临近“年关”P2P投资人请看好钱袋子

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11月，问题平台飙升，超过70%的平台在运行

临近年底，是p2p行业平台问题高发的时期。一方面，由于投资者年末资金需求增加，另一方面，行业整体还款压力较大，年末平台归集困难，投资者应警惕平台的流动性风险。最近，根据英灿咨询和联合网上贷款公司发布的《2015年11月中国p2p网上贷款行业月报》(以下简称《11月月报》)，11月份网上贷款行业总营业额达到新高，达到1331.24亿元，比10月份增长11.26%，贷款余额达到4005.43亿元。随着网上贷款余额的急剧上升，网上贷款行业的支付形势依然严峻。英灿咨询执行副总裁、网上贷款家园首席研究员马军指出，年末行业整体还款压力较大，年末收贷难度较大，投资者应警惕平台的流动性风险。

11月份网上贷款余额是去年同期的4.47倍

随着网上贷款行业业务量的大规模增长，网上贷款余额也有所增加。数据显示，11月份网上贷款行业的总交易额达到1331.24亿元，同比增长11.26%，是去年同期的4.47倍。值得一提的是，由于“双十一”网上贷款的推出，11月11日单日交易量为102.63亿元，首次突破100亿元。

此外，根据11月份的月度报告，p2p在线贷款行业的积极投资者和借款者的数量也大幅增加。其中，投资者人数达到300.62万人，比上个月增长21.54%；借款人数达到719，400人，比上个月增长23.84%。

11月份有79个问题平台

随着行业的逐步规范化发展，问题平台从今年年中开始逐月下滑。根据11月份的月度报告，本月有79个问题平台，比10月份增加了32个，呈明显上升趋势。从问题平台的事件类型来看，11月运行的平台数量较10月明显增加，占77.22%。数据显示，该平台选择在年底运行，或者由于管理不善导致资金链断裂。

马军表示，接近年底，自筹资金、拆标、集资平台资金紧张，资金链断裂时容易引发问题。此外，该行业还受到周期性因素的影响。一般来说，有问题的平台的比例在关键时刻会增加，比如半年度和年终。

目前，大部分p2p项目的投资周期大多在3个月到6个月之间，这意味着该平台的大额资金周转周期约为半年，大部分平台的贷款余额将很快达到周期峰值。广州互联网金融协会会长宋芳也对《新快报》记者表示，赎回高峰即将到来，个人投资基金的结算需求将随着年份的临近而明显增加。然而，银行贷款的紧缩和年底收款的加强使得收款的难度更大。业内人士还表示，许多平台没有严格审查标的物，以盲目追求交易量。“特别是在‘资产短缺’的情况下，最近有几家大型p2p公司来我们这里寻找资产，月利率高达两个多点。”深圳一个p2p平台的首席执行官告诉《新快报》记者。

如何通过投资p2p安全过冬？

■提醒

1.接近年底时适当增持头寸

“虽然这个行业正在高速发展，但仍有资金链断裂和运转的情况。”宋芳说，成熟的投资者通常是大投资者。为了保险起见，他建议投资者应该在年底减持头寸，并首先赎回他们的资金。

2.优先考虑运行半年以上的平台

网上贷款之家的专栏作家和经济分析师Mud Gyro说，一般平台的平均周转周期约为7个月。“7个月是检验平台正常运行的关键时间，平台贷款余额即将达到周期性峰值。赎回高峰即将到来。”贷款项目一旦出现问题，可能会出现逾期、坏账甚至预付款的情况。如果平台的营运资金不能满足预付款的差额，则可能存在赎回风险。因此，他建议投资者应该优先考虑运行时间超过7个月的平台。

3.避免“两个集中，一个波动”

Mud Gyro还建议投资p2p时应避免“两个集中”，即人均借贷过于集中、人均投资过于集中的平台。此外，他还建议不要投资“单波动”平台，即月成交量大幅波动的平台。“保持良好和持续的流动性是平台健康发展的关键因素之一，这一点比任何其他因素都重要。”

如果某个平台的累计借款人过度集中，且单笔贷款金额过大，甚至占到30%以上，特别是续贷项目不断增加，该平台将严重涉嫌自筹资金。