P2P监管风暴来袭 涉非法吸存祸起资金池

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一场突如其来的监管风暴正在席卷整个p2p行业。从风头到寒意，就像这个快速崛起的行业，巨大的变化几乎在瞬间完成。

风来自南方。深圳，最早的消息出来了。自8月份以来，深圳的很多p2p平台都被经济调查部门查办，几个平台的管理人员和员工都被带走调查，其中就有很多知名平台。9月14日，深圳市公安局再次公布最新调查进展，另一个仅20天前建立的p2p平台被调查，7名员工被刑事拘留。

根据深圳市公安局发布的消息，该匿名平台涉嫌非法吸收公众存款。在此之前，深圳一个名为富达亚洲的平台也被定性为非法吸收公众存款。在所涉及的平台中，有一个平台公开声明将保证投资者资金的本金和利息。

“检查平台的非法集资可以说是检查资金池。因为资金池只是非法的，而不是非法的，所以在调查中存在法律障碍。因此，“非法吸收公众存款”是法律适用的一个突破。”据《中国商报》记者分析，期限错配、虚假报价、自筹资金等问题与资金来源密切相关。

据知情人士透露，对p2p平台的调查是由深圳全市统一部署的，旨在打击典型的平台违法行为。到目前为止，调查还没有结束。除了深圳，一场更大范围的监管风暴正在到来，杭州、上海、北京等地已经开始陆续采取行动。

监管风暴

在金荣学院、富达亚洲等p2p平台被深圳市经济调查部调查后，最近再次爆发深圳p2p平台员工被带走调查的事件。

9月14日，深圳市公安局网站发布消息。9月9日11时，深圳市公安局宝安公安局经济侦查大队和塘头派出所发现一家涉嫌非法吸收公众存款的电子商务公司。随后，该公司的7名雇员，如兰某和潘某，被带走进行调查。

据深圳市公安局透露，该公司实际上是一个p2p平台，其模式与目前p2p行业普遍采用的业务模式没有什么不同，即首先是平台员工网上和网下推广，当客户借钱时，风险控制部门对风险进行评估，合同签订后，运营部门在平台上进行网上竞价，投资者可以在网站上注册会员，绑定银行卡进行竞价。该平台于今年8月27日正式投入运行。目前，已吸收注册会员525名，实际投资者87名，投资总额255万元。

由于深圳警方没有透露详细信息，目前该平台的细节尚不清楚。但深圳市公安局在上述新闻中表示，目前已有蓝、、潘某等7人被刑事拘留，并明确将上述平台行为界定为非法吸收公众存款。

这是深圳警方自今年8月对p2p平台进行大规模调查以来发表的最新公开声明。此前，富达亚洲(Fidelity Asia)也受到调查，其法定代表人樊、董事长等6名高管和股东被带走接受调查。9月11日，深圳市公安局宣布了上述消息。

这只是深圳p2p调查案例之一。早在今年7月，深圳市公安局就查处了一个以非法吸收公众存款为名的p2p平台。然而，由于之前调查的平台受欢迎程度较低，它没有引起太多的关注。然而，9月7日，深圳知名p2p平台金荣研究所被调查后，28名管理人员被带走接受调查，这一消息很快引起了业界的极大震动。

“这一大规模的密集调查意味着一场监管风暴已经到来。”深圳一位p2p业内人士告诉《中国商报》记者。根据公开信息，深圳警方最近至少调查了六个p2p平台，包括之前调查的国祥资本和合力在线，以及金荣研究所和富达亚洲。

深圳互联网金融协会负责人告诉《中国商报》记者，在展开大规模调查后，该协会与深圳市公安局进行了深入沟通。警方表示，发起大规模调查有两个主要原因。一方面，为了维护行业秩序，有必要打击一些非法和违法的平台，以促进健康发展；另一方面，深圳有很多p2p平台，但好坏参半。平台运行、坏账等负面事件频发，有必要对其进行调查和规范。

一份未经证实的声明称，深圳已检查或可能检查的平台数量可能超过30个。对此，深圳一家p2p平台的高管表示，据他所知，调查范围已经大致确定，这一重大调查业务或警方掌握非法活动线索的平台存在重要问题。然而，在商业和资本方面存在问题，但没有投资者损失或报告平台，因此警方还不会采取行动。

据上述深圳业内人士透露，在相关平台被调查之前，警方已经掌握了其违规的线索，其中一些已被举报。此前，有报道称，金荣研究所因其被举报而受到调查。

“调查肯定还没有结束。下一步可能会对一些平台进行调查，但只有警方知道要检查多少平台，以及下一步的具体行动。”上述来自深圳互联网金融协会的人士表示，根据协会与深圳市公安局的沟通，此次大规模调查确实是由深圳层面安排的，首批调查的平台是存在业务问题的平台。

这只是监管风暴的一个缩影。除深圳外，杭州、上海、北京、湖南等省市也对p2p行业进行了大规模调查。甚至有传言说，各地对p2p行业的调查不是偶然的，而是全国统一部署的结果。

据杭州一家p2p中介称，最近一些本地平台被调查，最近“每个人的生活都不太好”。网上贷款公司的创始人朱明春也表示，杭州和上海确实调查了一些p2p平台，但大多数都是小型平台，所以没有引起太多关注。此外，北京最近发起了一项关于p2p的调查。“据我们所知，这些大多是由地方政府自己安排的，不应该是国家一级的统一行动。当然，我们也可能没有核心信息。”朱明春说道。

误导基金池

在调查过程中，深圳经济调查部直接将调查对象指向非法吸收公众存款。根据深圳市公安局网站信息，除了上述检查平台外，富达亚洲还被定性为非法吸收公众存款。

根据深圳市公安局的描述，目前被归类为非法吸收公众存款的富达亚洲等两个平台，其业务模式与p2p行业普遍采用的业务模式没有本质区别，难以看出其中存在的问题。

根据上述两个平台员工的陈述，富达亚洲的贷款期限一般为一个月或三个月，一个月投资年利率为16%，三个月投资年利率为18%，借款人年利率超过36%。自2014年6月以来，富达亚洲已涉及超过3000万元人民币。上述未命名的p2p平台对投资者的年利率为10%~15%，对借款者的年利率约为15%~17%。

值得注意的是，在上述相关信息中，深圳市公安局特别提到“未公布名称的平台承诺到期后向投资者偿还本息”。

“公安机关以涉嫌‘非法吸收公众存款’为由，对涉案人员进行了刑事拘留，调查显示，这些人显然非法集资。”北京大成律师事务所律师肖萨告诉《中国商报》记者，p2p并非上述所有模式，所涉及的平台明显涉嫌自我整合，这是一种违法行为。

肖伟表示，根据《禁止非法金融机构和非法金融业务活动办法》，未经中国人民银行批准，吸收社会不特定对象的资金，出具证明，并承诺在一定期限内还本付息；未经中国人民银行批准，以吸收公众存款的名义吸收公众存款是违法的，但承诺履行与吸收公众存款相同性质义务的活动除外。

然而，这可能不是最近各地大规模调查p2p平台的全部原因。近年来，随着p2p行业的疯狂发展，各种违法行为层出不穷。在非法吸收公众存款的调查背后，监管机构可能有检查p2p平台资金池、虚假竞价、欺诈等慢性病的意图。

“虽然p2p行业出现的时间很短，但还没有哪个行业如此混乱。可以说，没有一个平台是清白的，但是问题的严重性和本质的区别。”深圳一家p2p平台的管理人员告诉《中国商报》记者，目前不存在虚假竞价、挪用资金、欺诈、期限错配、自筹资金等问题。

据业内人士称，这些问题往往与基金池有关，与基金池形成多方面的整合，最终形成恶性循环。然而，该基金池仅违反规定，不涉及法律问题。如果我们想调查，我们只能从非法吸收公众存款开始。

事实上，随着时间的推移，虚假投标的手段和方法，挪用资金，不匹配的最后期限，等等。p2p平台变得越来越隐蔽。

深圳某平台人士表示，根据深圳市公安局发布的信息，该平台的业务模式没有问题，但背后可能存在虚假招标的问题，即通过虚假项目融资，通过反复发出虚假招标形成资金池，这样可以赎回到期资金，剩余资金可以挪作他用。

资金池甚至成为一些平台非法集资和欺诈的源头。据上述知情人士透露，线下私募股权基金与在线平台的联动已经成为p2p平台普遍采用的模式。为了筹集资金，一些平台通过在网下发行私募股权基金，然后在网上转让收益权来筹集资金，但这些资金是到手的，被用于其他目的。换句话说，这些项目实际上是在伪装下发布虚假的投标。

术语不匹配也是如此。据《中国商报》记者了解，部分借款人资金使用时间较长，在投标时不受投资者欢迎，因此平台以拆标的方式进行了短期投标。在贷款第一次到期后，同一个项目被用来再次招标，然后将资金借给借款企业，以便归还给投资者，但贷款实际上没有归还。此外，还有使用等额本金和利息的平台，其中借款人每月支付本金和利息，但平台只向投资者支付利息，到期后归还本金。在这个过程中，借款人归还的本金被平台用于其他目的。

“这些模式很难说有问题，但有很大的风险。一旦它们成为坏账，就有可能演变成虚假目标。”从上述深圳p2p平台来看，仍有一些平台由于规模较小，可能存在项目和贷款不匹配的情况。为了促进业务发展，资金首先通过发出信用投标获得，贷款在项目之后发放，这很容易触及非法活动的红线。

冬天来了

在金荣研究所、富达亚等平台相继被经济调查部调查后，整个p2p行业的气氛突然变得冷淡起来。最近在深圳举行的p2p活动中，几乎所有的参与者看起来都很有尊严，以前拥挤的会场变得冷清了。

“现在大家都很担心，而且精神很紧张。我不知道还有谁会被调查，这个行业可能会变得萧条。”朱明春表示，经过这一轮严格的调查，投资者的信心可能会丧失，业务发展、营业额和参与者数量将会萎缩，更不用说创新和发展了。

这不是个人意见。万佳兄弟执行董事兼总经理董伯春认为，面对如此严格的监管，可能会对一些正常运营的平台产生不利影响。即使业务上没有问题，一旦投资者恐慌并在平台上运行，平台将不可避免地出现问题甚至崩溃。

不过，董伯春也认为，在混合行业的情况下，监管调查可以净化行业秩序，司法机关的干预从长远来看也是有益的。一些业务相对规范、发展稳定的平台将获得更大的空发展空间。同时，经过这场战斗，未来行业发展的步伐将会放缓，业务的标准化将会尽可能的实现。

“总的来说，不良影响肯定存在，但不应该太恐慌。监管机构仍在大方向上鼓励创新，但我们必须把握创新的程度。”朱明春表示，这一次为整个行业敲响了警钟。平台应该自律，并记住在创新过程中哪些红线和底线不应该跨越。

接受本报记者采访的业内人士都认为，在当前形势下，监管部门有必要进行严厉打击，但在此过程中，我们希望给那些业务不合规或因监管没有明显违规而将资金实际贷给金融家、愿意规范业务的平台一个整顿和规范的机会。

同时，面对突如其来的监管风暴，许多平台开始主动自我整顿。上述一位来自p2p平台的人士表示，目前该平台已经进行了自查自纠。自查的主要内容是后处理、全招标的效率、资金是否及时到达借款人手中、招标过程中是否有差错。

另一位p2p平台人士也表示，该平台最近召开了一次内部交流会议，调查可能存在的不规范业务，重点是对虚假竞价、自我膨胀、挪用、期限错配等问题进行自查，希望尽可能规范业务，尽可能接近监管要求。