东方汇孙洋：整顿违规 利好小贷 影响P2P

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8月12日，国务院法制办就《非存款贷款机构条例(征求意见稿)》公开征求意见，该条例旨在规范小额贷款公司和其他没有明确监督管理部门的非存款贷款机构。

《征求意见稿》明确了贷款、经营贷款业务和不属于经营贷款业务的情况。同时，如果规定网上小额信贷应使用互联网开展业务，银监会将制定网上小额信贷监管细则。

P2p作为一种信息中介，不在本征求意见稿的范围之内，但业内人士对网上小额贷款与p2p的区别以及征求意见稿的影响持积极态度。有人认为p2p行业的整顿即将到来。

中国东方资产管理有限公司下属的小额贷款集团东方邦信副总经理、互联网金融平台东方汇董事长孙洋对征求意见稿的发布做出了自己的解读。

整顿杂牌军

记者:征求意见稿主要针对什么样的机构？

孙杨:非存款借贷组织有很多种形式，一般分为三类。一是监管部门明确的企业，如汽车金融公司、消费金融公司和典当行；第二类是小额信贷公司，目前由地方政府金融办公室管理；第三类是没有明确监督管理部门的其他非存款贷款机构，如担保公司、投资公司、共同基金和财富公司。处于第一梯队的企业，《征求意见稿》明确表示不在本规范范围内；小额贷款公司虽然属于第二梯队企业，但并没有得到特别的重视，因为今年银监会成立普惠金融部和中国小额贷款公司协会，极大地推动了小额贷款公司向规范化和准金融制度化方向发展。

显然，第三梯队的杂牌军是此次监管的重点，因为此类机构缺乏监管，发展粗放，个别企业违规，严重影响社会经济稳定，侵害消费者权益。因此，在征求意见稿中，行业准入门槛和业务规则对小额贷款公司来说不是问题，但却成为第三梯队企业的一个缺口，难以达标。因此，我认为这份《征求意见稿》主要是针对第三梯队的杂牌军。

P2p不在本规范的范围内

记者:根据《征求意见稿》第五十条，非存款贷款机构通过互联网平台开展贷款业务，应遵守本征求意见稿的相关规定。这是否意味着目前的p2p企业也在监管范围之内？

孙杨:通过互联网平台开展贷款业务的非存款贷款机构也称为网上小额贷款，网上小额贷款和p2p不是同一个概念。7月18日《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》强调了网上小额信贷的概念，明确指出点对点贷款包括个人点对点贷款(即p2p点对点贷款)和网上小额信贷。虽然两者都受银监会监管，但属于不同的监管线，网上小额贷款应该属于小额贷款管理线，因为其本质是网上小额贷款业务。在我看来，网络小额贷款应该是一个许可证制度，用自己的资金开展网络贷款业务，并承担相应的信用风险。但是，p2p被定位为一个信息中介平台，不应该介入商业链，也不是一个非存款借贷机构。然而，由于目前的混合p2p行业，许多平台都参与了资金池业务，成为名义上的p2p，实际上在线或离线贷款机构。许多行为已经触及意见稿中的规章制度红线。我相信银监会将很快出台p2p监管规则。

但是，就《征求意见稿》而言，我认为网上小额贷款的监管存在矛盾:在《征求意见稿》中，对非存款贷款机构的经营范围有所限制，但这并不适合网上小额贷款。

我建议在网上小额贷款中增加一句话:除了业务领域的规定，征求意见稿中的其他规定也适用于网上小额贷款。

总体而言，《征求意见稿》只提出了小额贷款和网上小额贷款的框架监管。今后，银监会应在此框架下分别对小额贷款和网上小额贷款出台切实可行、更有针对性的监管政策。

东方汇是中国东方资产管理有限公司旗下唯一的综合性互联网金融平台，虽然目前其从事的是纯信用中介的p2p业务，但由于其母公司东方邦信是中国最大的国有小额贷款集团，银监会下属的中国小额贷款公司协会常务副会长单位，持有25家小额贷款公司的牌照，因此东方汇未来不排除涉足网上小额贷款业务。届时，东方汇不仅可以发挥综合资产交易媒人作为信息中介平台的作用，还可以让拥有网络小额贷款许可证的东方邦信小额贷款公司在东方汇开设网上营业厅，开展网络小额贷款业务。国有金融平台的许可优势和金融控股集团的协同优势将得到充分展示，东方汇将真正成为东方资产集团获得全面金融许可的互联网金融门户平台。

虽然《征求意见稿》在互联网金融方面的篇幅不多，但很明显，它的许多内容正在为下一步出台相关的互联网金融监管规定和完善配套设施铺平道路。

地方差异对实施提出了挑战

记者:您对征求意见稿还有什么补充意见？

孙杨:征求意见稿在业务领域和融资方式上有所突破。然而，事实上，在征求意见稿公布之前，小额贷款公司已经尝试了包括发行债券和资产证券化在内的多种形式的融资方式，但尚未得到广泛推广。事实上，这是由小额贷款公司的区域监管造成的差异。不同地方不同的监管标准和创新思路导致小额贷款公司的业务范围存在很大差异。例如，江苏允许符合条件的小额贷款公司在全省范围内开展业务，并具有担保功能，而其他大多数省市仍将小额贷款公司限制在死亡范围内。这种地区差异对《征求意见稿》的未来实施提出了挑战:如果地方政府和地区行业自律组织实施监管，如何统一标准和尺度？我认为，要使监督走出形式，使政策真正实现，仍然需要中央级的监督部门，如三党会议，发挥主要的监督作用，地方政府和所谓行业自律组织只能发挥辅助的监督作用。

此外，《征求意见稿》没有涉及融资杠杆和税收政策这两个敏感问题，也不知道小额贷款公司的管理措施今后是否会有所突破。

对小额贷款行业有好处

记者:您认为《征求意见稿》给小额贷款行业的业务发展带来了压力还是好处？

孙杨:我认为这对整个行业都有好处，它进一步发挥了好钱驱逐坏钱的作用。但是，实际的实施需要依靠后续颁布的小额贷款公司管理细则和网络小额贷款管理细则，尤其是如何落实监管责任。(来源:网易金融)