小存折李理：让客户安全回本才是使命

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在金融产品的操作中，安全是第一位的，但永远不要避免坏账。真诚地说没有坏账是一个谎言。我们能做的就是用任何手段保护客户投资本金的安全。

安全运行的两个假设

我说的是安全操作和专注于业务。首先，从投资者的角度来看，安全意味着你认为你投资的所有本金和利息已经按时归还，没有任何逾期和坏账。根据这个标准，如果平台要安全运行，有两个选择:1是上帝的水平，没有坏账；不要让任何人知道坏账，建立一个基金池。资金池可以延缓坏账，但它并没有消失。传统银行机构如何处理这个问题？事实上，它是相似的。银行也有坏账率，但银行有存款和准备金。它不是一个平台。银行有资本充足率，所以他们可以先拿钱来填补坏账。挣钱少是一件大事，但是投资者，也就是银行储户，仍然有钱，而且他们没有感觉到。

互联网金融业不具备银行的优势，因此监管当局尚未明确说明资金池能否发挥作用，但我们有明显的劣势，非法集资罪一直笼罩在我们头上。监管当局希望互联网金融支持小微企业，但如果我们想避免非法集资的嫌疑，我们只能支持小微企业如煎饼摊。

三家机构参与互联网金融

现在，有很多关于网络金融模式的讨论，比如p2，它既简单又复杂。p2c可以理解企业，p2b意味着票据和银行，所以很容易被误解。

事实上，只有两种模式，一种是平台，另一种需要承担风险。平台的风险由投资者承担，风险承担的需要严格支付。p2p平台与银行的区别在于，银行拥有存款和资金池是合法的，而p2p拥有资金池是非法的。该银行的资本充足率为8%。如果该平台拥有1000万资本，仅做1亿业务，它将与银行类似。这是一个p2p平台，让银行不用付钱就能提供担保。如果p2p平台的资本充足率足够，国家会给你发许可证，你就是银行，当然你必须能够吸收和存储。这类高风险金融企业的运作有一个必要条件，即贷款利率大于坏账率+融资成本，这是可持续的。资金池可以起到缓冲作用。如果坏账发生，投资者不会知道，平台会借钱偿还，这将产生一个巨大的骗局，最终会爆炸。作为一个平台，你不应该冒险:银行受到资本充足率的限制，但这个平台没有。今天的平台自称是平台，但它们不是平台。

互联网金融涉及三种原始机构。1.拥有传统民间贷款的金融机构，如小额贷款公司和典当行，希望自己经营。2.大型企业集团，尤其是房地产，已经被国家限制从房地产中拿钱，并突然发现互联网金融可以拿钱。为自己搭建一个平台。3.最初，互联网技术机构拥有大量客户，他们与是否懂金融无关。他们觉得自己只需要去银行招人，然后动员客户自己直接制作金融产品，或者直接销售别人的金融产品，收取佣金。

私人金融机构是以互联网为基础的，最初的小额贷款公司已经运作了很多年。他们很了解自己的客户，风险是可控的。你可以做原始的生意，但是你在为互联网金融做什么？例如，你可以找一家银行获得定期贷款。现在从网上取钱比从银行取钱更便宜？一旦业务范围扩大，原始资产是否足够安全？你能保证原始坏账率吗？这是所有私人金融机构在扩张时都必须面对的问题。大企业集团似乎非常安全，大企业来偿还。但是这种商业模式有什么问题吗？银行向客户发放一定比例的贷款，不能超过资本的10%。然而，大型企业的做法不同，所有的贷款都发放给同一个客户。

通过信用报告，网上贷款更加可靠

涉足金融行业的互联网技术公司的优势在于，它们非常擅长用户体验，但利差能大于坏账吗？它们能成为纯粹的平台吗？要经营互联网金融业务，请记住，首先，你经营的是金融业务，也就是说，利差必须大于坏账，从互联网获得客户的成本低于线下。这样做合适吗？互联网相对于传统的唯一优势在于节约成本。如果你使用互联网，但不节省成本，这是没有意义的。一旦互联网进入客户快速扩张的阶段，资金就会来得更快。当信贷迅速扩张时，通常是坏账发生率高的时期。后期资产如何匹配？我想通过银行控制坏账，但利率投资者可能很难接受。中国城市商业银行的平均贷款利率约为10%，包括担保费，分别为12%和13%。如果互联网金融的成本是12%和13%，客户很难有超过10%的利率。在这种情况下，很难竞争。在中国人民银行的信用信息系统中，只有少数人可以输入信息，而其他人不能。借款人不在期限内偿还，担保机构也不赔偿。别人很难知道这个信息。我希望新网络贷款的记者和朋友们能够统计一下哪些人逾期付款，哪些企业逾期付款。有了这样的名单，我们可以与银行分享，银行可以发挥一些限制作用。现在，各行业需要更多的合作，而不是相互竞争。还有一个限制。大企业有银行贷款，但小企业没有。对于没有贷款的企业，信用信息系统中是否有不良记录并不重要。