旺财谷荆康琪：互联网金融是良心工程

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2015年05月20日北京(中国商业电信)-5月12日，在由王采谷和南京金融资产交易中心联合举办的2015互联网金融与供应链管理行业峰会上，来自互联网金融与供应链管理的200多名企业高管出席了会议。王采谷合伙人兼业务总监景康琦在会上致辞。

以下是这次演讲的记录:

景康琪:今天来的人更多。依赖供应链融资比做好更好。今天的共同主题是供应链管理创新下的网络金融发展。这个主题需要讨论。什么是互联网时代，什么是互联网+时代是一个小问题。网络金融的去中介化已经成为传统金融的补充。纵观传统金融的三大业务领域，它实际上分为三个步骤。第一步是支付宝，从传统金融的结算业务开始，第二步是余额宝，突破债务业务。事实上，余额宝最大的贡献并不是让田弘基金走向所谓的祭坛，而是培养广大网民习惯自己的需要。

P2p以其为核心爆发，切入传统的金融资产业务。p2p的发展暴露出许多问题。造成这种情况的原因是互联网金融和资产业务的不同。对于互联网金融的核心业务，或者说核心业务的创始团队来说，大部分业务仍然是以传统互联网思维模式下的客户体验，以客户和平台的规模为先。

这背离了金融的本质。传统金融业务以风险为导向，进行所谓的逆向选择。同时，传统金融有着百年的监管、全面的风险控制和监管，这是互联网金融在短短五六年甚至七八年内难以形成的，即互联网思维、互联网技术和所谓的众包光环，无法掩盖业务缺陷。

现在，随着互联网金融的发展，业内每个人都达成了共识。互联网金融只是改变了金融服务的现状，互联网只是其中的一种形式或工具。它没有创造出这种全新的金融模式，也没有改变金融的风险本质。

因此，任何互联网金融平台开发任何产品，都必须首先符合金融本质和规律，控制金融风险，这已经成为互联网金融平台健康发展的根本关键。

现在行业混乱频繁，由于缺乏监管，设立基金池、融资宝和场外交易基金也是department/きだよ 0行业的普遍现象。因此，在某种程度上，互联网金融在当前缺乏监管的时代实际上已经成为一个良心工程。自律正是互联网金融平台在缺乏监管的情况下稳定发展的基础。对于广大互联网金融平台从业者来说，善良比聪明更重要，聪明是一种天赋，善良是后天的选择。

业内人士很多，为什么王采谷不能在百度和360中找到，而且业内人士都有很好的口碑。与此同时，毫不夸张地说，王采谷、供应链和商业担保公司拥有最多的对接和联系保理公司的平台，但它们都没有。为什么这些平台选择首先与我们联系，正是因为我们的风险意识和高度自律与合规性。我本人，包括坐在台下的曾先生，以及所有的业务部门人员都是经过培训的律师。

回到今天的主题，供应链金融的核心，我们必须先谈谈它的背景，因为在全球分工和精细化分工的背景下，一种全新的供应链协作和管理模式正在形成。供应链金融是为应对这一变化而产生的一种全新的金融产品。近年来，供应链金融是银行交易业务中最活跃的话题之一。事实上，商业基础本质上是贸易融资的延伸或深化，它起源于第四级自我补偿贸易。作为一种金融产品，业务组合相对来说是通用的，并且是高度定制的。同时，它也不是传统意义上的传统金融企业或企业对银行的点对点产品。它是产品家族的概念，产品家族是基于对整个供应链基础的理解，以及从行业和产业的角度对整个供应链提供的全新的综合金融服务。

供应链企业的资金可用性和成本是一个系统的优化过程。然而，国内供应链金融的发展存在一些缺陷。每个人都在谈论金融，缺乏对供应链的理解和基本掌握。圆桌论坛，正如大家已经说过的，大部分服务都是N合1+n，产品相对简单，不超过三个，缺少一个站在整个行业，站在整个供应链的基础上。综合服务，实际上，看欧美国家，只是服务的起点不是这个N，它是核心企业，整个供应链，为核心企业提供投资、融资、现金管理和结算的全方位服务。

同时，供应链金融风险虽然是一种特殊的金融产品，但实际上却具有传统金融的风险，其中最大的风险是操作风险。同时，供应链财务风险具有系统性、传递性和波动性。操作风险，为什么主要风险是操作风险，当然还有其他法律、市场和监管风险。操作风险，因为供应链融资的产品是非常系统化和高度专业化的，并且有其自身的特点。产品流程，包括产品设计、信用调查、信用审批、计费和贷后监管，要求参与者从各个角度控制具体的信息流，实现四个流程的整合，在此过程中，实现四个流程的实时监控和整合，设计多元化的合同，保证每个参与者的权利和义务。任何环节出现问题都会给出资方造成损失，操作风险比传统信贷业务更大。操作风险，未来的传统金融机构，或互联网金融的核心竞争力，不是在金融，产品设计是第一竞争力。

同时，虽然互联网金融还处于发展的初级阶段，但在现有的传统金融体系下，中小企业的融资需求总体上还没有得到释放。随着互联网技术的发展，我们已经注意到，在研究传统金融，特别是银行的百年发展历史时，每一次技术变革实际上都或多或少地给传统金融机构的业务模式发展带来了变化。例如，阿里、JD.com和苏宁开展的互联供应链金融给传统供应链金融带来了一些压力，促使它们进行变革。

事实上，王采谷是在供应链金融发展的浪潮下建立的。大多数中小企业，即融资方，不能为资产提供担保，经营不规范。然而，没有抵押品，没有信用，那又如何？60%的资产负债率反映了存货和应收账款。王采谷专注于应收账款本身。

做一个项目的一般过程是什么？123的原则。首先，看行业，重点是富士康的电子行业，屈臣氏的快速销售，和三东一达物流，重点是大消费的应收账款。最新的行业数据显示，大消费占50%以上，其规模相对较大，国内生产总值超过第一大规模的第二产业。

消费者应用程序帐户通常具有按需消费和较小的分散性。同时，与传统制造业相比，债权转让的抵销和抗辩具有较小的相对风险。去年年底推出的基于应收租金账户的产品，我们称之为收租宝，在财富管理公司中很受欢迎，而且相对来说基础扎实。大额消费具有很大的特点，其相对比例是基于未来应收款，这是传统商业银行所不允许的。这正是互联网供应链金融或商业保理的主要发展方向。

资产提供商主要审查两种能力，即风险控制能力和补偿能力。任何资产都没有100%完美的资产，或者没有缺陷或有缺陷的资产，因此有必要检查资产提供者覆盖底部的能力。虽然王采谷已经联系了300多家公司，与不到10家公司合作，但这些合作对接机构一般都有很强的股东背景，而且股东本身都是上市公司或获得银行信贷，这使得商业保理业务非常困难。

我们谈到的审计项目的重点主要是应收账款的真实性、可靠性、可控性和真实性，这无非是形成一个链条和交叉检查。最初，我们看到一些对接机构提供了虚假的银行流、应收账款的可靠性、需要合作和稳定的历史记录以及买方的确认。应收账款的可控性，无论是现金结算还是开票，都应该在整个过程中监控资金的回收和发放。301医院最初推行风险控制，但后来没有这样做，因为301医院的结算方式是检查，这是每个人都无法控制的。所有风险控制概念都旨在寻求一个清晰可靠的第一还款来源。同时，曾宗(注:王采谷创始人兼首席执行官曾克清)也表示，平均有300多个项目规模很小。数额也很小，这是中小企业典型的融资特点。同时，也实现了工业与金融的结合。

总结一下，我们可能需要从四个方面考虑未来的供应链融资。在创新意识层面，未来行业间的竞争肯定不是单个企业之间的竞争，而是供应链之间的竞争。这只是20年来的一次重组。谁知道未来供应链的创新，谁就能更好地发展和发挥供应链金融的优势。

无论是迎合供应链管理的创新，从对接资产到转化资产，乃至创造资产，都有必要了解供应链的创新，跟上供应链创新的步伐。第一个有竞争力的产品设计，说白了，需要一个高质量的综合团队。由于供应链金融的系统性和专业性，无论是了解供应链行业的特点还是供应链金融模式的人，都将拥有第一核心竞争力和产品设计能力。

供应链金融业务本身是四位一体的，但我们也注意到大家都在谈论未来的行业4.0，未来的经济是信息经济和知识经济。什么是信息？事实上，信息是场景数据，而知识是常规信息。在未来的云时代，谁能第一次控制这四个流并进行全面分析，谁就有了开展业务的基础。在风险控制方面，网上业务是一种趋势，现在大多数都是针对融资客户或中小企业。没有网上业务就无法进行批量开发，风险成本相对较高。在未来，谁有技术建立供应链的早期信息系统，实现四个流程的统一和无缝连接，并保证信息的真实性和准确性，可以抑制风险，同时可以批量开展业务。以上四点今天先分享，希望会后与大家讨论。