仟邦资都：人民币贬值 住宅抵押类产品仍安全

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上海2015年08月21日(中国商业电信)-本文暗示人民币贬值不会对一线城市的房价产生太大影响。事实上，当估值本身包括房价贬值和流动性时，由一线非独有房产担保的理财产品仍然是安全的。

8月13日，人民币兑美元中间价报6.4010，比8月10日的6.1162低2848个基点，累计贬值超过4.6%。这是20多年来人民币的最大跌幅。结果，房地产、股市和银行都出现了波动。

那么，人民币贬值对互联网金融业有什么好处和坏处呢？会不会对房地产价格的波动产生很大影响，从而影响房地产抵押担保的理财产品的安全性？

鉴于以上问题，本文将为投资者一一解答。

互联网金融业的好处

国泰君安首席经济学家指出，人民币汇率形成机制的市场化将导致国内外利率平价关系的逐步建立，在欧美利率上升的同时，中国国内利率也将面临被动上升的风险。这意味着随着人民币的贬值，互联网金融管理市场的利率不降反升，整体市场看涨。

另外，在人民币贬值的压力下，传统的银行存款或储蓄理财方式显然不再能起到保值的作用，银行里的钱只会越来越少。然而，余额宝和货币基金产品的收入呈现下降趋势。相比之下，互联网金融业的收入要稳定得多，合理收入在15%以内。此外，最近频繁的监管政策使行业更加阳光和规范，投资和财务管理更加安全。总的来说，将网络金融产品作为人民币贬值的避险品种，对于保持和增加财富具有重要意义。

非独特的住房抵押贷款产品仍然是安全的

自2005年实施汇率改革以来，人民币汇率与中国房价同步上升，大量的国内外资本流入中国经济，使得人民币汇率升值，推高了中国房价。

现在人民币贬值，国内房地产形式的原始资产将由投资者投资于以美元计价的固定分红债券和海外房地产投资，以对冲人民币持续贬值带来的风险。直接影响是国内房地产的利润空，因此整个房地产行业将面临下行压力。

因此，许多投资者开始担心房地产的下行压力是否会传递到以房地产抵押贷款为主要业务模式的互联网金融平台上。因为判断房地产抵押担保是否安全的一个主要因素是房地产处置收入能否完全覆盖逾期违约后的投资本金和利息。当抵押贷款利率固定时，房地产市场价值的下降将直接影响其偿付能力。

然而，这种担心显然是不必要的。

虽然一旦房价下跌，将导致以房地产为抵押的理财产品破产，但这是唯一可能的。事实上，许多从事这种商业模式的互联网金融平台最初都会考虑房地产贬值的问题，而且估值本身也非常保守。例如，有300万份房产和200万份抵押贷款，基本风险不是太大。事实上，大多数房地产抵押贷款业务模式的抵押率一般在70%以内，一般在安全范围内。

此外，人民币贬值的压力只有三四线城市相对较大，而北京、上海等一线城市有极强的购买力支撑。目前，人民币贬值带来的下行压力有限。据易居网7月21日发布的一线城市快报，6月份广州、广州、深圳四个一线城市新建商品房平均成交价格创下新高，达到27676元/平方米，同比增长9.1%，同比增长20.5%。8月份，人民币贬值时，上海的平均房价为27024元/平方米，较上周上涨0.05%，较上月上涨19.20%，房价保持稳定。这也是为什么在过去的八年中，www.cgstate)8一直把重点放在非独特住宅资产的抵押贷款上。在对住宅进行估值时，将对房价及其流动性进行多维度的覆盖，并与专业机构和489地产代理进行交叉验证，以确保投资本金和利息能够从住宅处置中得到全额偿还。在此基础上，为了加快抵押资产的变现，前邦资本还与第三方机构进行了战略合作，共同设立了专项私募基金。如果发生违约，流动性基金将尽快回购债权和收益权，从而保证投资本金和利息的及时支付。

事实上，人民币贬值只释放了3%左右的累计贬值压力，这是人民币汇率形成机制改革的必要阶段。中国人民银行行长助理章小蕙表示，人民币没有持续贬值的基础。未来，人民币将进入升值通道。由一线非独特房屋担保的金融产品始终是安全投资的首选。