“【专题】直达实体的货币政策工具实践｜郭新明：激发内生动力确保落实直达

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领导:执行两项政策的效果不仅要以指标和数字，而且要以实际提高中小企业融资获得感为检查标准

作者|郭新明“中国人民银行南京分行长”

文案|《中国金融》年第24期

为了贯彻党中央国务院的决定部署，提高金融支持政策的准确性和直达性，缓和中小企业资金链紧张，缓和抵押担保不足等困难，人民银行于年6月1日，中小企业贷款分阶段偿还利息和中小企业信用贷款两个直达实体 人民银行南京分行按照总店的从业要求，以“执行政策居全国前列”为目标，获得完善的从业机构、服务能力提高、加强精确措施和创新，实行两个直接实体政策的要求，实行疫情预防管理、再生产和稳定公司的

江苏省直接执行实体政策的目标和定位

严格多次要求

江苏省既是经济大省，也是金融大省，经济总量和社会融资规模占全国的十分之一，该决定在江苏省实行两个直接实体政策中提高标准，勇敢地选择重担，向全国显示表率，做出贡献。 需要更高的目标任务。 人民银行南京分行立足江苏省实际，标准化先进省和先进金融机构的经验，基于充分的调查和判断，按照“全国居前列”的定位和要求，以高标准设定执行两项政策的目标任务，制定行之比较有效的工作方案 二是需要更高的执行标准。 贯彻落实两个直接实体的政策，最终是为了稳定公司的就业、市场主体。 因此，执行两项政策的效果不仅要以指标和数字，而且要以实际提高中小企业融资获得感为检查标准。 三是有更高的业务要求。 执行两个直接实体的政策，不是被动等待公司的“来延”“来贷”，而是积极履行职务，积极创新，在贯彻执行直接实体的政策中，银行提高中小企业的能力和金融服务实体经济的

多次精确地采取措施

一个是正确明确的助手。 江苏是制造业大省、对外贸易大省，民营小公司多，人民银行南京分行使金融资源集中在全省金融机构制造业、对外贸易和小公司等集团，要点是推进和执行两个直接的实体政策，并实行其差异化政策的 二是正确开展政策传导。 人民银行南京分行多次召开专题推进会、业务培训会、座谈会，加强对两项政策执行情况的监督和调查，将两项政策要求准确传导到全省人民银行系统和金融机构。 三是正确把握政策的效果。 每周统计全省各地区各机构两项政策的执行情况，及时掌握金融机构和公司对两项政策的意见和需求，正确掌握政策进展情况。

从长远来看

习总书记强调，全国快速发展的会面是中央对江苏省的一贯定位。 人民银行南京分行在贯彻两个政策的过程中，重视以政策的执行和两个政策为契机，构建金融服务中小企业的长时间机制。 一是重视提高银行的服务能力。 以贯彻两项政策为契机，全省金融机构大力发展金融科技，积极宣传“直接小微”的金融产品和“增量扩张”的信用模式，诱惑银行提高服务中小企业的能力。 二是重视建立长期机制。 加强政策诱惑，推进金融机构制定制造业、普惠小微贷款等专业制度，提高金融机构内部审查中的普惠金融权重，激励金融机构服务中小企业的内生动力。 三是重视金融业者的环境优化。 加强与政府部门的信息表达联系，推动政府部门为金融服务中小企业提供财政补贴、风险补偿、数据共享、融资保证等配套政策，营造良好的金融运营商环境。

江苏省优质执行两个直接实体政策的第一途径 。

人民银行南京分行紧紧围绕“要干、会干、愿干、乾干”的要求，结合地方实际质量推进两个直接实体政策的落实落地，力求在贯彻落实中聚集“江苏智慧”，为“江苏经验”做出贡献，这个过程 一个应该多次把“政府之手”和“市场之手”联系起来。 要遵循市场化、法治化的大体，逐一发挥市场在资源配置中的决定性作用，并发挥“政府之手”的作用，推进优惠政策的制定、补助制度的确立等。 通过“政府之手”和“市场之手”相结合，激发市场内生动力和改革活力，提高政策执行效果。 二是必须把金融支持与环境建设结合起来。 另一方面，在政策执行中，金融部门的责任没有横向信贷，特别是各级人民银行要切实履行牵引责任，促使金融系统优化金融服务和提高执行效果。 另一方面，执行政策不仅需要金融部门，还需要地方政府部门的支持，特别是商业环境的建设。 三是多次急救救济与风险防范相结合。 制定两项政策的意图是推迟偿还利息和信用贷款的政策安排，以缓解中小企业资金链紧张压力和缺乏抵押保证的困难，帮助中小企业摆脱困境。 但是，政策执行也要多次下划线，多次说“急救救援救不了腐败”，必须切实防止资金“空转换”的套期保值和道德风险。

加强审查监督，健全“要干”就业机制

执行直达实体的政策是全省金融部门的政治责任，必须不折不扣地完成。 人民银行南京分行通过加强激励审查、健全的管理制度，在全省人民银行体系和金融体系中建立“要干”的从业机构，确保两个政策要求得到落实。

是巩固责任。 在人民银行南京分行内部，成立金融支持稳定公司保就业指导小组，统一调集总行资源推进金融支持保市场主体从业，形成员工合作。 在分行系统中，巩固全省各级人民银行传导监督两项政策的管理责任，将两项政策执行情况纳入管辖内人民银行各分公司党委和“高层”审查的重要复印件。 对金融机构，巩固金融机构执行两项政策的主体责任，将两项政策执行情况纳入年度省内金融机构执行人民银行政策综合评价、宏观慎重判断和中央评价的要点审评几个事项。

二是加强审计。 人民银行南京分行建立了“每周监测通报，每月监督现场”的从业制度，管辖内人民银行分行和金融机构，强烈敦促不妥协地执行两项政策。 谈延期率低的14家省级金融机构，对管辖内的5家主要法人金融机构提出要点提示，提出事业要求，明显提高了普惠小微延期率和普惠小微信用贷款占有率。

三是搞好政策传导。 人民银行南京分行对管辖内13个地市执行两项政策的情况进行监督调查，并要求全省人民银行系统建立双向信息表达机制，另一方面，对商业银行加强直接执行实体政策的指导，推进和传导政策 另一方面，非常重视金融机构和公司的疑惑和问题，及时进行问答，确保政策规定得到切实执行。

依靠科学技术创新，提高“可以”的服务能力

实行两个直接实体经济的政策，直接实体是最终目标，创新是比较有效的手段。 因此，我们总是把科学技术创新和制度改革作为重要线索，提高“能”的能力。

一是推进金融科技力量。 省内金融机构依靠金融科技的势力，大力运用人工智能、大数据等技术，创新延期还款服务方法，指导和推进推出网上纯信用产品。 年第三季度，全省金融机构累计运用1200余项网上信用产品，处理中小企业融资诉求超过千亿元。 江苏银行充分利用金融科学技术，将还款业务从“人工评价”转换为“系统决定”的部分延期还款业务使用电子通道“一键转换”的无还款持续贷项方法。 江苏省农村信用社联合公司相继开发了网上“阳光e贷”“税易通”“金易通”等多种网上信用产品，满足了不同顾客信用贷款融资的诉求。

二是推进商业方法创新。 以实施延期还款政策为例，另一方面，敦促管辖内的商业银行积极服务，通过电话、邮件等方法促使公司持续贷款的诉求，为公司提供持续贷款产品和服务方案。 另一方面，以返还旧借的新事业为突破口，敦促金融机构在3个工作日内压缩旧借的新事业的处理时间。 经过一定期间的推进，全省普惠小微贷款延期偿还资金中，3个工作日内的返还率从30%上升到50%~60%，全省金融机构整体的延期率提高了15%以上。

三是推进银行内部制度改革。 认真实施商业银行中小企业金融服务能力提高工程，改善商业银行的内部资源配置和政策安排，促使执行普惠金融评价权重提高到10%以上的要求。 吸引商业银行降低小微金融利益的评价权重，理顺银行服务中小企业的机制激发了基础信用人员执行两项政策的积极性。

加强政策诱惑，调动“愿干”的内生动力

人民银行南京分行积极运用普惠小微贷款延期支持工具和信用贷款支持计划两个创新货币政策工具，发挥一个个牵引组织的作用，广泛开展政策宣传，激发金融机构“想做”的内生动力。

一是加强货币政策工具的诱惑。 积极运用两个货币政策工具，激发全省金融机构执行两个直接实体政策的动力。 目前全省人民银行系统为管辖内法人金融机构提供中央银行奖励资金6.4亿元和无息再贷款资金93.7亿元。 并恢复人民银行南京分行的再折扣窗口，对小微和民营公司金融服务效果显著的省级金融机构优先给予再折扣支持。 开展无还款持续贷款操作，发行信用贷款或发行中长期贷款等，支持实体经济效果突出的地区做法人金融机构，指导全省人民银行系统支持再贷款期限。

二是集中全省各部门的合作。 人民银行南京分行积极承担牵引组织的职责，制定“全省协同推进金融支持稳定公司就业10项专业行动”，并向省政府转发全省各地市和12个省级部门，全省各区市、各部门协同执行两项直接实体政策哦 并重视发挥“几担”的力量，处理当前公司融资的实际困难，如协调省共同征信企业开发“金融顾问app”，提高银企业的对接效率。 推进地方政府转换基金，加强对普惠小微贷款的转换服务，在全省13个地市设立了政府转换基金。 省商务厅推动中国出口信用保险企业江苏分企业，对全省所有小微外贸公司以30%幅度统一降低保险费率和相关资信费用等，减轻公司融资价格。

三是着力加强政策宣传。 指导全省人民银行系统和金融系统完全利用“大数据+网格化+铁脚板”，扩大两个直接实体政策的推进，确保各种惠及市场主体的优惠政策知晓和享受。 年9月，人民银行南京分行在人民银行总行金融支持保市场主体的新闻发布会上通报了江苏省执行两项政策的情况，引起了社会的强烈反响。 到10月底，全省金融系统一共发布了1500篇新闻稿，举行了87次新闻发布会，213次网上政策座谈会。

创造完全的员工制度、“高达”的环境气氛

良好的政策只能在良好的金融环境下发挥最大的政策效果，人民银行南京分行获得银行内部免责的执行，获得外部配套机构和金融生态环境的建设，充分调动基础银行据点和一线人员的“骨干”积极性。

一是敦促商业银行执行职责免责的要求。 推进银领域金融机构，建立与两个直接实体政策比较专业的从业制度，更有效地执行职责免责的要求，消除一线信用人员的后顾之忧。 年第三季度全省主要金融机构进行责任认定的人员共计2.87万人，其中免除责任追究的为2.30万人，达到80.1%。

二是推进财政补贴和风险补偿力度的扩大。 与金融机构担心不良率反弹而担心信用贷款投入的情况相比，人民银行南京分行积极调整财政部门对金融机构给予财政补贴和风险补偿。 到年第三季度末，全省各类财政折扣和奖金共计22.63亿元。 例如，对比对外贸易公司的过小抵押和保证带来的融资困难，人民银行南京分行与中国出口信用保险企业联合，创立“再贷款+出口信用保险”辅助对外贸易公司的融资机制，向管辖内法人银行机构投资对外贸易公司的信用贷款

三是优化金融生态环境。 全国率先开展金融生态环境建设，定期开展金融生态优秀县、达县审查审查，金融生态县成为江苏凝聚金融资源的名片。 法院设立金融法庭或金融专业审判小组，坚决打击推进提高金融案件审理效率逃避借款的行为，对失信行为实行联合惩戒。

江苏省直接执行实体政策取得的效果

两个直接实体政策实施以来，在人民银行南京分行的推进和全省金融体系的共同努力下，江苏地区两个政策的执行取得了明显的效果。 年6~10月，江苏银领域金融机构普惠小微贷款延期金额为1763亿元，延期率为56.64%，其中法人机构延期金额为1100亿元，延期率为70.56%； 10月，全省法人机构的延期率为81.41%，在全国位居前列。 截止到10月末，全省地做法人金融机构普惠小微贷款新增额中信用贷款占有率为41.5%，比6月末上升了24个百分点。 由于两个直接实体政策的贯彻和诱惑，全省融资总量迅速增加，信用结构进一步优化，融资价格平稳下降。

一是融资总量增长迅速，公司融资获得感明显增强。 年前三季度，江苏省全省社会融资规模增加部分为2.96万亿元，比去年同期多9116亿元。 10月末，全省金融机构外汇贷款馀额为15.45万亿元，比上年同期增加16%，超过2019年同期1.5个百分点。 年初追加1.93万亿元，比上年增加4147亿元。 根据人民银行南京分行第三季度的公司家问卷调查，只有5.2%的公司“融资难，融资高”是本季度公司面临的第一个问题，在“市场竞争压力大”、“订单不足”、“经营价格高”等问题之后

二是信用结构进一步优化，金融活水直接实体的效率明显提高。 随着两个直接实体政策的比较有效的执行，全省信用结构得到了进一步优化，要点行业和薄弱环节得到了比较有效的支持。 年以来，江苏普惠小微贷款一直维持在30%以上的高增速区间，第三季度末全省普惠小微贷款余额达到1.42万亿元，比去年同期增加40.8%。 根据江苏省公司综合新闻管理系统，截至第三季度末，全省新增小微公司首批贷款户4.2万户，同比增长13.4%。 10月末，全省制造业外汇贷款馀额比上年同期增加10.3%，比上年同期上升8.1个百分点。 比年初增加1658亿元，位于年初以来的历史高位。

三是融资价格持续下降，使利实体落在现实中。 年1~10月，全省金融机构常规贷款加权利率、公司贷款利率、普惠小微贷款利率分别为5.32%、4.77%、5.45%，同比下降42个、47个、79个bp。 前10个月，金融机构因融资利率下降而向实体经济让利670亿元以上，实体公司对融资价格下降的敏感度很明显。

在金融的大力支持下，江苏经济社会恢复迅速发展，市场主体恢复和经营状况比周边好，比全国平均水平好。 第三季度，江苏地区总产值增加了2.5%，增幅高于全国平均水平，保持在东部沿海经济大省的前列。 有规律的工业增加值比上年增加3.6%，比上年加快2.5个百分点，居东部沿海经济大省首位。 全省市场主体总数为1143万户，比上年末增加9.6%。

在下一阶段，人民银行南京分行将按照党中央国务院和人民银行总行的决定部署，切实有效地执行两项直接实体政策，全力确保金融支持稳定的公司就业。 一是加大融资支持力度，扩大市场主体的资金供给。 二是继续向普惠小微公司推进还款延期“延期”、信用贷款“信用贷款”。 积极开展短期支援政策退出回归正常政策的过渡性联系研究。 三是加强主要行业金融支持，优化信用结构。 四是进一步加强lpr的运用，降低新发行的贷款利率水平，诱惑公司继续降低融资价格。 ■

(责任编辑许小萍)

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