中国P2P平台几种风控模式

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北京2015-04-08(中国商业电信)-随着p2p平台的持续运行和关闭浪潮，以及大平台成立几年来的坏账风暴，在过去的半年中，数千万甚至上亿的坏账已经出现了几次，不断刺激着投资者的神经。面对某些事实，投资者逐渐明白，平台越大，就越安全。p2p在线借贷平台已经从平台规模时代过渡到风险控制时代。

p2p所处的互联网金融领域本质上是金融，风险控制仍然是互联网金融发展的核心。今天，边肖介绍了中国p2p平台的几种风险控制模式。

一、保障机制

担保模式是指平台对投资者的本金和利息进行担保，然后发展成为与第三方担保公司合作的平台，以保证本金和利息的安全。

以lufax为例，lufax在成立之初就引入了一种担保机制，通过平台来保证投资者的本金。也就是说，如果融资方不能支付这笔资金，它将被平台覆盖，以确保投资者的本金和利息安全。红菱风险投资也是如此，一个古老的p2p平台。然而，该平台能否作为担保人一直存在争议，特别是自央行13日宣布p2p四条红线以来，其中一条明确规定平台本身不应提供担保，这使得这些老平台处于尴尬的境地。

去年，lufax开始宣布逐步退出担保机制，并引入第三方担保公司进行担保。自2014年以来引起关注的大多数平台也寻求第三方担保公司和保险公司为其提供担保，如积木和王采谷。

然而，有第三方担保并不意味着平台是安全的。第三方担保具有很大的补偿风险，担保费用也会增加融资成本。此外，王采谷首席运营官孙凯指出，投资者在审查平台资格时应警惕第三方担保和平台的家族性，因为这容易产生自保行为，风险系数极高，也不符合央行四条红线的规定。

其次，大数据建立了一个风力控制模型

目前，美国的fico在中国已经升温，许多平台，如Advantage Network，也宣称它是风险控制的手段之一。但事实上，它只是个人信用信息的一个评分系统。事实是，由于信用信息系统的不完善和p2p在中国的出现，有效的大数据尚未形成，更不用说由其建立的经过检验的风险控制模型了。

随着互联网金融领域阿里部、银行部等大数据机构的建立，p2p数据风险控制模式初具规模。相信随着国内信用信息系统的完善和市场优胜劣汰，基于大数据的风险控制模式将在未来几年内真正成为p2p的主要风险控制手段之一。

第三，风险准备金模型

除了第三方机构的担保，许多平台都采用了银行准备金等风险准备金模式。也就是说，从每笔交易中提取一小部分来偿还未来的坏账。

以积木为例，积木目前有三种储备模式:风险池、互保池和保证金池，对融资方、融资项目和担保公司都有一定的资本要求。不同的项目和不同的金融家以不同的比例支付准备金，以确保投资者在项目到期后能够获得自己的本金和利息。当然，在项目按时还款后，平台也会返还融资方支付的准备金。

风险准备金模式是目前许多平台使用的一种风险控制方法，也是目前业内最普遍的做法。

第四，分散模式

分散是常见的，但它是一个单一的情况。

一个大型项目的两笔坏账在一家风险投资公司爆发了半年多，引发了业界和投资者对其大单模式的激烈争论。大多数平台仍然将他们的业务定位在小而分散的项目上。网上贷款中心首席研究员马军在接受《南方记者》采访时表示，大额账单是银行应该做的事情，p2p介入大额账单只是时间问题。王采谷首席运营官孙凯(音译)也认为，p2p网络借贷应该从分散的小项目开始，识别小的、急需的市场，分散风险。

以王采谷为例。目前，王采流域共有257个项目，平均工期为97天，平均配额仅为90万，年均增长率为10个百分点。这些小而分散的项目是供应链中核心企业的应付账款。对他们来说，短期、小额、无还款压力可以保证投资者的顺利投资。王采谷首席运营官孙凯提到。

除了通过分散的小项目分散风险外，还有通过将投资者的资金分散到不同的项目来降低投资风险的平台，如你我、Dianrong.com等。投资者在这里需要注意的是，要确定平台是否已经在风险分散的掩护下建立了一个资金池，如果是，其安全性需要贴现。