的收入将会减少。

相比之下，具有透明交易、抵押品保护和全面风险控制系统的业务结构可以更好地保护投资者的利益。作为国内专业的第三方住宅金融综合服务平台，广发银行始终专注于非独有住宅资产的一线抵押担保业务，投资者投入的每一笔资金都有一套全价住宅抵押作为全额本息担保。与此同时，借款人和贷款人之间存在一对一的对应关系，资金的流动是安全和透明的。经过8年的验证，交易总额达到40亿元，资金回收率达到100%。

值得一提的是，为了加快实现抵押资产，前邦资本还与第三方机构开展了战略合作，共同设立了专项私募基金。一旦发生违约，流动性基金将立即回购债权和收益权，从而保证本金和利息的及时支付。

由此可见，运营合规、风险控制体系完备的优质平台不会因为洗牌而遭受损失，相反，当恶性竞争的平台被淘汰后，其竞争优势将在健康的行业氛围中凸显出来。