Ｐ２Ｐ收益率走低成交量上涨 资金安全比收益更重要

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根据网上贷款家的最新统计，3月份中国网上贷款行业的综合回报率为15.02%。自2015年以来，国内网上贷款平台年均回报率一直呈下降趋势。然而，即使回报率下降，p2p投资的热情也不会降低。随着平均回报率的不断下降，p2p网络借贷行业呈现出平台持续增长、交易总量创新高的景象。

平均收益率呈下降趋势，交易量持续上升

据田燕数据研究中心网上贷款不完全统计，截至5月31日，中国p2p网上贷款平台数量达到2643个，5月新增112个平台，同比增长27.27%。荣毅仁360天前发布的2015年5月网上贷款行业报告显示，在荣毅仁监控的325个网上贷款平台中，5月份网上贷款交易额达到395.57亿元，同比增长13.8%，同比增长290%，创历史新高。

业内金融分析师认为，5月份p2p在线借贷行业的交易量继续增长。主要原因有几个:一是5月11日以来，央行降息0.25个百分点，这使得p2p产品的收益优势更加明显，很多投资者将注意力转向了p2p平台；第二，p2p网络借贷行业仍然受到资本的青睐，上市公司收购和投资p2p网络借贷平台的消息层出不穷。在充足的资金支持下，p2p平台进一步扩大了业务范围，这也是交易量不断上升的原因。第三，p2p概念股的市值大幅上升，这也表明外界对p2p网上贷款行业的发展前景持乐观态度。第四，股市不断波动，股市不可预测的风险不断增加。一些低风险偏好的投资者已经从股市撤出资金，转向p2p金融市场。第五，从政策角度来看，虽然监管规定尚未出台，但银监会普惠金融部已经确认对p2p进行监管，监管部门显然支持网上贷款行业的发展。

在合理的回报范围内，投资收益稳定可靠是首选

银监会创新监管司司长王艳明确表示，p2p应该走可持续发展之路。对于高利率平台，很难看到可持续发展的能力。回报率的下降不仅反映了投资者不再盲目追求高回报的观念的改变，也反映了高收益平台的不可持续性。对于投资者来说，他们更倾向于选择资产质量高、坏账率低的贷款项目。对于平台来说，为了实现健康的利润，他们必须面对现实，他们不得不降低利率，过度的利润会增加借款人的违约风险。此外，许多投资者在惊人的高回报的诱惑下进入p2p，频繁的风险事件的教育使他们认识到，稳定可靠的平台，而不是超高回报的平台，是首选。

许多p2p平台已经主动降低了预期的年回报率，最近进入该行业的上市公司和国有企业背景下的新公司也以谨慎的态度提出了普遍较低的年回报率。据报道，知名p2p平台，如lufax、微金和积木等的平均年收入低于行业总体水平，保持在8%至13.8%的合理范围内。

小额信贷首席执行官张龙认为，收入水平是反映p2p在线贷款安全性的一面镜子。虽然p2p收益率的下降影响了投资者的收入，但对提高资产质量、降低坏账率有积极作用，为p2p网上贷款的健康发展提供了有利条件。

面对高收益投资和理财收益，我们应该更加注重安全性、稳定性和可持续性

如果网上借贷平台想要长期发展，它需要跟上收益的步伐。基于互联网技术发展的互联网金融领域的所有创新模式和流程都应以安全性为前提。目前，互联网金融领域有很多p2p网上借贷平台，没有人能一下子断定哪个平台最安全。然而，人们一致认为资本安全和平台安全是两个基本的铁律。只有做到这两件事，我们才能站在p2p行业。

上述三个年化回报率较低的p2p平台:lufax、micro-gold和building blocks，在风险控制方面各有其核心优势。

Lufax是中国典型的担保平台。其最大的优势在于其担保机构为平安的子公司平安提供担保。此外，担保机构的经营杠杆很低。即使lufax的年化利率处于行业最低水平，也丝毫没有降低投资者的热情。

该模块采用与担保公司合作的模式，所有融资项目均来自权威担保机构的推荐，平台将在项目上线前进行二次审核。项目到期后，一旦借款人逾期，担保公司将出面垫付全部本息，弥补了单纯依靠借款人信用状况判断的风险。

小额信贷是中国领先的互联网汽车金融信息平台，也是典型的二手车抵押贷款平台。小额累积金采用线上线下的方式，平台已经与招商银行和新朗支付达成第三方资金托管，自身不涉及任何资金。小额公积金贷款方采用抵押实现模式，即平台与第三方二手车机构合作。一旦借款人违约，合作机构将迅速处置抵押品，收回资金，并保证投资者的本金和利息100%。

P2p网络借贷离不开金融的本质，有效控制风险、降低风险发生的概率是该平台面临的首要问题。无论是lufax、黄金的微观积累还是积木，将投资者资金的安全性放在首位都是至关重要的。满足市场需求的运作模式和专业的风险控制手段是整个网上贷款行业可持续发展的基石。