利率市场化 银行破产时代来临

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6月2日，央行正式发布《大额存单管理暂行办法》，利率市场化只是取消存款利率上限的最后一步。存款保险制度的引入使银行有可能破产。存款利率完全放开后，银行业金融机构的运作将真正走向市场化，存款人识别银行风险将变得重要。

利率市场化

根据《大额存单管理暂行办法》，个人投资者认购大额存单的起价不低于30万元，机构投资者认购大额存单的起价不低于1000万元。发行大额存单的利率是以市场为导向的。

存款保险制度于5月1日启动，银行存款没有隐性政府担保。存款保险实行限额还款，最高还款限额为人民币50万元。

目前，存款利率上限为基准利率的1.5倍。CICC等许多机构判断，存款利率浮动上限预计将在今年内取消。自1996年全国统一银行间同业拆借市场建立以来，已经推进了近20年的利率市场化已经指日可待。

存款方

存款是银行业务的基础。由于互联网金融和股票市场分流的发展，过去商业银行存款增长20%的局面已经一去不复返了。据统计，2014年，在五大银行中，交通银行的存款甚至出现负增长，而其他四大银行的存款增长率仅为5%-7%。

利率完全放开后，银行之间的竞争将会更加激烈。由于业务结构相对简单，缺乏风险管理经验，资本实力较弱，中小银行的信用状况明显低于国有银行。此外，中小银行的网点分布是区域性的，对存款客户来说远不如国有银行方便。

因此，在未来的存款竞争中，中小银行将处于更加不利的地位，需要支付更高的利率成本。目前，存款利率上限为基准利率的1.5倍。当未来上限解除时，存款利率也不是不可能达到基准利率的2倍和3倍。此外，在互联网金融管理对活期存款的影响下，商业银行的利息支付成本在过去两年普遍增加。

贷款方

高成本只有在高收入的支持下才能持续，高收入往往对应高风险。只有那些融资不规范、信息不透明、缺乏抵押品的中小企业愿意承担更高的融资成本。这对银行的风险管理提出了更高的要求。

然而，如果银行持有高成本资金，投资于低风险、低收益的项目，息差将会降低，甚至出现上下颠倒，银行最终将不可避免地破产。

一些银行除了在资产负债两端大做文章外，还会选择调整业务结构，直接降低存贷款业务比重，增加债券投资和证券投资。然而，如果力量太强，杠杆太高，一旦货币政策和流动性环境发生变化，就很容易引发流动性危机。2013年，一家股份制银行在一个月的票据交易中损失高达10亿元。

等级

在刚性支付被打破的背景下，公众再也不能随意选择银行。在追求高存款利率的同时，储户也需要关注银行的支付能力。一旦银行因管理不善而破产，不仅得不到高额利息，本金也可能被浪费。

公众直接分析银行的支付能力是不现实的。市场迫切需要专业机构帮助储户对银行机构的风险状况做出标准化判断。今年3月，保票发布了第一份国内票据承兑评级报告，这是银行赎回能力评估的一步，但只覆盖了183家银行，不到市场上银行业金融机构数量的十分之一。要规范银行风险识别，任重道远。