星投资：P2B成企业过桥贷款新选择

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根据网上贷款主页的统计，2014年广东、四川和长三角地区企业通过p2b平台融资的平均贷款期限仅为3个月左右。在许多p2b平台上都可以看到企业融资的卖空行为。通常期限不到三个月，年利率约为10%-15%，借款总成本应在年利率20%的水平。

P2b指的是个人对企业，即个人对(非金融机构)企业的贷款模式。在p2b平台上，借入中短期企业发展所需资金的利率远低于私人借贷的利率。P2b平台负责审核借款企业融资信息的真实性、抵押物的有效性，评估贷款风险，确保从贷款资金中提取还款担保，将还款风险降至最低。

P2b是企业过桥贷款的新选择

流动资金贷款是小微企业的主要融资工具，银行发放的贷款期限通常为一年。因此，当银行贷款即将到期时，小微企业一般都有短期融资需求，这样企业就可以过渡到下一笔银行贷款。期限不到三个月的贷款一般很难让企业投入生产，而且大部分是用于过桥。银行不能保证上一年经营业绩不佳的企业能够续贷。此外，银行和国家的贷款政策每年都在调整，这增加了不确定性。这项倡议掌握在银行手中。

根据上述20%的年化利率，从p2b平台借入过桥贷款进行短期周转是一个不错的选择。私人过桥贷款的年利率可能远高于20%。此外，所有能够获得银行贷款的企业都通过了银行的资格考试，所以在p2b平台上借款应该不会太难。

目前主流p2b实行刚性赎回，过桥贷款的风险主要由p2b平台承担。与经营过桥贷款的小额贷款公司和担保公司相比，p2b可以吸收投资者的资金，承担更多的风险。企业可以从p2b贷款，以较低的利率获得过渡性贷款。明星投资公司首席执行官张炬说。

与p2p不同，p2b平台只为中小企业提供投融资服务。借款企业及其法人(或实际控股大股东)应提供公司和个人担保，基本不提供纯信用无担保贷款，加上具有类似担保模式的贷款保证金账户。因此，从投资风险的角度来看，p2b比p2p具有更高的投资安全性。

投资者如何规避风险

目前，p2b平台的担保措施主要包括监管部门相关规定出台前的自身风险准备金和第三方担保。不管怎样，风险只能转移而不能消除，所以投资者应该关注风险准备金的规模或第三方担保公司的实力。坏账突破风险准备金或导致担保公司倒闭的情况也时有发生。此外，投资者应仔细阅读平台的风险补偿细则，至少确保他们的本金在补偿范围内。

一些投资者更喜欢选择有抵押的贷款主体，这是一个好办法。一般来说，可靠的p2b会确认抵押物是否足额，但即便如此，如果平台因实现抵押物的手续而未能提前支付坏账，很可能会逾期。相比之下，动产比不动产更容易处置。

以上海p2b平台明星投资为例，明星投资建立了四条控风防线，堪称行业风险控制的典范:

1.专业的运营团队和严格的项目筛选机制。在全额资产抵押的基础上，应严格评估借款企业的偿还能力。

2.引进各种大型国有和高信用民间融资担保公司和知名投资公司作为担保人。如果发生违约，上述机构将立即启动赔偿机制。

3.星空投资要求担保机构将担保费的30%作为风险担保基金。逾期，投资者的利息或本金将提前支付。

4.当项目逾期时，星空投资将以完善的贷后管理制度，帮助投资者在最短的时间内收回逾期资金。