“粮食安全战术下的投资机遇”

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不仅工业芯片，农业芯片也面临同样的问题。

展出|每日财务报告

作者|刘阳

年12月18日，备受瞩目的中央经济工作会议关注农业生产和粮食安全，在2021年应掌握的8项重要任务中，提出了“处理种子和耕地问题”，提出了“种业翻盘”。

实际上，这并不是高层今年第一次提到粮食安全，改革开放后，国民的生活水平提高了，大部分地区的人们都摆脱了饥饿的困境。

但是，值得观察的是，政策强调粮食安全不是杞人忧天，而是现在我们应该重视的问题，这背后到底隐藏着什么消息？

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高层会议为什么要提高粮食安全？

今年是动荡的一年，不仅疫情给世界经济带来了巨大冲击，病虫害的多发和许多因素的叠加使世界陷入了粮食危机的悲观气氛。 在这种背景下，许多粮食出口国在第一季度限制粮食出口。

年3月24日，越南政府发表声明。 3月28日前不再签订新的大米出口合同，各米产品禁止任何形式的出口，政府必须检查国内的大米供给是否能应对新型冠状病毒疫情传达期间的指控。 3月28日，埃及贸易和工业部长内容贾梅决定从3月28日开始在今后3个月内停止出口各种豆类产品。

这也是继粮食主要出口国越南、哈萨克斯坦之后，另一个国家宣布禁止粮食出口。 除此之外，世界上最大的小麦出口国之一哈萨克斯坦禁止出口小麦、糖、土豆和胡萝卜，塞尔维亚停止出口向日葵籽油和其他农产品( 000061，株)。 国内粮食危机的谣言也一时骚动，很多人跑到超市囤积起来，当时我们确信粮食危机不会发生，但后来权威部门也辟谣，这就平息了。

现在的《每日财务报告》依然是这样的观点，对现在的中国来说短期内没有发生粮食危机的风险，原因也很简单。 根据往年的数据，正常年我国每年有6亿吨以上的粮食产量，其中每年约消耗4亿吨以上，剩下的约2亿吨成为储备粮食。 年12月10日，国家统计局公布了年全国粮食产量数据，今年全国粮食总产量66949万吨，是丰收年。 另一方面，中国的主要粮食主要是自给，不太依赖进口。 根据《中国农业产业快速发展报告》，2019年，中国稻谷、小麦、玉米三大主粮食自给率达到98.75%。

但中国大豆特别依赖进口，2019年进口依存度达到82.93%，其中巴西和阿根廷是中国大豆的主要进口国，2019年中国从巴西、阿根廷进口的大豆分别为5767.29、880.26 从现在的库存状况来看，中国大豆、豆粕的库存相对较低，短期内两国限制大豆出口的话，国内大豆、豆粕的价格会大幅变动。

你可能不知道，现在国家的粮食价格和美元是深挂钩，布雷顿森林体制期间，美元和黄金挂钩，1971年布雷顿森林体制崩溃后，美国为了维持美元的强势地位，把美元挂钩在粮食和石油上。

也就是说，美国一方面可以在一定程度上控制国际粮食价格，另一方面，如果大量的美元流动性进入粮食期货市场，粮食价格就必须上涨。 2008年金融危机后，联邦储备制度的印钱救市，大量美元进入期货市场推高了粮食价格。 这是因为大量粮食进口国负担不起高价格，导致了饥荒。 年的联邦储备制度又大印了钱，外界也曾经担心国际粮食价格失控，读了这个，大家也许能理解为什么今年高层频繁提到粮食安全的问题。

除此之外，国内的农业栽培也向坏的方向迅速发展。 最突出的特征是耕地面积减少，许多土地荒废，种树。 根源是农业的低收益和农村劳动力的流失。 也就是说，中央总是保护18亿亩土地的红线，18亿除以14亿几乎是每人三亩，符合我们以前的传统。

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农业工作者的战斗怎么样

经过上述介绍，对中国来说，现在的粮食产量足够，粮食安全的首要问题可能是种子问题。 国家以农为本，农以种为第一，种子是最基本、不可替代的农业生产资料。 数据显示，在过去100年中，农业生产效率的提高源于种子技术。 因为这种种子也被称为“农业芯片”。

事实上，不仅产业芯片，农业芯片也面临同样的问题。 根据中国种子贸易协会的数据，2019年，中国的种子进口量为6.60万吨，进口额为4.35亿美元，进出口赤字约为2.24亿美元。 业界专家表示，现在发达国家已经申请了大量的种子功能基因，如果将来中国需要提高农作物某些方面的性能，就需要购买海外的知识产权，如果拒绝在海外销售，就有“掐死”的问题。

处理问题的方法是国家在一定程度上支持具备研发创新和技术创新能力的头部种企业，这些公司将迎来新的快速发展机会。

作为中国种子领域第一家上市企业，丰乐种业( 000713，股票吧)被称为“中国种业首股”，也是中国产销量最大的“二系”杂交水稻种子企业和西瓜种子企业，农发种业( 600313，股票吧)是国内小麦种子的绝对先驱 企业及所属部分控股公司自主培育或与其他共同培育的9个玉米新品种、6个水稻新品种已经通过了第四届国家农作物品种审查委员会第六届主任委员会会议的审定。

与此相对，隆平高科( 000998，株吧)的涉猎范围和品种数量越来越多，此次国家农作物品种审查委员会审定了574个品种、802个品种、26个品种、48个品种，隆平高科和下级企业为此次批准的水稻品种的23%、丝束

与这次中央经济会议的复印件相比，天风证券认为转基因技术储备丰富，转基因性状研究开发领先，品种竞争力强的企业把握种业技术变革机会，有能力依赖高质量品种获得越来越多的市场份额 实际上，虽然外界议论很多，但客观事实是转基因技术在提高粮食单产、产量、抗性等方面明显优于普通杂交种。 近两年，国家在转基因方面逐渐开放，公布转基因植物品种的命名清单，将来这个过程很可能会加速。

《每日财务报告》查阅了相关资料，发现登海种业( 002041，股票吧)和大北农( 002385，股票吧)是国内转基因行业领先的公司。 2019年登陆种业转基因玉米性状2例获得安全证书，大北农转基因大豆获得阿根廷种植许可，年获得中国进口许可。 高质量的杂交品种和优良的性状是转基因商业化过程中不可或缺的两大条件，登海种业的品种不仅丰富而且质量也很高。 年登海种业国审玉米品种数量达到22个，企业“登海605”和“登海618”2019年产量分别达到1097和936公斤每亩产量，远远超过美国703公斤玉米的平均亩产量。 研发投入是登海种业实现技术创新的保障，2019年，企业研发费用7841万元，仅次于隆平高科1.63亿元，企业研发投入达到9.53%，在该领域遥遥领先。

粮食安全关系到国计民生，解决种业“掐死”问题也被提到了新的高度，过去很长一段时间，各种因素引起了国内各种企业的迅速发展状况，这是不可取的。 与国际巨头大不相同，将来通过政策的正面代码和市场的推进，有研发能力的头部公司有机会以自主控制的机会实现飞跃的迅速发展。

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