仟邦资都：从安全角度剖析各抵押担保模式

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上海2015-08-10(中国商业电信)-本文表明，真实抵押品比数字信用评级更实用。但并非所有的抵押担保模式都同样安全。根据抵押品的不同类型，本金和利息的覆盖范围、预期回报率和资金回报率都有很大不同。其中，上海非独有的第三方接管住房抵押贷款担保是最安全的抵押贷款类型。

真正的抵押品比数字评级更实用，借款人的还款能力在抵押品上得到确认。目前，在中国缺乏一个成熟和完整的信用体系的情况下，依赖可变现的抵押品比相信评级分数以下的个人还款意愿更安全。

然而，并不是所有的抵押担保模式都同样安全。根据抵押品的不同类型，本金和利息的覆盖范围、预期回报率和资金回报率都有很大不同。本文将分析抵押担保的常见类型，以期为投资者提供参考。

类型1:车辆抵押担保

汽车抵押担保是借款人或第三人的汽车或自购汽车作为抵押物从金融机构或汽车消费贷款公司获得贷款的担保方式。这类标的的回报率一般在15%至20%之间，期限为1至3个月，单笔贷款标的金额较小(绝大多数在100万元以下)。由于它的高收入和短期性，它很受投资者的欢迎。

然而，这种担保模式的风险不容忽视。虽然抵押车辆的价值普遍较低，且在逾期违约的情况下很容易找到买家，但处置抵押物的折价收入能否完全覆盖投资者的本金和利息却是一个大问题。据报道，新车价格下降很快。如果贷款期限很长，而且开始时估值很高，投资者很可能面临投资本金和利息无法完全覆盖的风险。一般来说，2年以上的旧车价格相对稳定，贷款期限可以相对较长，达到3个月。当然，实时控制车辆也非常重要。更安全的办法是将车辆质押入库，一方面保证抵押物的真实性，防止多辆车同时到达；另一方面，抵押相关文件(如汽车销售发票、机动车登记证、车辆购置税账单、保险单、备用钥匙等)。)确保明确的产权。

第二类:银行票据抵押担保

银行汇票抵押担保是指借款人将银行承兑汇票质押给平台的担保方式。为了避免法律风险，票据通常由第三方支付公司或银行管理。贷款目标到期后，平台或第三方托管机构直接在开票银行接受票据，并以接受的金额偿还给投资者。这种目标的收益率在6%-8%之间，期限从15天到180天不等。因为银行承兑汇票是由银行隐式背书的，所以它们受到投资者的信任。

那么，只要银行无条件支付，它真的是无风险的吗？显然不是，抛开假票据和克隆票据，银行承兑汇票也将面临背书和延期付款的风险。前者是票据转让次数过多，导致背书不连续、名称与印章不一致、无印章时的赎回风险；后者受到银行资本状况和汇票监管的限制，银行可能会要求承担延期付款的风险。此外，被停止和冻结的风险也时有发生。由此可见，此类目标对投资者专业知识的掌握有一定的要求，普通投资者可以优先选择背景雄厚、专业水平高的知名公司的平台。

类型3:上海非唯一住房抵押贷款担保

上海非唯一性住宅抵押担保是指借款人以上海住宅作为抵押担保，以另一套已准备好的房屋作为担保的担保方式。一旦借款人违约，投资者可以省略诉讼程序，获得优先受偿权，以抵减或拍卖抵押财产的价款。这类目标的收益率一般在8%至12%之间，期限为3个月至12个月。

当然，投资者在遇到住房抵押贷款担保模式时也有自己的顾虑。例如:1 .在经济低迷时期，房地产处置的收入能否完全覆盖本金和利息；2.财产能否顺利执行、拍卖和处置；3.房地产的流动性如何，资金能否迅速归还。

为了解决上述问题，广发银行从一开始就回避了上海非独特的住房抵押贷款担保模式的设计。首先，一线住宅建筑(工厂、写字楼和商店均被拒绝)的市场价值，尤其是上海住宅建筑，非常强劲。央行降息后，中国主要城市客户咨询量环比增长50%以上，北京、上海等一线城市咨询量同比增长80%以上，完全覆盖投资本息不成问题。其次，在经过公证的抵押的基础上，还有第二套准备好的房子要担保，这本身就把处置的障碍降低到了最低水平，拍卖也是畅通无阻的。最后，为了提高抵押资产的变现能力，钱梆子与第三方机构进行了战略合作，合作设立了专项私募基金，并首次回购了债权和收益权，保证了投资者本金和利息的及时支付。

一个良好的控风平台，合理的回报率和良好的信誉，绝对是投资者选择投资项目的首要考虑。投资者应该做的是根据自己的实际情况选择最合适的抵押担保模式。