P2P高收益产品“风光不再” 壹财宝预言理性理财风口到来

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最近，某宝的一名员工被警方调查，导致p2p金融市场再次陷入舆论争议的漩涡。

在许多互联网行业老手看来，这一事件再次凸显了p2p财务管理的潜在风险，这与许多p2p机构的运行事件类似。一旦一个p2p机构被警方调查，市场自然会质疑这个p2p机构是否有自筹资金和挪用客户资金的行为。

公司的经营模式是否合规仍需相关部门调查确认。一位互联网行业的资深人士表示。然而，他直言不讳地表示，令业内人士惊讶的是，在p2p机构出事之前，累计交易额达到数百亿，投资者人数达到数百万。

高收益模式伴随着高风险

在某种程度上，这也表明，面对p2p产品高回报的诱惑，许多投资者可能无法理性地管理自己的财务。他说话直率。目前，大多数p2p机构广告的p2p产品的年化预期回报率在12%-15%以上，更糟糕的是，一些p2p产品的年化预期回报率超过20%。然而，这种预期的高回报是否能够轻易实现，可能还有待商榷。

一些p2p机构的人爆出消息说，p2p产品能够设定如此高的预期回报率有两个主要原因。首先，借款人的信用评级不高，他们只能通过承担较高的融资成本来借钱。同时，这些借款人信用评级不高的原因恰恰是因为他们的还款能力和意愿不高，容易导致高还款违约风险，最终导致p2p机构的高坏账率。

第二，一些p2p机构故意提高p2p产品的预期回报率，以吸引更多的投资者扩大其业务规模，最终寻求风险资本来实现自身资本运营的高回报。然而，在这种赔钱赚钱的模式下，p2p机构往往缺乏足够的高收益投资目标来实现p2p产品的预期高收益，不得不借新还旧。一旦他们的资金链难以维持，最终买家往往是不知情的投资者，他们被p2p产品的高收益所诱惑。

套用一句俗话，投资者对p2p平台提供的高利率感兴趣，但一些p2p平台关注投资者的本金。这位互联网行业的资深人士表示。这些话实际上提醒投资者，无论p2p产品如何包装自己，如何标榜资本保全机制，投资和财务管理总是遵循自己的发展规律，即高回报总是伴随着高风险。

网络理性财务管理的新出路

事实上，随着p2p机构的纷纷出走和被警方调查，越来越多的投资者已经清醒地认识到，互联网投资和财务管理不能只关注所谓的高回报产品，还必须考虑风险回报率和真正理性的财务管理，应该选择低风险、中回报的互联网财务投资品种。

在理性理财的理念下，网络理财产品的低风险主要表现在两个方面。一是理财产品对应的投资目标具有多重、稳定、可靠的还款来源保证；第二，这些投资目标的发行人是由金融监管机构管理的正规金融机构，确保理财产品具有强有力的风险控制措施或刚性支付机制，以及公开透明的产品信息披露制度，让投资者可以放心购买，无形中解决了p2p产品一旦违约，投资者陷入无投诉和维权极其困难的尴尬境地。

至于中等收入，相对于p2p产品的高收入而言。如果p2p产品的预期年化回报率一般在12%-15%以上，中等收入徘徊在6%-10%之间，但高于银行存款和余额宝的收入。

创新平台移植富人的财务管理模式

事实上，鉴于互联网上理性投资和财务管理概念的兴起，许多第三方金融机构正在积极探索这块巨大的市场蛋糕。

其中，《一个宝藏》的模型引起了作者的注意。一宝倡导高端私人银行理财产品的普遍化，让公众投资者平等享受高净值群体专属的高品质理财服务。

值得注意的是，易财宝被定位为一个低风险、中等收入的互联网金融平台。与其发行的理财产品相对应的基础资产投资目标基本上是正规金融机构发行的高端理财产品，包括信托产品和经纪资产管理产品。通过对这些高端理财产品进行结构性创新，易财宝使公众投资者只需花费1000元就能享受到投资100万元的高端理财产品的稳定收益。

据一位财富人士透露，这些高端理财产品之所以被选为投资对象，正是因为它们具有低风险、中等收入的特点，这不仅可以最大限度地满足理性投资和网上理财的需求，还可以让公众投资者以富人的方式管理自己的财富。优质高端理财产品风险低、回报中等的主要原因是其融资主体主要是地方政府融资平台和大型企业，这些企业具有良好的信用资质，相应的融资成本自然较低。事实上，一向以安全和稳定著称的银行理财产品，主要投资于信托和经纪资产管理等稳定产品。

在业内人士看来，低风险、中等收入的高端理财产品越来越受到大多数高净值群体的青睐，这在一定程度上反映了他们日益成熟的理财理念。

根据一些机构的市场调研，随着近年来股票市场几次大起大落，网络金融机构逃窜事件频发，中国高净值群体对金融风险的认识更加透彻，约70%受访的高净值个人希望在控制风险的前提下获得中等回报。

原因在于，单方面追求高回报、忽视产品风险的投资策略，最有可能在突如其来的金融动荡或机构失败中遭受本金损失。纵观欧美金融市场，富裕家庭能够继承财富百年的一个重要原因是他们热衷于理性投资，只选择风险程度低、收入预期适中、符合自身风险承受能力的金融产品，而远离高风险、高收益产品。

这些富裕的家庭已经意识到财富的增加必须建立在财富的保存上。一些内部人士指出。

上述一位财富人士认为，随着互联网投资的概念趋于理性和成熟，未来互联网金融机构的核心竞争力竞争将取决于机构能否获得大量优质资产，能否为投资者提供安全系数高、收益适中的金融产品和服务。

目前，可以肯定的是，随着p2p机构的出走和被警方调查，越来越多的投资者对高收益产品的诱惑越来越警惕，用高收益产品构建的互联网理财业务模式可能不会永远持续下去。上述互联网金融行业的资深人士直言不讳地表示。