P2P监管细则出台 看看业界大佬有何反应

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12月28日，银监会会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室研究起草了《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法》(征求意见稿)，征求公众意见。

期待已久的行业规则终于露出了他们的眉毛，这对在线贷款行业来说是一个沉重的消息。那么，行业领袖对此有何看法？

银都网首席执行官王鹏程:p2p监管和鼓励是并行的

政策决定了行业的高度，而p2p监管意见的引入无疑对整个行业大有裨益，让网上贷款人知道上限有多高。从细则中不难看出，网上贷款行业得到了支持和鼓励，同时也提出了一些硬性要求。网上贷款行业的良好氛围是通过政府监管和行业自律来实现的，行业自律更加灵活和广泛。同时，细则没有提到许可审批和注册资本的门槛要求，而是更加注重平台的实用性。

范的联合创始人将引发新一轮的整顿和洗牌

《征求意见稿》的出台，是我国网上贷款行业在较早出台《指引》后发展的一件大事。特别是一些大平台相继出现问题后，将会增强网上贷款行业的信心，扭转外界的不良舆论，对促进行业健康有序发展起到极其积极的作用。

总的来说，《暂行办法》基本上是对《指导意见》要求的细分，包括责任人名单在内的监管方式类似于行业炒作。他们在投资者教育和信息披露方面有很深的规范，在资金的银行托管、中央网上贷款数据系统和准备金管理方面留下了进一步规范的空空间，值得各平台和监管机构之间进行更深层次的沟通。

好贷款的创始人兼首席执行官李铭顺:非正规p2p公司面临着巨大的压力

征求意见稿中的大部分条款都在意料之中，但与此同时，一些有争议的条款明确包含了被禁止的行为，这对许多非标准的p2p贷款公司来说是一个很大的压力。这些压力包括五个方面:

首先，我们不能进行自我整合。过去，利用我们机构的互联网平台为自己或相关借款人筹集资金是一个大问题。此外，一些平台还通过一些自成一体的行为进行流动性管理。这将在未来被完全禁止。

其次，它不能由平台来保证。目前，大多数平台都有明示或暗示的提示，向贷款人提供担保或承诺保护资本和利益。这一次，这是真正的法律禁止，这是一个很大的压力，一些平台的弱背书效果。

第三，该条款还禁止拆分融资项目的期限，这将直接导致过去很多平台的隐性担保，以及小规模产品的大规模拆分，甚至是当前产品的制作，这也是一个很大的挑战。

第四，不允许向非实名注册用户宣传或推荐融资项目。我认为这一条款很难操作，因为大多数用户在接受宣传时处于非注册环境。这一要求与私募股权基金有些相似。我不太清楚法规是如何解释这条规则的。对于许多平台来说，这可能是个问题。

第五，我认为这份咨询草案最大的挑战在于一些做线下理财的所谓p2p机构。此次明确线下服务只能用于贷款，如信用信息采集、验证、贷后跟踪、抵押和质押管理等风险管理措施，完全消除了线下融资的动机和想法，直接表明所有线下理财店铺都是非法的。这对许多大型线下金融机构来说是一个巨大的压力。我认为线下理财店不被认可将会在短期内严重影响一些平台的流动性，尤其是在年底，赎回压力将会加大。

尽管有这些压力，征求意见稿提出了一些过渡性安排，期限为18个月，这是一个相当合理的期限。

同时，这份意见稿对互联网金融机构也有好消息。信用管理条款要求点对点借贷信息中介机构加强与金融信用信息基础数据库运营商和征信机构的业务合作，依法提交、查询和使用相关金融信用信息。这间接承认了互联网金融机构能够实现与信用报告机构联网的期望得到了法律支持。

此外，它还鼓励在一些创新领域的实践。例如，在电子签名领域，该条款承认电子签名、认证和合同的合法性，这对这些服务领域的企业家来说也是一个好消息。

共振科技首席执行官陆玉泉:12条红线是最大的亮点

《办法》明确了平台的信息中介功能，这与监管部门一直呼吁的p2p平台定位相一致，也使得平台回归成为平台设计之初最基本的功能。十二种被禁止的行为可以理解为十二条红线，这也是本次征求意见稿最大的亮点之一。通过采用类似否定列表的方法，一方面明确规定了p2p平台不能从事的业务行为，另一方面也让空去创新，这也受到了平台的欢迎。在被禁止的行为中很明显，你不能承诺保护资本和利益，这使得投资者在选择平台时更加理性。

《办法》对行业准入门槛没有明确规定，对当前行业来说相对宽松。但是，明确提出要实施备案制度，同时规定平台要向当地金融监管机构备案，这也意味着当地金融机构对p2p平台有一定的监管功能。

小马金融首席执行官李:行业洗牌将继续

《办法》的规定p2p公司做好合规工作并不是很难，所以行业内不会出现大规模的破产，但行业洗牌仍会继续。有序竞争和有序退出是监管的理想状态。

在这份“征求意见稿”的发布中，有两点值得注意:第一，投资者教育；第二，坚持p2p的本质。

《办法》首次提出p2p平台有义务开展投资者教育，坚持合格投资者路线。

p2p的本质是个人对个人和小额贷款的结合，是对多层次资本市场建设的有效补充，而不是掠夺传统金融机构的领地。《征求意见稿》强调，点对点贷款的金额应该以小额为主，在负面清单中，禁止p2p平台销售银行理财、经纪资产管理、基金、保险或信托产品，这意味着p2p平台必须坚持其本质。

集团贷款网创始人兼首席执行官唐军:网上贷款行业将来可能会有许可证

我认为年底会有很多负面消息，而《暂行办法》的颁布确实对行业有很大的好处。

首先，这是针对p2p在线借贷行业的监管规则，而不是针对互联网金融的一般监管规则。它还排除了以前的线下财富公司、财富管理公司和一些非正式机构，并明确表示，它旨在细分点对点贷款，这让我们对行业从业者放心，也不会浪费我们多年来的努力。

其次，该办法由银监会和几个部委牵头，在地方金融机构实施备案管理，类似于私募股权基金的管理。在行业企业的指导管理和严格自律下，如果整个行业今后发展得更好，可以发放许可证。

另外，随着注册制度的改革，我认为主板、创业板、NEEQ等资本市场将会尽快向优秀的p2p企业开放。