仟邦资都：优质资产的获取能力是风控的基础

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上海2015-12-02(商业电信)-本文认为，如果互联网金融的核心是风险控制，那么高质量的资产就是风险控制的来源。可以预见，未来获得优质资产的能力将是平台除风险控制之外的另一个重要发展因素，也是平台不可或缺的核心竞争力。

随着共同基金的引入和互联网金融首次被纳入国家五年计划，越来越多的投资者开始加入新兴的互联网金融行业。截至目前，国家平台累计投资已超过1万亿元，随着国家金融季的到来，该行业的资本将大幅增加。与热钱一面形成鲜明对比的是资产一面资源的缺乏和稀缺。

一方面，由于经济不景气，个体工商户和中小企业的融资需求下降，可选择的小额信贷和担保贷款资产也随之减少。另一方面，在经济低迷的情况下，小微企业面临着巨大的竞争和生存压力，不良贷款不可避免地会增加。在这种环境下，平台必然缺乏可以投资的高质量资产。

可以预见，未来获得优质资产的能力将是平台除风险控制之外的另一个重要发展因素，也是平台不可或缺的核心竞争力。

多渠道搜索优质资产

资产方的重要性显而易见，各种平台都在以各种方式寻找高质量的资产方。目前，平台获取资产项目的方式主要有以下三种。

第一:找到你自己的项目模型

目前，许多平台都有自己的线下业务团队，在全国各地开设更多分支机构来开发自己的资产，这种模式需要一个强大且可复制的风险控制系统作为后盾。最常见的采用这种方法的平台是CreditEase，它甚至在探索海外资产。

第二:消费金融模式

这种模式是基于目前现金购买比例正在缓慢下降的现状，通过分期付款的方式演变成由电子商务平台(如阿里柏华、京东白条)推出的消费金融产品。这些产品最终可能成为互联网金融平台上二次销售的资产。以分期付款为例，很多平台的消费贷款业务基本上都是从这些公司转移过来的。

第三:资产合作伙伴+平台模式

也就是说，与拥有丰富资产和资源的公司合作开发资源的模式，最常见的是产业链融资。目前，一些知名平台正在与一些产业链企业合作。产业链金融的优势在于核心企业对上下游企业的控制能力更强，风险控制更加透明。同时，产业联盟是一个拥有丰富资产的巨大产业网络。前邦资本以前也采用过这种模式，通过与上市公司梦洁家纺和蔡中资本共同建立中国第一个金融资产供应链平台金梦研究所，获得了更多的资产来源。此外，它还与银行、小额贷款和担保等传统金融机构合作，为投资者提供高质量和低风险的资产。

优质资产的筛选同样重要

通过各种渠道获得高质量的资产来增加平台上可投资项目的基数是不够的。优质资产的筛选同样重要，这是互联网金融平台风险控制的第一道门槛，也是后续风险控制和平台稳定运行的基础。

在宏观经济下行压力的背景下，二级资产将使平台运营不可持续。据专业人士分析，平台投资的逾期风险80%来自资产方的项目质量，项目质量的好坏直接决定了平台的逾期和坏账。

一些通过与小额贷款公司、担保公司、保理公司合作引入债权资产的平台没有识别和管理风险的能力和意愿，风险管理主要依靠外部机构，导致平台忽视了对合作公司的审计和监管。对于那些建立自己团队的平台来说，专业技能的缺乏或盲目扩张团队所造成的道德风险是不可忽视的。

显然，优质资产的筛选和细分市场的定位能力将成为平台的鲜明特色。前邦杜梓董事长叶伟表示，从所有抵押资产来看，一线住房无疑是保值和抗跌能力最强的资产，是流动性强的硬通货。该风险控制体系以借款人的第二还款来源(上海第二个人住宅)为核心风险控制重点，不受经济低迷周期的影响。一旦发生违约，我们有足够的资产进行处置和补偿，这就排除了借款人是否有到期还款能力的不确定因素，避免了最终坏账的发生。

事实上，与信用索赔相比，住宅索赔更容易标准化。通过对抵押品选择、市场价值、比率以及风险管理和控制的程序进行标准化而设计的风险控制系统，由于标准化的存在，可以最大限度地减少人为风险。

总之，优质资产将是互联网金融平台核心竞争力的重要筹码，获取优质资产和控制风险的能力将成为平台未来成败的关键因素。