仟邦资都：优质平台不惧降息潮

本篇文章1258字，读完约3分钟

文章指出，9月份，网上贷款综合回报率降至12.63%，创历史新低。收入下降表明整个行业正在变得理性，但对于拥有高质量资产和强大风险控制系统的平台，其收入不受降息浪潮的影响。

根据网上贷款之家和英灿咨询发布的最新《2015年9月中国网上贷款行业月报》，2015年9月网上贷款行业综合回报率为12.63%，创历史新低。从“2015年每月综合收益率”图表可以看出，自2015年以来，平台收入逐月呈下降趋势。在行业整体健康发展的背景下，下降趋势有望继续。

(2015年每月综合收益率图表)

低利率和高安全性

随着市场教育的深入，越来越多的投资者开始明确一点，即利率越高，平台风险越大。因为高利率意味着平台背后的借款人素质较低，盈利能力和风险覆盖能力比其他平台差。事实上，不同担保类型的标的物的回报水平已经达到市场认可的标准。一般来说，银行票据担保的平台收入水平在8%到9%之间；上海住房抵押贷款担保标准达到12%-13%；风险准备金或第三方担保的信用额度的主流收入在13%至15%之间。太多超出目标自身收入范围的部分都有一定的风险。

那么，在降息的浪潮下，所有低利率平台都安全吗？

答案显然是否定的。不管是谁利用节省下来的利润来加强平台运营，加强风险控制能力，有些平台恰恰是投资者缺乏经验的弱点，故意迎合降息的浪潮，故意降低利率，从而安全包装平台，进而达到欺骗投资者的目的。

事实上，该平台普遍降息有三个客观原因。首先，由于经济低迷周期的影响，小微企业的经营环境恶化，导致资本需求下降；二是监管当局对高收益平台的负面态度，高收益平台难以看到可持续发展的能力；第三，从行业本身的角度来看，对于那些希望继续生存的平台来说，曾经疯狂的高回报是不可持续的，盲目补贴在很长一段时间内都不能成为吸引投资者的动机。

由此可见，投资者在面对中低利率平台时仍然需要仔细分析。分析其降息的真正原因，并关注其产品业务模式、风险控制能力、担保模式等方面。

项目对接质量资产的收益不受影响

诚然，降息浪潮为许多平台获得更好的贷款项目提供了条件，对投资者而言，它们正慢慢从初始资本方面转向资产方面。可以预见，一个平台未来是否拥有长期有效的优质资产将成为其可持续发展的重要因素。那么，什么样的资产才算是优质资产呢？

事实上，优质资产必须符合完善风险补偿机制的标准，而目前主流的个人信用资产和第三方担保资产不符合要求。在其他垂直平台细分市场中，只有一线高质量住宅抵押贷款符合这一标准，并已被业界验证数十年。这就是为什么www.cgstate总是关注一线住宅资产(目前是上海)。在投资者的每一只投资基金的背后，都有一套上海房子作为全额本金和利息的保证。一旦借款人违约，投资者可以直接获得抵押财产的优先权。

正是基于优质资产的本金和利息担保措施，使得平台自身收益始终强劲，既不受以往高收益的影响，也不受当前低利率浪潮的影响。

可以看出，低利率行为本身更多的是为了挤走过去过度的收入泡沫。对于风险控制扎实、担保措施明确、资产质量高的平台，其收入不受外界影响。