雅高酒店集团收购FRHI集团 收编三大品牌

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法国雅高集团董事长兼首席执行官塞巴斯蒂安巴赞表示:“此次收购将有助于我们更好地提高人力资本。”增加两位在酒店业实力雄厚、专业知识丰富的投资者，将更好地整合集团的股东结构。”

在万豪宣布收购喜达屋后，另一家国际酒店集团采取了行动。

《中国商报》记者12月11日从法国雅高集团获悉，该集团已与卡塔尔投资局(qia)、沙特阿拉伯王国控股公司(khc)和牛津地产(omers，安大略省一个城市雇员退休制度)签署协议，收购法国富时控股有限公司(Fermon、Raffles和瑞士酒店的母公司)。

这笔交易价值近29亿美元

雅高集团与卡塔尔投资局(qia)和沙特阿拉伯王国控股公司(khc)签署了协议，协议规定以现金支付8.4亿美元，并发行4670万股雅高集团新股。这笔交易的估价接近29亿美元。这些股份将在股东特别大会批准后通过增加储备资本的方式发行。同时，此次交易将使卡塔尔投资局和沙特阿拉伯王国控股公司分别持有雅高集团10.5%和5.8%的股份。卡尔塔投资局的两名代表和沙特阿拉伯王国控股公司的一名代表将成为雅高酒店集团的董事会成员。

该交易受到反垄断机构的监督和批准。在这笔交易中，雅高集团的财务顾问是罗斯柴尔德和早慧；Co，和达罗斯·维莱·麦洛特·布罗基耶和普罗斯考尔·罗斯担任法律顾问。Frhi的财务顾问是德意志银行证券有限责任公司和摩根士丹利有限公司，其法律顾问是麦卡锡·特鲁特律师事务所和怀特律师事务所；Case llp充当。

雅高酒店集团董事长兼首席执行官斯巴斯汀巴赞(Sbastien bazin)表示:“对于我们来说，这是一个绝佳的机会，可以将费蒙(Fermon)、莱佛士(Raffles)和瑞士酒店(Swiss hotels)这三个著名品牌带入我们的集团，这将有助于雅高酒店集团在豪华酒店市场的发展。豪华酒店市场是一个重要的酒店细分市场，在覆盖面、增长潜力和盈利能力方面具有长期发展价值。此次收购将有助于我们更好地提高人力资本。两位在酒店业拥有丰富专业知识的强大投资者的加入将更好地整合集团的股东结构。通过此次收购，我们将自己定位为当前行业整合过程中的关键成员，同时保持足够的资源来实施我们的转型计划。”

“这笔交易为我们带来了更大的发展平台，并为我们投资房地产和酒店业的下一阶段注入了新的动力。卡塔尔投资局对雅高酒店集团充满信心，并期望成为其重要股东之一。”卡塔尔投资局首席执行官阿卜杜拉·本·穆罕默德·本·沙特·阿勒萨尼说。

规模和协同效应

谈到M&A的意义时，雅高表示，通过品牌整合、最大化酒店收入、提高营销效率、开放销售和分销渠道，可以产生6500万欧元的收入，并形成成本协同效应。它还将通过整合客户资源(包括300万忠实会员，其中75%是北美客人)极大地增加客户数量。据业内人士称，从交易的第二年开始，每股收益将随着交易而增加，收入将达到6500万欧元，这将在中期内显示出成本协同效应。

《中国商报》记者在采访中了解到，费尔蒙、莱佛士和瑞士酒店在中国市场都有酒店项目，都定位于高端，尤其是上海费尔蒙和平酒店。在那些日子里，许多酒店集团争夺和平酒店的经营权，最终由费尔蒙赢得。但是，由于进入中国市场的时间不同，上述三个品牌并没有分布在很多地方，在竞争激烈的中国高端酒店市场上也不是很突出。相对而言，雅高集团在中国发展稳定，品牌从高端到经济型都有涉及，但规模略小于洲际等竞争对手。因此，在收购费尔蒙、莱佛士和瑞士酒店后，雅高酒店可以扩大在中国的规模，获得更多的“盟友”来占领中国酒店市场，而费尔蒙、莱佛士和瑞士酒店则可以与雅高酒店集团开放各自的会员体系，交换客户。

值得注意的是，最近在酒店市场有频繁的并购。首先是锦江百货收购了白金，然后是万豪收购了喜达屋，现在是雅高收购了frhi。

“每一次并购首先是规模的扩大，市场结构和排名的改变。例如，在中国市场，锦江百货控股白金后，双方共拥有6000多家酒店和64万多间客房，一举超越如家快捷酒店，成为中国最大的酒店集团，跻身世界前十。万豪斥资122亿美元收购喜达屋。收购完成后，由万豪喜达屋集团(Marriott-Starwood Group)组建的巨无霸将运营5500多家连锁酒店，管理全球110多万间酒店客房，收入超过27亿美元，成为全球最大的酒店集团(香港股票0045)。雅高也是世界十大酒店集团之一。收购frhi将使雅高能够扩大酒店和客房的数量，并提高其排名。”据华美首席知识专家赵焕燕介绍。

据报道，frhi拥有豪华酒店品牌:莱佛士、费尔蒙和瑞士酒店，拥有155家酒店和度假村(其中40家正在筹备中)和超过56，000间客房(其中约13，000间正在筹备中)。frhi集团旗下的酒店和度假村遍布五大洲34个国家，包括北美42个、南非2个、欧洲26个、非洲和中东17个以及亚太地区28个。

雅高的酒店品牌包括索菲特、铂尔曼、美景阁、美爵和世宝；中端品牌包括诺富特、套房诺富特、信使、妈妈庇护所和柔板；；经济品牌包括宜必思、宜必思尚品、宜必思快递、慢板接入和酒店1。也就是说，合并后，雅高可以增加155家酒店和56，000间客房。国际酒店集团的排名是根据客房数量计算的，因此雅高有望提高其排名。

根据美国酒店最近在2014年公布的“全球325大酒店集团”排名，洲际酒店集团近年来已经失去了第一名的位置，被去年排名第二的希尔顿超越，成为第三名，而万豪酒店则获得了第二名。雅高排名第六。