网贷之家：P2P前景依然看好

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在新闻发布截止日期的前夕，网上贷款之家不断遭到黑客攻击、电话威胁和恶意威胁的消息炸毁了业内的朋友圈。一方面，行业的混乱是可以看到的，另一方面，正是因为坚持大量的从业者代表的网上贷款家，投资者有很大的信心。

这是悲伤的一年！

临近年末，自筹资金、拆标集资平台资金紧张，资金链断裂风险加剧。根据网上贷款之家发布的最新数据，11月份，网上贷款行业的问题平台数量为79个，比10月份增加了32个，呈明显上升趋势。

“血流成河！”“一场无法逃脱的生死较量！”风险警告随之而来。

然而，据网上贷款公司的高级研究员张说，作为业内人士，情况并不像人们想象的那么糟糕，p2p网络贷款仍然值得投资。

“在分析中国的p2p网上借贷问题平台时，我们不应该简单地看问题平台的数量，还应该看问题平台在整个行业中的贷款余额。虽然问题平台很多，但从2015年1月至11月，问题平台的贷款余额占行业总贷款余额的比例不到3%。从这个角度来看，这远不是系统性的破产或风险爆发。”

好的东西留在室内，而坏的东西会远离室内。据张介绍，事实上，除了“问题平台”的数据之外，p2p网络借贷行业的其他维度的数据都非常“漂亮”。此外，监管的引入和完善将在一定程度上加速行业洗牌，提高p2p网上借贷平台的风险控制能力和运营能力。“未来，将会有更多的投资者和掠夺者，行业发展将是巨大的。p2p网络借贷行业也将脱离野蛮发展，进入健康发展轨道。”

仍然很热

尽管最近雷声大作，但这并没有影响投资者对p2p在线贷款的热情。p2p投资和财务管理以其高回报、风险可控、操作方便的特点仍在如火如荼地进行。

据网上贷款首页统计，由于网上贷款“双十一”的成功推出，11月份网上贷款周转率再次达到两位数增长。其中，“双11”当天p2p网络借贷交易额达到102.63亿元，比2014年“双11”的23.46亿元增长337%，历史单日p2p网络借贷交易额首次突破100亿大关。随着10月份网上贷款历史累计交易额突破万亿元大关，11月份的历史累计交易额更进一步，达到12314.73亿元。

11月3日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》正式发布，互联网金融首次被纳入中央五年规划，这意味着互联网金融的发展在过去得到了认可，未来的地位将进一步提高。

几天后，央行行长周小川在《十三五规划咨询读本》上发表文章，指出这将顺应信息技术的发展趋势，支持和规范第三方支付、众筹、p2p借贷平台等互联网金融形式的发展。

11月中旬，CreditEase旗下的p2p平台Pleasant Loan正式在美国提交了ipo文件，并将最早在12月登陆纽约证券交易所。一旦申请被批准，喜洋洋贷款将成为第一个在中国境外上市的网上贷款平台。

据网上贷款之家的报告显示，总体来看，在优惠政策的支持下，网上贷款的普及率进一步提高，越来越多的投资者将p2p网上贷款视为个人资产配置的一部分，因此p2p网上贷款行业的交易量有望继续增长。“与第一万亿相比，预计实现下一万亿不会花太长时间。”

收入持续下降

尽管p2p网上贷款行业的累计营业额已经超过万亿大关，但数据显示，网上贷款的综合回报率持续下降。11月份，网上贷款行业的综合回报率为12.25%，比10月份下降了13个基点，创下2015年的新低。

2013年7月，整个网上贷款行业的综合回报率达到了26.35%的最高点，但在2015年11月，这个数字下降到了12.25%，回报率下降了一半以上。张认为，网上贷款综合收益率持续下降。一方面，由于国家宏观经济环境，总体资金相对宽松；另一方面，由于风险补偿逐渐减少，行业体系不断规范，信息披露逐渐透明，投资者的熟悉程度不断提高，这将使风险补偿下降，所有这些都促使网上贷款收益率持续下降。“网上贷款行业的综合回报率仍有下行压力，但预计下降幅度将会收窄。”

从各平台综合收益率的分布来看，大多数平台的综合收益率在12%-18%之间，占46.69%。其次是综合回报率为8%-12%和18%-24%的平台，分别占27.03%和15.96%。回报率区间两端分布的平台比例(综合回报率在24%以上、8%以下)分别为6.43%和3.89%，低于10月份。在张看来，高利率区间平台数量的下降反映了网上贷款行业利率水平的合理性。然而，低利率区间重叠比例下降的现象表明，网上贷款行业的综合收益率逐渐收敛到一个合理区间。

有问题并不意味着崩溃

随着行业营业额的不断上升，网上借贷平台的数量也在不断增加。根据网上贷款之家的报告，截至2015年11月底，共有2612个正常运营平台，比上个月增长3.65%。其中，有171个新的在线平台和79个新的问题平台。报告显示，截至11月底，2015年问题平台涉及的投资者人数约为15.7万人，涉及的贷款余额为82.7亿元。

据张分析，接近年底时，自筹资金、拆标集资的平台很容易在资金链断裂时引发问题。11月份，网上贷款行业的问题平台数量为79个，呈明显上升趋势，问题平台的发生率上升至2.94%。“然而，尽管总数仍在增加，但与年初超过4%的数值相比，11月份问题平台的发生率相对较低。”

值得注意的是，从问题平台的事件类型来看，11月运行的平台数量较10月明显增加，占77.22%。数据显示，该平台选择在年底运行，或者是因为管理不善导致资金链断裂。从运行平台的平均运行时间统计，已经达到11.95个月，只有两个平台选择在不到一个月的时间内运行，这说明纯欺诈平台在运行平台中所占的比例并不大，主要原因还是由平台自身的运行状况决定的。

然而，有问题并不意味着崩溃。张向强调“7？？18《共同基金指引》明确指出，个人点对点借贷平台上的直接借贷行为属于民间借贷范畴，受合同法、民法通则及最高人民法院相关司法解释等法律法规的规范。因此，“p2p网上借贷仍然是一个良好的合法理财渠道，在股市动荡、房地产市场风险增加、银行存款利率较低、缺乏足够的投资和理财机会的情况下，可以帮助投资者提供其他投资选择。”"

可靠非常重要

P2p平台运行问题层出不穷，并在接近年底时呈上升趋势。张提醒投资者，“总体而言，p2p网络借贷平台上线后，大部分投资者维权困难，投资基金复苏遥遥无期。”

据张介绍，目前，如果运行平台负责人因运行平台问题被逮捕，将面临漫长的刑事诉讼阶段和民事诉讼阶段；如果找不到逃跑的平台责任人，特别是责任人出国后，将更难抓捕归案，案件可能无法推进。

因此，对于p2p金融投资来说，最关键的是如何选择一个可靠的网上借贷平台。

对此，张建议投资者对高利率的p2p网络借贷平台和年底即将推出的新网络平台持谨慎态度。对于风险偏好较低的投资者，建议选择背景实力较强的平台，如上市背景平台或银行背景平台。虽然回报率相对较低，但安全性相对较高。

另外，根据张对的总结，从以往造假平台的欺诈行为来看，主要有以下几个特点，需要投资者注意和区分。

首先是信息欺诈。平台注册信息、合作公司、管理团队简历、办公地址照片等。，甚至一些欺骗性的平台网站页面被直接复制。

第二，办公室地址偏远。由于绝大多数欺诈平台都没有实际的办公空间，为了防止贷款人进行现场调查，这些发布在互联网上的欺诈平台的办公地址都非常偏远，而且大部分都是位于城乡结合部或县城的私宅。

第三，网页质量低劣。假平台很少花精力创建和装饰平台网页，这些网页通常使用模板，有丑陋的艺术家和糟糕的用户体验。

此外，欺诈平台通常提供极高的回报。像一些远远超过传统贷款市场利率的案例一样，欺诈平台很有可能最终会消失。

(注:本文内容仅供参考，不构成投资建议。(