外卖O2O众生相：资本派裹挟市场 真的有胜算吗？

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今年o2o最热门的是餐饮o2o、英美烟草等互联网巨头的进入，以及资本的深度参与。然而，目前行业仍处于探索阶段，几大外卖平台也在尝试不同的开发模式。目前，国内餐饮o2o行业已经形成了两大派系，一是以美国外卖集团、饥饿外卖和百度外卖为代表的资本派系，并采取轻烧钱补贴的模式抢占市场；一个是以家庭食品俱乐部为代表的服务学校，它强调资产，并在线下建立自己的物流系统。尽管双方都完成了几轮巨额融资，但背后的商业逻辑却完全不同。

由于多次大规模融资，资本派通过烧钱补贴迅速扩张，占据了外卖市场的大部分份额；服务学校在融资方面不如资本学校。根据公开数据，服务派遣代表家庭食品俱乐部在第四轮融资中仅获得5000万美元，而几乎同时开始的第五轮融资达到3.5亿美元。但是，家常菜俱乐部的特点是强调模式，不盲目补贴资金，合理控制扩张速度。那么，有了投资者的钱，谁能赌明天呢？在长期观察和了解各大平台的基础上，笔者分享了自己对两大派系博弈的看法。

资本主义派别疯狂烧钱，占领了这座城市，称之为第一个

资本主义阵营成为行业焦点的原因是其融资规模以几何速度扩张；其次，扩张的基础是定位低端消费市场。在早期阶段，它不是为了盈利，而是投入资金来补贴用户。在资本主义阵营中，美团外卖对饥饿的人来说是最激烈的，也是各种数据中第一个。在父亲的支持下，百度的业务也在迅速扩张，但要赶上竞争对手，它可能还有很长的路要走。

那么问题就来了。虽然首都圈在用户数量、订单数量、城市覆盖面和消费频率上处于领先地位，但在快速扩张的同时也暴露出一系列不可逆转的问题。作者认为最严重的问题是订单数量的泡沫，而资金链是生命的关键。它体现在以下四点:

首先，主流收购平台疯狂地刷订单，目的是提高估值和吸引投资。业内频频爆发的外卖平台问题，一方面，资本派为了给投资者漂亮的销售业绩不惜自毁前程；另一方面，外卖平台的推手教餐馆老板和员工如何结账，并引导商店的消费者在应用上下单，从而改善交易流程。同时，餐厅还直接从外卖平台获得补贴。然而，这些公司对此视而不见的原因是，它们继续通过订单量的泡沫欺骗投资者，在资本市场获得更高的估值，并为新一轮融资奠定基础。

其次，很难把握资金链和烧钱之间的平衡。资本链是资本的生命之门。一旦资金链出了问题，不仅没有钱烧给用户，而且整个操作系统也将崩溃，收入问题将接踵而至。因此，资本主义派别需要保持资本链的稳定，确保进入和退出的平衡，并不断提供烧钱的一面。

第三，订单量与损失之间存在逐年上升的关系，扩张越快，不失血的点数越多。由于资本主义阵营主要关注低端市场，低客户单价、高补贴和社会化物流的使用意味着每笔订单都会亏损，也就是说，订单数量越高，亏损越严重。与此同时，资本主义派别不断攻击城市，并继续扩大三个四线城市，但每增加一个城市，就必须增加一个失血点。此外，被补贴吸引的用户忠诚度不高，愿意献血和切肉的用户在未来不再是忠诚的用户。资本家们似乎应该更多地考虑在补贴上花钱是否值得。

最后，社会化物流是散兵游勇，用户体验是一个严重的伤害。资本家在补贴和区域市场扩张上花了很多钱，而在分配上，他们大多采用代理形式和社会物流。经销商可以被描述为穿着品牌的皮肤，而不是他们自己的人。没有标准化的统一管理和部署，就不可能收到100%的订单，也不可能快速处理客户投诉，严重影响客户体验；此外，单个商户在资金投放平台的准入门槛太低，菜品的质量和安全难以检查；平台与个体商户的关系也很不稳定，一些外卖平台也暴露出长期拖欠商户资金的问题，导致中间合作中断。事实上，提高用户粘性取决于服务和体验。补贴不能保证用户的忠诚度，补贴的消失意味着用户的损失。

客观地说，资本主义一派烧钱杀钱到今天还不容易，表面上还是那么漂亮。然而，补贴模式下用户体验的缺乏和空低端市场利润的压缩将对未来融资带来巨大压力。

服务学校建了一堵高墙，广泛地积累食物，并缓慢地成为国王

让我们再来谈谈服务学校。虽然整个o2o餐饮环境是由首都学校主导的，但我个人更喜欢服务学校。与首都学校相比，服务学校没有多少鲜花和掌声。这一派选择了重新塑造服务质量，采取了筑高墙、积粮、缓王的常规:筑高墙进入中高端细分市场，聚焦核心消费市场；粗粮堆积是一个沉重的模型，沉重的服务，一天拱，和沙子堆积成一个塔；慢慢做国王就是一步一步来。典型的代表是家庭食品俱乐部。

下面，笔者以家常菜俱乐部的运作模式为样本，对服务学校的实践进行分析。

让我们来谈谈建造墙壁。在巨人大举进入的红海市场，如何找到自己的差异化定位，构筑自己的高护城河？家庭食品会议的答案是:始终瞄准中高端家庭和白领商业市场，挖掘细分市场的核心用户。易观国际智库最近发布的《2015年餐饮外卖生活社区市场研究报告》显示，今年第二季度，在生活社区外卖细分市场中，家常菜将远远超过其他平台，订单份额占17.29%，占据高价外卖的核心市场。百度外卖、饥饿外卖和美团外卖分别为11.11%、7.76%和5.11%。正确定位脉搏本身并在目标市场中领先已经形成了强大的竞争壁垒。

如何广泛积累粮食？与其他互联网项目相比，外卖o2o不是纯粹的互联网属性，因此需要强大的地面力量提供服务支持。只有重模型才有坚持质量和实用主义道路的基因。从订购、接受订单、拆分订单、用餐、送餐、付款、处理客户投诉等。，整个过程由自己控制，形成一个完整的闭环服务，自我打造平台品牌和口碑，赢得众多有效用户，形成良性循环。

这个模式不是对或错，而是在于未来。就目前的市场而言，资本家依靠资本来刺激市场。在烧钱创造繁荣的同时，他们也在消费并失去发言权，最终成为资本竞争中的数据俘虏和品牌同质化的受害者。因此，资本主义学派的发展充满了太多的不确定性。另一方面，服务学校之前并不担心烧钱模式的资金链断裂，之后在资本学校初期也没有利润压力。它以市场和商业规则为原则，以自身和当前的市场形势为出发点，不会盲目扩张，而是按照自己的节奏一步一步来。一旦积累起来，其力量不可低估。

任何行业的发展都会有不同的阶段。一旦外卖o2o行业步入正轨，它将被重新洗牌，竞争的筹码最终将落在服务本身身上。此时，我相信服务派系将有更好的机会成为国王。

那么，o2o输出列车是否到达了换乘的临界点？也许，它离我们不远。