与美团缘分将尽 阿里的O2O算盘怎么打

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最近，网上流传着一个有趣的故事。“双十一”后，马花藤称赞马云在朋友圈里的第一个状态。在社交平台上，“岁月是平静而美好的”，但在购物中心，双方的热战是o2o。

据消息人士透露，11月23日，阿里巴巴正考虑出售其在美团电屏的股份。根据美团点评对本轮融资的估值计算，阿里所持股份的估值约为10亿美元。然而，双方都没有对此消息做出任何回应。

与腾讯作为股东的专注投资不同，阿里从未放弃在o2o上发言的权利。从早期的陶店点到今年突然出现的口碑网络，美团显然不是阿里o2o的主战场。与此同时，随着美国代表团在艰难日子里的命运，据报道，阿里将以15亿美元的价格转换到第一外卖o2o市场份额。然而，在接受《时代周刊》采访时，公关拒绝置评。

有趣的是，当阿里饿了的消息传出后，美团早就想饿的消息被踢出去了，双方直接从投资和投资的关系变成了竞争。然而，无论最终结果如何，从美团的评论和饥饿的融资过程来看，o2o仍是英美烟草之间的一场资本竞赛。

10亿美元终结命运

今年以来，o2o领域发生的事情足以写一系列的小说。此前，滴滴在阿里腾讯的支持下迅速合并，结束了“长期不和”，美团与公众评论合并后，滴滴与阿里分道扬镳。其中，美团和阿里之间的另一段过去不得不说。

阿里的投资往往具有战略眼光，因此它通常能让资质一般的公司在同行中大放异彩。美团成立于2010年，当时在类似的平台上并不突出。2011年，拉祜族。com和Wowotuan在团购网站和高鹏获得了巨额投资。由腾讯和团购创始人groupon建立的com也拥有良好的财务实力。只有美国代表团，它的表现平庸，它没有任何霸权风格。

由于市场份额有限，融资不畅，阿里向美团抛出橄榄枝，参与美团的B轮融资。然而，当时美团的声音有限，所以外界一致认为美团在最初的投资协议中做出了妥协。

有了阿里的投资，阿里经常把美团列入“阿里部”的后续宣传中。2012年，美团全面爆发，逐渐在团购网站中脱颖而出。然而，在随后的几轮融资中，美团一直想与阿里保持距离，但阿里仍然参与了其C轮和D轮的融资，甚至在后续投资者的选择上，阿里也有一定的发言权，这直接引起了美团高管的不满。

另一方面，阿里并没有放弃他的终身服务的尝试。2013年12月，阿里推出了以餐饮为核心的o2o平台“淘点店”，与美团同时推出的外卖业务形成了直接竞争关系。6月，阿里和蚂蚁金服建立了新的口碑网络，阿里借助支付宝平台推动口碑，双方开始争夺外卖市场。

事实上，从一开始，美团的创始人王星就不是一个听话的投资者。2014年5月，王星透露，阿里持有美团10%-15%的股权。今年1月，随着新一轮融资，阿里的股权被稀释。美团高层在接受媒体采访时表示，阿里“只是一笔金融投资，对我们没有影响”，他的态度很明显。

11月，矛盾开始爆发。11月中旬，Koubei.com宣布引进海底捞、西贝、奶奶三大股东，并推出口北开放平台，向商户、服务提供商、第三方开发商开放平台流量、会员营销、支付系统、大数据运营四大功能。

几乎与此同时，美团针对开设支付宝的商家发起了一场全国性的“闪电行动”，要求每个本地推手至少注销两个支付宝商家，移除支付宝海报和支付标志，并让商家完全关闭他们在支付宝的店铺。此后，消息传出，美团推团下的商家砸了支付宝材料，双方矛盾进一步激化。

打破的趋势已经很明显了。Koubei.com成立不到半年，与支付宝的日交易量就达到了300万份订单，而多年来一直深入餐饮o2o的美团和公众评论的总订单量只有500多万份。

对阿里来说，美团现在的估值超过了100亿美元，而且当年的投资已经取得了良好的财务回报。Koubei.com的发展态势良好，这也让它对餐饮o2o更有信心。与其支持一个不听话的投资者，不如用资金开发自己的平台。

阿里的轻资产算盘

“阿里的思路延续了以前做淘宝的思路。它不想太重，但o2o不能像电子商务那样轻。它必须奠定离线团队。”易观国际智库分析师刘对《时代周刊》记者分析。轻资产，这可能是阿里在口碑之前没有完全进入o2o的原因之一。

"但阿里很早就开始做o2o，而支付宝是其最大的芯片."刘说，“退一万步讲，即使它只提供支付宝作为平台，它也能分享很大一部分利润。”从某种程度上说，Koubei.com 300万份订单的日交易量不是扣杯本身的功劳，而主要是支付宝的分流。

尽管阿里被誉为后起之秀，但他显然没有放弃拓展新的投资对象。如今，餐饮o2o加上百度外卖可以算是世界三分。除了美国集团的评论，它在饥饿时基本上保持相对独立的发展状态。

“从所有o2o企业的规模来看，餐饮是最大的。餐饮o2o分为两种类型:团购储存和外卖。商店团购的模式已经基本清晰。目前，外卖很抢手，或者利润相对较高，因此市场仍然更受重视。”刘对说道。

至于阿里的饥饿投资，据报道，阿里这次的投资是15亿美元，他将持有饥饿股份的30%，并成为最大股东。尽管饥肠辘辘，公关告诉《时代周刊》记者“无可奉告”。然而，11月14日，“饥饿”的早期投资者、金沙江创业投资有限公司董事总经理朱啸虎在他的朋友圈子里说，“在连横时代，最重要的是模式。”让我们再翻一张牌，然后弯曲手腕？不幸的是，这张卡估计不愿意被很多人看到。外界把这解释为一个谣言，说阿里买股票的时候饿了。

早在2007年，在外卖o2o中占据第一个市场份额的饥民就成立了。然而，由于市场不成熟，饥饿游戏休眠了四年，直到2011年才发展起来。从2011年3月接受金沙江创业投资的A轮投资到今年8月的F轮融资，饥饿的估值已经达到30亿美元。最初的独立发展是饥渴的，英美烟草于2014年5月出现在第四轮融资中。

根据公开信息，2014年5月，饥饿基金从公众意见和其他投资中获得了8000万美元的D轮融资，然后投资于E轮和F轮、中信产业基金、腾讯、JD.com和中国文化产业基金。然而，在整个过程中，腾讯一直在关注投票结果。

10月，美团和公众评论合并后，有很多关于饥饿的传言。美团和饿肚子合并的消息传出了很多次，然后饿肚子否认了这个消息。然而，美团与饥饿有联系的消息已经在业内流传了很长时间。

“今年10月，饥饿以33.4%的市场份额位居o2o第一，紧随其后的是美团，两者差距不大。阿里在美国使团投资的四年间，极大地促进了美国使团的发展。当市场需求旺盛时，美国代表团会咬得很紧。一旦阿里饿了，不排除他会帮助美国使团挨饿。打开的可能性。”中国投资咨询公司研究总监郭凡礼告诉《时代周刊》记者。

如果阿里仍打算走忽视资产的道路，预计在投资饥渴之后，它将帮助饥渴者扩大市场份额，摆脱美国集团。然而，口碑网络现在发展良好，阿里和蚂蚁金服也在组建线下团队。双方未来的发展方向仍不得而知。

O2o独立发展是一个错误的命题

在阿里投资目标转变的过程中，美团与饥饿和蝙蝠的关系也发生了变化。两个声称独立开发的o2o平台，最终证明了独立开发只是一个虚假的命题，他们转向bat只是时间问题。

接受阿里的投资后，美团一直试图与阿里保持距离。在此期间，由于竞争的业务关系积累了矛盾，最终导致了关系的破裂。然而，在与公众评论合并后，美团终于进入了腾讯的怀抱。

美团饥饿之前，公众评论曾希望保持独立发展，并计划独立上市。然而，在今年10月与美团合并后，公开评论的梦想彻底破灭了。

11月10日，美团创始人王星在内部邮件中宣布，“新美国大学”已完成高层结构调整，美团几乎所有高管都占据了新公司的所有重要职位。在公开评论的高级管理团队中，只有张涛担任了象征性的董事长职位，而几乎所有其他高级管理人员都退出了管理层。这一举动被解读为王兴利用新的组织框架空公众意见来核心美国的使命。

此外，公众评论创始人张涛和其他几位创始人在合并后痛哭流涕的照片被曝光，这造成了公众评论团队被“击败”的形象。外界认为王星是在用WINNER的态度炫耀，所以投资界有些人相当不满意。

毫无疑问，公众评论的结束也触动了饥饿的神经。

公众评论是饥饿D轮的主要投资者。被并购后，公司ceo张在内部邮件中表示，公众意见股仍然是饥渴的股东之一，但经过几轮融资，公众意见股的比例已经变小。与美国使团合并后，公众意见放弃了渴望已久的董事会席位和投票权；此外，饥饿、美团外卖和所有其他外卖平台仍将保持激烈的竞争关系。

张在的内部邮件中直接否认了与美团合并的可能性，但在o2o大战中，饥民早就被拖入了蝙蝠战。

“饥饿的状态相当尴尬。虽然有腾讯和京东的投资，但腾讯似乎更关注这家美国集团。”刘说，即使发展得像美国集团那样激烈，离英美烟草越来越近也是不可避免的。“如果你饿了，完全坚持自主开发，竞争压力还是比较大的。”

根据艾瑞咨询的数据，2014年，当地生活市场达到2350亿元，渗透率仅为4.4%。在本地生活服务中，餐饮业线下市场规模达到2万亿元，而目前互联网在餐饮业的渗透率仅为2.5%。一旦蝙蝠可以进入，它可能会占据一个大的入口。

目前，腾讯在o2o领域的布局主要是投资。除了公众的评论和饥渴，当58个城市与Jiji.com合并时，腾讯投资4亿美元参与了58个城市的增发；除了美国集团，阿里还赚了很多钱和口碑，而后者正借助支付宝的平台迅速成长；相比之下，百度在o2o的布局是最新的。百度在2014年完全收购糯米之后，才开始在o2o领域努力。然而，目前看来，百度的收购进展良好，主要取决于如何使用其200亿元的投资。

“它不会形成三条腿的局面。相比之下，百度相对较弱。”郭凡礼分析道。然而，目前o2o平台更强大，最终无法击败资本的入侵。最终，o2o仍然是一个蝙蝠游戏。