外卖O2O：补贴战一年胜负未分 烧完钱后怎么走

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望京soho美团的朋友们纷纷申请打开饥饿的早餐。

简而言之，这就像对用户友好，和朋友、商人一起示威。8月31日，饥饿发布了一则在线广告，将早餐外卖业务带到了它在北京的新办公区——美团的大本营。与此同时，美团外卖和百度外卖都结束了早餐配送的业务测试。六年来一直深入培育外卖行业的外卖特许经营网站如饥似渴，声称其外卖订单的市场份额长期以来一直是行业第一；白领市场的早餐订单覆盖了全国2000栋核心办公楼。

在校园之外，在补贴战争之外，拥有更高净资产的白领顾客和拥有更高顾客单价的食品已经成为军事战略家的战场。美团也不甘示弱:截至今年6月底，美团校外日均订单量达到70万，居行业第一。谈到饥饿早餐服务，美团人对此不屑一顾:如果你饿了，员工们还是会使用我们的酒店和电影服务。每个快递一个外卖。这两家o2o成长型公司已经互相残杀了一年，现在欢迎百度，互联网巨头百度的新对手。它同时在北京和上海的竞争对手大本营付出了巨大努力，然后声称百度在8月24日拥有中国白领外卖市场的第一个市场份额。

面对1000亿级的外卖o2o市场，三大平台为资金而战，为资源而战，为网络而战，为生态而战

战争远未结束，下半年才刚刚开始。

数据撕裂

8月28日晚，戴着公司发改委的徽章，首席运营官康佳开始协调各部门，连夜商讨对策。他们看到竞争对手在网上说他们渴望新一轮融资:独家财务顾问华兴资本突然要求媒体撤回已发布的融资公告稿，这使得全球外卖平台的所谓单笔融资额——最高纪录6.3亿美元——陷入一片迷雾。美团外卖业务的开发总监沈鹏也出现在这篇文章中。沈鹏若指出，像往常一样，一个同学将估值和融资额乘以2.5

同一天，饥饿宣布，它已经完成了6.3亿美元的新一轮融资。本轮融资由中信产业基金和华联牵头，增资9000万美元。融资后，饥饿人口的融资总额约为11亿美元，估值超过30亿美元，与美国的grubhub、德国的deliveryhero和英国的justeat等外卖巨头并列。

然而，北京一家互联网分析机构的负责人认为，6.3亿美元的融资金额肯定过高。根据此人的分析，总的原则是牵头投资者的投资应占当前融资额的50%，即使有两个牵头投资者，也不会达到6.3亿美元。上海另一家互联网分析机构的负责人也坦率地表示，圈子里的每个人都知道，一些外卖o2o平台的订单量和门店数量等数据中肯定存在一些水分，将其翻倍是一个适度的说法。

一切都可能被抹黑！康佳没有回复具体的融资金额及其计算方法。然而，华兴资本在修正后两次发布新闻稿，将6.3亿美元的融资换成了一系列融资。一位饥肠辘辘的高管解释说，这个系列意味着这一轮仍在融化。

这不仅仅是一场让公众看到的口水战。楚信资本合伙人田江川提到，投资者通常看重互联网项目的三个方面:创始团队、市场规模和消费频率。在这三个方面，《饥饿》的公关经理张宪军告诉《经济观察报》，由于首席运营官陈强的离职、虚假的日订单量和断裂的资金链，他不止一次遭到攻击。这些谣言实际上是为圈内投资者写的。不到半个小时，微信公众账户在圈子里就变了，发一封律师的信把它从媒体上删除是没有用的。

事实上，每个平台在面对融资金额、估值等数据时都很谨慎，担心被竞争对手抢占和击败，从而影响下一轮融资。美团公共关系部副主任刘颜锋表示，美团的估值为70亿美元。今年7月，《华尔街日报》援引一位消息人士的话说，美团正计划新一轮融资10亿美元，该公司在本轮融资中的估值将超过150亿美元。随后，美团创始人兼首席执行官王星回答说:这是未经证实的消息，没有发生。

上海互联网创业媒体鸵鸟广播的创始人陈强(音译)分析称，美团急于筹集资金，与竞争对手拉开差距。然而，王星认为美团的日订单量和活跃用户已经超过了京东，使其成为仅次于淘宝的电子商务平台(包括服务电子商务)，不愿意在资本寒冬下降低估值。预计美团和首都方面将不得不经历一轮博弈。

急于显示敌人的优势反映了双方的僵局。根据易观国际智库的最新数据，2015年第一季度，饥饿排名第一(40.07%)，其次是美团外卖(34.20%)。第二季度，美团外卖(41.24%)超过了饥饿(38.75%)，跃居榜首。对比今年以来每个月的数据，双方的市场订单份额相差不超过10个百分点。

美团曾在一次公开活动中引用《饥饿》首席运营官康佳的速记稿，称“饥饿日”的订单数量被虚报，而“饥饿”的相关人士并不知道美团订单中的含金量。这位人士认为，为了影响订单数量，美团外卖拿下了大订单，并推出了10减3的优惠活动。用户最初订购的是25元的订单，为了获得双倍补贴，他将订单一分为二。虽然这种方法不利于提高分销效率，但它可以向投资者提供非常高的数据。

补贴倒退

你们商店有折扣吗？来自杭州的彭山(化名)走进一家小餐馆。

只需下载一个新应用。前台的收银员说。

如果我在店里吃饭，可以叫外卖吗？！彭山想，这不是等于用20减8的补贴来骗取o2o外卖平台吗？

只是不要填写这家商店的送货地址。收银员对此轻描淡写。

事实上，为了避免补贴的滥用，所有主要的外卖o2o平台都在限制餐点。在与刷单的斗争背后，是对每个平台扔钱的无止境的补贴，这种补贴已经持续了一年，没有输赢。

白领市场无疑为外卖平台提供了减少甚至终止补贴的机会。易观国际智库分析师认为，在大学市场，饥饿和美国集团外卖各占据30%以上的市场份额，学生用户对价格非常敏感，品牌忠诚度低，因此他们需要使用持续补贴和优惠政策来保持市场份额；对于白领用户来说，补贴不是选择外卖品牌的最重要因素。因此，为了争夺白领消费者，外卖制造商需要依靠服务质量来形成差异化竞争。

但显然，在白领市场，这两个平台并没有形成绝对优势。王星早些时候在美团2015年年会上也承认，白领市场刚刚进入，很可能一些对手比我们做得更好。这个对手似乎指的是百度外卖(Baidu Takeaway)，该公司自成立以来一直专注于白领市场。

根据易观国际智库的数据，今年7月，白领市场的整体交易量首次超过大学市场。其中，饥饿美团外卖在白领市场排名第一和第二，订单份额分别为35.13%和30.52%。值得注意的是，百度外卖(Baidu Takeaway)紧随其后，紧随其后的是25.59%，而其上半年的份额仅为16.09%。在网上订餐之战的后半段，两所实力雄厚的大学的霸权已经转变为白领市场的三方对抗。

为了迎合白领对新鲜度和品味的严格态度，饥饿公司正以低调的方式布置配送设备。《经济观察报》发现，第一批与饥民达成合作协议的第三方配送团队中，包括专注于中高档食品o2o恒温即时配送领域的蜂窝微服，以及可以配送冰淇淋和火锅的高端包装设备。然而，蜂窝微服务的日订单量只有几千。

另外，当你饿的时候，你还可以配合乐展智能温控配电柜。利用格力技术，乐占原有的0℃-60℃自由控温，不仅可以储存需要冷藏的新鲜果蔬和乳制品，还可以满足50℃以上热食品的储存需求。尽管智能温控配电柜很贵，但康佳告诉《经济观察报》说，半小时内使用高频足以支付成本。更重要的是，它帮助饥饿的人缓解了高峰时段的物流瓶颈，一些午餐和晚餐高峰的订单是在半小时前。此外，顾客购买新鲜火锅的价格远远高于普通外卖，这可以解决饥饿时的利润问题。然而，这项业务仍处于试验阶段。

美团似乎并不着急。美团将单个用户的外卖、上门服务和店内服务整合到同一个账户系统中。据美团知情人士透露，外卖业务没有设定利润目标，外卖只是其他业务的催化剂。美团创始人兼首席执行官王星提出了一个想法。取出的一般想法是高频驱动低频。美团营销经理安浩表示，最受欢迎、最频繁、最急需的外卖服务已经变成了一种介绍，让用户可以享受其他上门服务，如洗车、修指甲、美发、美容和裁缝等，这些服务是为白领和家庭用户准备的。

美团公关副总监刘颜锋进一步表示，顾客的单价从低到高需要一个过程。大学生毕业后可能成为白领，他们的消费能力会更强，消费水平也会提高，这样他们就可以从美团的团购和外卖业务转向美团旗下的电影、酒店和旅游等高端业务。

陈强预测，从现在开始，为了屏蔽咄咄逼人的百度收购和阿里巴巴的口碑网络，这两个o2o收购平台将在防御方面烧钱。然而，烧钱不太可能不受限制。

抢建生态

8月，何小平(化名)点了一份美团外卖。结果，那个穿着饥饿工作服的弟弟把食物送到了门口，而那个饭盒甚至说百度外卖的何小平被弄得乱七八糟。他向智虎求助，得到的回答是:只要商家同时接入几个平台，就可以得到自己的物质支持，当他们饿了的时候，也可以为美团商家提供送货服务。

美国外卖和饥饿组织的负责人提到了“生态”这个词。当外卖o2o平台发展到今天的规模时，他们不可避免地要考虑如何谈论他们不赚取差价的商业逻辑，并聚集他们的第三方商业伙伴。结果，他们都开始建立一个生态系统，渗透到彼此的核心业务中，甚至直接为竞争对手提供外卖基本服务。

如果日订单量达到5000万份，也可以达到1000亿美元的销售额。在日订单量超过200万张后不久，就开始幻想一个1000亿的公司，但这也是一个仅靠外卖业务无法支撑的愿景。他向投资者概述道:饥饿正寻求从一家订购信息服务提供商转型为一家基于家庭的基础服务公司，包括流动服务(大量在线订单)和物流服务(开放式物流平台)。

物流供应链无疑使一个互联网公司显得资产更重，但对于张来说，把大家都带走，用大家的共享经济是很有吸引力的。在他坚持建立的开放式分销平台上，除了餐厅自营物流，还有饥饿的自营物流和第三方物流，后者包括2b(加盟合作伙伴系统)和2c(众包物流)。前者是未来物流平台的主体，而后者用于处理长尾订单。饥饿的官方数据是，该平台有4000多个全职分销团队和20多万个兼职分销团队，向全社会开放。

黄表示，美团成立五年来，通过团购、电影、酒店、旅游等业务积累了庞大的用户群和品牌知名度。相比之下，如果你饿了，只有一个业务，用户基础如此之大，很难形成压倒美团的优势。更多独立客观的数据来自苹果应用商店的下载量。截至2015年9月1日，虽然美团外卖(第50位)排在饥饿(第22位)和百度外卖(第34位)之后，但美团团购排名第9位，这特别打开了指导美团外卖的界面。

当然，美团很难摧毁它的对手。即使不能打败美团，也不过是失去了独立上市的机会。它也可以依靠腾讯、JD.com和公众评论成为它们的分支机构。

张透露，物流订单已被饥饿与投资者京东和公众意见共享。这意味着，作为独立的商业实体，饥肠辘辘的开放式分销平台已经开始接受京东超市的日用品、生鲜食品、水果甚至3c产品的订单和公众评论。例如，当京东的能力不足时，我们补充；当我们能力不足时，京东支持。全天候丰富的流量和容量使平台上的每笔订单成本远低于单个企业建立自己的物流网络，45分钟内到货率可提高到85%-90%左右。

虽然一家走的是全产业链的纵向模式，一家走的是全业务的平台模式，但黄感叹:饿了，美团的核心竞争力太雷同了，商业模式太同质化了。最终，他们只能为资金和资源而战，看谁更有钱，谁的流量更自由。

在这方面，百度不应该被低估。百度外卖相关人士透露，就流量而言，百度产品覆盖了95%的中国网民，在手机应用分销中占据第一位。在资源方面，百度外卖构建的智能物流配送系统已经向国家主管部门申请了18项专利:物流系统的主脑、运输能力合理调度的调整方法、配送路径优化技术，甚至是现实世界模拟的高端测试技术

在今年的年会上，王星向美团的同事们讲述了鸵鸟原则:即使火鸡比母鸡大一圈，母鸡也不相信火鸡。只有当鸵鸟比母鸡大得多的时候，面对强烈的对比，母鸡和火鸡才会相信鸵鸟。O2o大榭美团(O2o Daxie Meituan)将年营业额目标定为1300亿元人民币，它不仅想与号称中国最大估值的饥饿外卖平台进行比较，还想说服对方。

所以，问题是哪种鸵鸟会出现在外卖o2o市场？