解密平安普惠：马明哲构想了一个怎样的消费金融帝国？

本篇文章3741字，读完约9分钟

赵嵘？平安普惠不想只关注小市场。这位试图用中文描绘未来蓝图的韩国外国人是平安普惠商业集团的董事长兼首席执行官。

如果不考虑银行，只看15，000家小额贷款+p2p公司，我们目前的市场份额是6%，这是比较大的，但是就小额贷款和p2p业务而言，整体市场规模大约是1.3万亿元-1.4万亿元。要做大，我们需要不断扩大目标客户群。

在《21世纪商业评论》的独家采访中，赵嵘？诚然，在许多情况下，市场本身的规模是一个关键因素。如果能在无担保银行贷款、有担保贷款和信用卡循环贷款等商业领域打开一扇门，这将是接近40万亿市场的一块大蛋糕。

平安普惠商业集团董事长兼首席执行官赵嵘？

这是自今年7月以来，赵嵘首次以新身份出现。他精通中文，但保持不变的是他标志性的黑色礼服。他说，这种纯色是他的最爱，因为它极其简单，但充满了想象力和张力，这正是他想要给和平和普遍的好处。

打开赵嵘？门的力量来自于一系列的剥离和整合。

今年3月，平安集团宣布将旗下三大业务，即平安直贷业务、鲁法克斯旗下的p2p小额贷款业务、平安信用担保保险部的业务管理团队(俗称“天、地、网”)整合为平安普惠金融业务集群。

三河交汇，我们应该为和平和普遍利益做些什么？赵嵘？说明:成为中国最大的消费金融机构，甚至世界领先的消费金融机构。

这样的回答充满了想象和紧张。

1 .切入小微企业

棋手卡斯帕罗夫在他的自传《棋与人生》中写道，战略家必须相信自己的战略，并有勇气坚持下去，同时，他们应该保持足够开放的心态，以发现何时需要改变。

平安集团董事长马明哲就是这样一位战略家。因此，平安集团一直在发生变化。

平安普惠并不是从这种内部整合开始的，而是从平安的子公司平安海外控股公司开始的，该公司去年从淡马锡收购了符登金融控股有限公司，并成立了符登担保有限公司(以下简称“符登担保”)。

当时，平安集团回应称，其在消费信贷业务领域已经运营了十多年，并建立了良好的业务基础和全国网络。希望通过这一整合，该业务将进一步成为本集团新的核心业务之一。

赵嵘？坦率地说，收购富尔登担保的目的很明确，那就是把它作为进入小微企业(sme)市场的跳板。虽然符登担保的客户(年销售额在500万-800万元之间的中小企业)与年销售额在300万元以下的小微企业不同，还没有实现盈利，但从成熟的商业模式、管理团队和风险控制体系来看，平安可以有一个很高的起点。

与集团内部的合并相比，赵嵘？第一次整合并不难，但不是一次方便的交易。事实上，中小企业本身并不容易。个人贷款和企业贷款虽然也很难，但目标相对明确，有很多成功的案例可以借鉴。然而，夹在中间的小微企业不能应用于企业对企业的业务模式，也不是面向大数据的业务模式。业务自动化是困难的，应该根据不同的行业和公司考虑具体的风险点。

赵嵘？诚然，平安的保险背景与福登担保的银行背景在文化上有所不同，其业务逻辑和战略部署自然有其侧重点。然而，当时平安的想法很简单:旧瓶装新酒，整合平台和新业务。

赵嵘？表示:富尔顿之前，中小企业业务价格非常低，目标客户非常狭窄，合作伙伴主要是银行，所以即使风险管理非常谨慎，也很难盈利。然而，在整合之后，我们的策略是，在与银行竞争中小企业业务的同时，我们必须建立一个不同的客户群，这个客户群比银行所服务的客户群风险更大，即很难从银行获得贷款服务的客户。

但这意味着平安自己的风控制模型的设计极其关键。

今年年初，我们引进了很多在中小企业业务方面经验丰富的民生银行的管理人员，要求他们为中小企业建立一个新的风险控制模式。赵嵘？诚然，小微企业和私营业主很难通过财务报表、库存规模和雇员人数来判断风险，这需要更多的参数维度。真实的操作条件通常来自pos流程记录、税务凭证和其他不容易操作或篡改的数据。

谨慎和高风险是赵嵘？中小企业业务发展最重要的两点，但是现在，平台每月新增贷款额的10%的贡献率已经让他松了口气，至少有了一些进展，也许明年他可以做得更多。

世界的三分之二

毫无疑问，与符登担保的整合实际上为平安集团内部的拆分和合并开了一个好头。合并鲁法克斯p2p、平安直贷、信用保证保险等的过程。，并为无担保和抵押业务建立一个运营平台，似乎是理所当然的事情。

马明哲对平安集团最大的期望是成为最大的消费金融服务提供商，这需要强大的消费金融平台的支撑。该平台要有价值，需要满足两个条件:巨大的双边需求和供需双方平等对应的能力。

显然，整合完成后，平安普惠(平安普惠有三条业务线:中小企业、无担保和有担保)非常适合。赵嵘？表示:就市场规模而言，中国的储蓄率居世界第一，但家庭负债率相当低，消费者的行为在未来肯定会发生变化。我们需要做的是整合所有资源，提前做好准备，并推动这些变化。

当然，无论是传统金融还是网络金融，其核心始终是金融，这不可避免地涉及到资产收购和风险控制。从这个角度来看，平安三大业务相互融合也是不可避免的。

以信用保证保险为例，它在平安实际上是非常成功的。但老实说，在客户体验和贷款流程方面没有竞争优势。因为我们需要与银行合作，客户应该先来找我们，然后去银行贷款。现在，我们增加了p2p和批发贷款资金收购模式。

有10年经验的信用保险业务具有线下网络和管理经验的优势。在中国，我们覆盖151个城市，拥有720家店铺。p2p产品最大的特点是创新和建立在线渠道的能力，而平安直销则是以客户为导向，在了解客户需求方面具有无可比拟的优势。

在构建最关键的风险控制模型时，对于抵押业务而言，信用保证保险是基石，首先评估借款人抵押物的真实性和公允价值变动，并综合考虑借款人的负债率、还款能力和信用来确定贷款金额。对于无担保业务，将采用lufax的风险控制模型，强调对借款人还款意愿和还款能力的评估。除了工作、收入和地址等传统信息外，还将添加包括社交频率和购物消费能力在内的多维信息。

在赵嵘？看起来，将这三种力量融合在一起，不仅可以实现渠道、产品、团队、风险控制的协同，涉及到大量的用户，还可以通过组织结构、业务产品线、后台系统等资源的合理配置和调整，尽可能避免不必要的内耗竞争。

现在我们推出了一个带人脸识别功能的I-loan，它通过系统拍摄用户的多张人脸图像，然后检测并完成身份验证、纯网络操作和审计，最早只需6分钟就可以收到。赵嵘？说起来，每项业务的金额都很小，但它可以作为获取用户的切入点，然后通过培训和筛选，提供更多的贷款产品。

赵嵘？这表明，互联网的核心作用是不断简化流程，降低成本。整合后，线下业务有了在线实现的路径。过去，现有客户主要从事线下业务，他们还需要在商店提交材料才能贷款。但现在我们可以通过应用程序向用户发送信息，不管他们是否需要贷款，只要他们同意，他们就可以借钱，而且他们不需要申请。一切都是自动化的。更高的效率、更好的体验、更高的客户转换率和贷款更新率，以及更低的成本。这些效果在传统的信用担保保险方案中是不可能实现的。

3利润来源

有趣的是，今年7月宣布完成业务整合的平安普惠并没有独立的法人结构。一个月后，平安集团突然宣布，中国平安保险海外(控股)有限公司拟以19.538亿美元的价格，将其持有的创业板联盟有限公司(即平安普惠)100%的股权转让给威盛投资有限公司(即陆丰的最终控股公司陆丰控股)，形成内地黄金交易所新格局。

关于资本运营背后的含义有两种推测:一方面，陆法克斯正式剥离p2p业务，与前海信用信息合作建设p2p产业人民公社。信息平台转型后，lufax迫切需要一个有效稳定的收入来源，以控制未来上市后的整体估值。

对此，赵嵘？不可否认的是，平安普惠在成为路飞的全资子公司后，将成为其最大的利润来源。在平安保险内部，lufax和普惠公司都有自己的位置。前者是一个金融交易市场，连接着个人和资产。普惠公司更像一个贷款工厂，为交易市场制造个人资产。

从这个意义上说，双方都可以建立一个金融闭环。lufax的p2p平台是平安普惠贷款业务的重要融资渠道，平安普惠能够产生持久的现金流，可以解决金鹿学院的盈利问题。另一方面，除了上述在产品、数据和风险控制方面的合作，两者的结合还有一个非常重要的点，那就是在线和离线资源的共享。

据赵嵘称，平安普惠有720家线下商店？地面部队有一定的价值，而且随着业务量的增加，需求也会增加。Lufax本身有一个地面销售团队、一个管理团队和一个产品团队，涉及大约106家店铺，现在它已经成为平安普惠旗下店铺的一部分。与此同时，lufax Online拥有超过1200万稳定的互联网客户资源，可以为普惠公司提供血液。

这个市场将逐渐饱和，不可能以高成本获得客户，这就需要强大的客户基础来提高贷款的续贷率。目前，平安普惠的贷款展期率约为30%，而赵嵘？理想状态是达到50%-70%。

目前，平安普惠的贷款规模已达800亿元，每月新增贷款约100亿元，基本实现了马明哲董事长提出的1000亿元的目标。未来2-3年，希望达到1000万客户和数千亿贷款，成为集团仅次于保险和银行的第三大利润贡献源，成为名副其实的最大消费金融机构。赵嵘？据估计，最有利可图的业务仍然是无担保业务，这与有担保业务和中小企业业务的比例约为5: 4: 1。