爱钱进杨帆：P2P平台为何跑路频发？

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每年年底，p2p都以很高的速度运行，尤其是今年。分析师认为，年底p2p平台运行现象主要受季节性因素影响。网上贷款315首席信息官李子川表示，网上贷款市场具有明显的季节性特征，投资者对赎回资金的需求在年末有所增加，借款人在年末对资金的需求高于以前的节点，这给一些新的小平台带来了很大压力。

中央财经大学金融法研究所所长、中国互联网金融创新研究院院长黄镇表示，平台运行的周期性因素一直存在，因为年底收债是一种普遍现象，无论是民间借贷还是互联网，都会导致风险点的爆发。这种情况存在于金融平台上；其次，年底运行也与p2p产品周期有关。现在产品周期基本上是3个月或6个月，年底大多是集中到期的时候；第三，如果一些平台不规范，存在资金汇集或自负盈亏的行为，一旦投资者集中力量抽回现金，就会出现挤兑现象。是什么导致这个平台跑了，什么样的平台容易出问题？对此，记者采访了艾前进创始人约翰·杨。

John young认为，频繁的平台运行现象是过去低门槛、无序发展和规模理论的后遗症，也是p2p热降温过程中不可避免的。根本原因在于，行业内大量平台急于在业务未成熟时抢占先机，盲目追求业务发展的速度和规模，忽视风险控制能力和资产收购能力的建设。然而，金融风险往往是落后的。当经济周期进入下行通道时，前期积累的风险可能会集体爆发，所以很多2-3年前建立的规模大、人气高的老平台都崩溃了。然而，约翰·杨并不同意问题平台的出现，或者断言当有一个现象出现时，这个行业正面临严冬。他认为整个行业可以被称为拥挤，但它永远不能被定义为激烈的竞争。

约翰·杨分析说，借贷方欺诈的泛滥是影响p2p平台安全和风险控制的最大问题之一。据艾前进发布的信贷审计数据库统计，在网上贷款平台上，每100起拒绝贷款的案例中，约有16起不同程度地涉及故意欺诈或欺诈。由于网上欺诈成本较低，行业尚未形成有效的信息共享机制，欺诈贷款的手段发生了很大变化，更新速度很快，出现了大量的贷款包装中介。在p2p行业，以虚假身份申请贷款等欺诈现象十分猖獗。欺诈会给p2p平台的贷前风险控制、贷后收款、坏账控制、企业利润带来直接压力，也会影响行业的发展环境。约翰·杨说，要解决网上贷款欺诈问题，不仅需要平台有一个可以动态升级的贷前、贷中、贷后联动的反欺诈系统，还迫切需要行业实施信息共享机制。

约翰杨进一步解释说，首先，p2p行业的资本门槛将进一步提高，新平台的数量将大幅下降。旧平台拥有稳定的商业模式和盈利能力，并积累了可观的品牌价值和知名度。相比之下，新平台缺乏独特优势，难以吸引投资机构。投资机构将更倾向于追求更成熟的p2p平台。为了获得资本市场的认可，p2p平台的发展战略将从规模理论转向利润理论。根据资本市场的偏好，p2p平台将优化自身的运营水平、风险控制力度、坏账率和持续盈利能力，为以后的并购、收购或上市创造机会。这也将推动整个p2p产业向积极的方向发展。

John young说，如果你想让平台在行业中保持稳定，你应该首先探索商业模式。目前，业界普遍认为，与宽松的资本面相比，p2p平台的资产面压力更大。掌握高效的资产开发能力和相应的风险定价优势是p2p平台稳定发展的基础。因此，p2p平台需要根据自身特点重点深化子行业，实现与传统金融机构和同行业竞争对手的差异化竞争。

无论是互联网金融还是p2p，金融业健康发展的基础在于风险管理能力。不断提高风险识别、度量和定价能力是p2p平台可持续发展过程中的唯一任务。约翰·杨认为应该保持创新和效率。在分散的互联网环境下，金融服务脱媒是金融业发展的总趋势。信托和基金等标准化产品也在寻求通过互联网直接面对公众。与p2p金融产品相比，这些标准化产品具有集合投资、组合投资、风险分散和专家管理等优势。只有通过不断的技术创新和提高服务效率，覆盖传统金融机构无法做好的资产，满足不同金融风险偏好人群的需求，p2p平台才能得到快速发展。

(资料来源:黄金评论媒体作者:黄逸梵)