仟邦资都：从资金流向看平台风控

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上海2015-10-26(商业电信)-文章认为资本流动与投资安全密切相关，不同的资本管理模式各有利弊。从安全性角度来看，最安全的模式是银行资金托管和基于平台的直接转账。

尽管网上贷款投资的回报率持续下降，但仍远高于银行理财和债券等固定收益投资产品，这是越来越多的资金涌入该行业的根本原因。据统计，今年9月，网上贷款行业单月交易额首次突破1000亿元。

然而，平台挪用资金甚至带钱逃跑的情况时有发生。对于投资者来说，了解平台基金的真实流向，学会识别什么是真正的第三方基金托管尤为重要。以下是对目前几种主流基金管理模式的分析。

首先，早期裸奔模式

在网上借贷平台出现的早期，他们大多采用投资者直接将资金转移到网上借贷平台的模式。在这种模式下，投资者的资金首先由网上借贷平台收集，然后由平台直接支付给借款人。

缺点:投资者的资金就像裸奔，他们不能得到任何保证。

资金流:投资者银行账户网上贷款平台的银行账户和借款人银行账户。

第二，第三方支付模式

这是目前网上借贷平台的主流支付方式，分为以下两种类型。

首先，第三方支付连接到网关，也就是说，不需要注册和关联除付款人之外的其他账户。付款人通过第三方支付连接到银行网关，直接发起支付，收款行和付款行都通过清算系统进行清算。

事实上，这种第三方支付渠道的基本功能是提供支付渠道，这只能为投资者提供便利，而不能增加保护。

缺点:如今，许多采用这种第三方支付方式的网上借贷平台都自称是第三方资金托管，但这只是混淆了概念。这种模式仍然是资金池模式，平台可以随意挪用资金，造成资金安全隐患。此外，一旦平台管理不善，仍有可能每天借旧换新，以保持唱歌跳舞的幻觉。

资金流:投资者银行账户网上贷款平台的银行账户和借款人银行账户。

第二，在资金托管的第三方支付模式下，投资者和借款者不仅需要在平台上注册账户，还需要在第三方支付公司的页面上注册一个关联对应的虚拟账户。资金的转移和分配由第三方完成，平台只发布资金分配指令。

优势:首都与平台完全物理隔离。

缺点:虽然该平台不能直接挪用资金，但它不能监控资金的流动。

投资者的银行账户、第三方在银行支付的小额现金账户、借款人的银行账户。

第三，银行资金存管模式

这是监管红线要求的底线。根据央行7月份发布的《关于促进网络金融健康发展的指导意见》(以下简称“网络金融新政”)，要求网络借贷平台设立银行存管机构。

银行资金存管最初诞生于证券业，即银行管理客户资金，平台管理交易。

新的互联网金融政策出台后，许多网上贷款平台加入了银行资金存管的行列。

优点:客户资金和交易的分离使得平台无法直接联系客户资金，从而避免了客户资金的直接挪用。

缺点:平台可以随时提取资金，银行没有义务监督资金的流向。

资金流向:投资者银行账户、客户资金存管专用账户、借款人银行账户。

四、银行资金托管模式

这是该行资金存管模式的升级版。要求银行为平台的借款人和投资者分别开立账户，银行根据指令进行资金转账。目前，一些平台已经与银行签订了资金托管协议。优势:全流程平台没有资金渠道。它能有效解决资本隔离的问题，使资本跑不过平台。同时，该模型还解决了资金匹配和账户管理的问题。

缺点:无法验证贷款项目的真实性。

资金流向:投资者银行账户、投资者托管银行个人电子账户、借款者托管银行个人电子账户，还款流向相反。

V.去平台化的直接转移模式

对投资者来说，将资金直接转移到借款人的账户是最简单、最安全的方式。目前，它是www.cgstate，投资者对资金的流动、资金的使用和借款人的情况有一个清楚的了解。此外，完善的公证抵押程序也从根本上有效保护了投资者的权益。

优势:投资者和借款者之间的直接资本对接使资本流动清晰。

缺点:它需要离线处理，与在线投资相比，这还不够简单。

投资者的银行账户和借款者的银行账户。

由此可见，在资金流的安全管理中，我行的资金托管和基于平台的直接转账模式是最安全的。然而，对投资者而言，投资安全除了资金的流动外，还需要关注平台资质、业务模式、风险控制体系等方面。