两个人的基金 如何掀起B2B行业的投资风暴

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在过去的一年多时间里，振顺基金只有李和两个人，他们都是投资经理，负责筹集资金和后期投资。

在北京三里屯soho区的一间办公室里，孔夷(音)正与一位玩虚拟现实游戏的企业家交谈。半个小时后，他的合伙人李从外面匆匆赶来，他正好遇到一个企业家。

振顺基金创始人李

2011年之前，他们还是与投资者相对而坐的苦苦挣扎的企业家，现在他们已经变成了有翅膀的天使。由于b2b领域一系列闪亮的投资案例，2015年他们共同创立的振顺基金站在了b2b行业的投资窗口上。

投资者最好不要自己创业

和李都是“贵族出身”。前者是雷军顺基金的前副总裁，后者是许小平正格基金的投资合伙人。孔夷冷静低调，而朱杰非常健谈。“过去的一年是我们两个失败者的创业时期，也是两块丝绸的反击过程。”两个人对创业的态度很低。在过去一年左右的大部分时间里，振顺基金只有两个这样的人。他们是投资经理，他们必须负责筹资和投资后工作。

我和黑马见面的地方是振顺基金的一个lp的办公空间，他们的正常状态是用手机工作。事实上，他们不是失败者。在他们走到一起之前，他们在各自的领域取得了巨大的成就。朱杰在三十岁出头的时候成为了正格基金的投资合伙人。他的代表性项目是寻找钢铁网，一家2012年5月成立的b2b钢铁电子商务公司。据说估价已经达到100亿元人民币。孔夷以前是金山软件的第三个产品经理，也管理着西山驹的游戏业务。孔夷30岁出头就创办了魔剑图书联盟，并向汤姆出售了2000万元，成为金山部早期成功的企业家。在这次合资之后，孔夷成为暴风科技的创始股东。在个人天使项目第二次拍摄之前，第一个产品自推出以来一直不温不火。直到2015年，它才凭借一款名为小卡秀的产品成为移动互联网的明星公司。

由于朱杰对“失败者”的定义，他们对未来投资经理的要求也非常特殊:最好的投资经理是未能创业的企业家。在他们看来，只有失败的企业家才能更好地理解企业家，避免他们所踏上的深渊。

“更多的创始人是失败者，失败者，而我们是失败者的基金。”朱杰说，孔夷会意地笑了。失败绝对不是成功之母。失败之后，我们应该反思，学习和成长是成功之母。

与选择投资经理不同，他们在选择项目时更喜欢熟人，包括朋友的朋友、同事的前同事等。这样的人占70%。熟人意味着信任成本的降低，这是降低投资成本、提高投资效率的有效途径，振顺投资的大多数企业家年龄都在30-40岁之间，“创业需要足够的积累和经验”。

振顺基金创始人孔夷

走“大投资后”的路线

朱杰在正格基金工作期间，经常去顺威基金资助项目，从而结识了孔夷。在一起工作了一段时间后，两人取了一句真心话和一句顺话，成立了真顺基金。在振顺基金的名片背面，赫然写着“人要真实，事要顺畅”。旁边是乔布斯的一句英语句子，保持真实，保持潮流。这是孔夷和朱杰都信奉的投资哲学。他们总是对人和事真诚，同时，他们只做正确的事情来确保他们站在正确的趋势上。

振顺基金专注于天使投资轮和前期A轮投资，一期基金的投资者几乎都是熟悉他们的人或机构，除了一线投资机构红杉、顺伟、联创，著名天使投资人许小平、王强、麦刚，一线企业家天神娱乐(报价02354，咨询)的朱烨、乐都的陈向宇，我的名字是MT的邢善虎，一期基金一年前投资了23个项目，投资基金的年化收益率为

朱杰喜欢用“快”来描述他们的投资状况。他和孔夷经常带着公司印章和企业家们在一起，当他们遇到好项目时会直接签署协议。当朱杰投资塑料网的时候，孔夷还在看上海的项目，甚至连创始人都没见过面，但在和朱杰通了电话后，他们决定在两个小时内果断投资。快马医疗项目的签约是周日下午的第一次会议，投资意向书是在晚饭前签署的。这种决策的效率和风格显然是许多基金所无法比拟的，这些基金经常需要召开几轮审计会议，最快的一轮需要得到上级的汇报。

然而，快速决策并不意味着基金的投资速度快。振顺基金的投资速度甚至与项目决策的速度不同步。在最初几年，只有20个投资项目，使其成为去年天使投资者中投资速度第二慢的基金。

振顺将大部分时间和精力投入到投资后管理中，从帮助团队确定创业方向、协助补充团队、验证业务模式，甚至探索具体的业务路径，到完成下一轮融资，并深入参与其中。在它投资的23家公司中，至少有17家公司是由创始人发起成立的。孔夷是一个连续四次创业的玩家，甚至对创业上瘾。朱杰和孔夷很乐意扮演联合创始人的角色，与企业家一起探索成功之路。

潮牌公司“张小河”就是一个典型的例子，这是一个由两人共同投资的项目。这原本是一个基于卡通形象的文化创意公司，但创始人不擅长管理，公司没有明确的商业模式，这并不受到投资者的青睐。他们发现，尽管创始人当时不是一个好的首席执行官，但他愿意学习并接受变革。后来，两人建议“张小河”通过电子商务打造一个时尚品牌，并确定行李箱为核心类别。他们甚至帮助京东招聘了一名首席执行官，帮助该公司建立了从供应链到电子商务运作的完整体系。一年后，张晓和的生意蒸蒸日上，月销售额超过600万，利润丰厚。

振顺基金投资的微农业科技首席执行官方巍是孔夷在金山的同事，金山软件前销售总监，暴风科技前首席运营官。孔夷和朱杰陪方巍找到了创业的合适方向，实际上花了一年时间完成了蔬菜生产的b2b。上线后，他们很快获得了君联资本的A轮。然而，由于蔬菜类别的复杂性，该公司的业务并没有真正完成。孔夷甚至每周去公司两到三次，与团队一起摸索，转变并专注于水果类，并快速浏览新的商业模式。目前，每月交易量已经超过2亿，公司顺利完成了一轮融资。

大量投资后，成功率很高。根据振顺基金发布的数据，在振顺基金投资的公司中，2015年塑料网的交易流量将超过300亿，一年内已进行三轮融资，公司估值为初始投资的50倍。微型农户也已经成为水果b2b领域最大的销售公司，在完成两轮后续融资后，其估值已经增长了30多倍。怡化也成为中国最大的花卉供应链公司，其月销售额从天使投资时的100万上升到目前的数千万。

“2b青年的摇篮”

除了快速决策和大量的后期投资，振顺的另一个特点是高度关注2b领域。许多首席执行官都嘲笑振顺基金是“2b青年的摇篮”。他们的投资项目有一半以上是面向B方的，涵盖b2b大宗原材料交易平台、b2b商品交易平台、b2b软件云服务平台等。具体项目包括塑料网、船舶网、农业资源网、微型农户、一化、一品、快马医疗等十多家2b方向公司。他们的投资哲学有一种强烈的色彩:专注、口碑、极端和快速！

他们在2b领域的丰富积累逐渐成为2015年互联网创业的风暴。为此，在找了农业资源网创始人王飞，谈了几家机构后，他干脆拒绝了风投在A系列的1000万元投资，转而接受了振顺基金的天使轮投资。当时王飞想:“钱不是最重要的。公司更需要的是通往成功的道路。我们不关心短期估值，但我们更关心的是一起做正确的事情，并取得最终成功。”你怎样才能成功？只有有价值的投资后服务，天使组织才是最大的竞争力。朱杰说:“企业家想要的是长期的成功。如果天使投资只是提供资金，那就没用了。”

寻找塑料网是振顺基金投入巨资后改变的另一个项目。其创始人牟开始寻找水泥交易平台。在寻找钢铁网的联合创始人饶会刚之后，我遇到了朱杰。会后，他们聊了10分钟，然后就不再谈生意了，因为双方都很了解寻找钢网的方式和操作。朱杰简洁地告诉穆斌，找水泥是不对的，因为水泥行业不活跃，供应链短，本地化明显，有保质期，不符合大宗商品网上交易的特点。因此，朱杰建议改变类别，并推荐塑料。经过一个多月的运营，团队也发现水泥不适合b2b运营。与此同时，该团队研究了许多新方向，如塑料、皮革、木材、肥料和硬件。经过调查和比较，该小组最终决定寻找塑料。这个项目的方向在一开始是错误的，但是团队是正确的，他们有判断力、执行力和快速纠正错误的头脑。这是朱杰第一次这么说。“这是错误的，但我投了票！”天使投资是合适的人选，互联网项目本身需要不断调整方向。

我们有能力准确地调整项目方向，这不是偶然的。当年投资寻找钢网后不久，为了验证寻找塑料的可行性，朱杰曾特地跑来杭州，与阿里巴巴化学塑料频道负责人进行了交谈，发现塑料产品的特性与钢完全一样，这增强了他在这一类别的信心。然而，投资让他等到一年后才遇到合适的首席执行官穆斌。目前，塑料网已经成功完成了A、B两轮融资，成为塑料化工交易平台上营业额最大、估值最高、行业影响力最大的创业公司。

成功掀起整个b2b行业投资风暴的振顺基金，已成功完成第二次融资。振顺实际上是一家初创公司，一直在以类似的方式进行早期天使投资。尽管任何企业都有成功和失败，但生活中没有赢家和输家。孔夷和朱杰觉得，只要他们能做自己真正想做的事情，并在创业的道路上成长，他们就非常快乐。