消费金融的创新机会在哪里？

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2015年，在互联网金融的各种创新中，消费金融如雨后春笋般遍地开花。

消费金融的快速发展源于经济结构和人口结构变化的大趋势:消费在gdp三驾马车中的比重不断上升，同时，网络金融的目标人群借贷和消费意愿明显增强。

波士顿咨询集团(bcg)的数据显示，截至2014年，中国个人贷款余额为7.7万亿元，到2018年将增至17.5万亿元。个人贷款主要是抵押贷款和汽车贷款。随着移动互联网场景的不断扩大，金融服务将进入更多的消费场景，纯消费金融的量将继续扩大。发展趋势和相关细分机会值得关注。

四种民族

消费金融的历史可以追溯到20世纪90年代。由于金融政策和用户习惯，业务发展相当缓慢，进入新世纪后明显加快。工行、建行、招商局、平安等传统金融机构。，通过个人信用卡和小额贷款切入消费金融领域，还有像Gitzo和CreditEase这样的私人公司，他们利用线下团队来促进业务；2010年1月，中国首批三家专业消费金融公司获批。截至2013年第二季度，四家试点消费金融公司(不涉及抵押贷款和汽车贷款)的贷款余额为88亿元。

自2013年以来，JD.com、阿里、苏宁等电子商务平台相继进入消费金融业务。代表性产品包括JD.com白条、蚂蚁花园、苏宁人福等产品。苏宁和国美也在线下商店推动消费金融业务。

在我看来，消费金融领域的互联网公司大致分为四类:

首先，大型电子商务平台或o2o平台已经建立了自己的消费金融业务线，尤其是大型电子商务平台。这项业务已经成为一种标准。通过使用消费阶段，它可以增加销售和增加用户的粘性。此外，跟踪用户分期还款行为可以评估用户的承受能力和诚信，这将是信用报告的重要数据来源。掌握的消费和金融数据不仅可以供个人使用，还可以在模型成熟后以独立或合作的方式输出到外部。当然，数据容量是否可以扩展还有待证明。

二是中小平台有自己的消费场景，如58城、蘑菇街、聚美等。，在某些子行业有优势。业务中既有信息流，也有资金流，用户也有相应的需求。这些平台大多与消费金融公司合作，而电子商务平台则提供用户和数据。金融机构负责资本和风险控制建模，利益由双方分享。当然，一些电子商务平台并不排除将来建立自己的消费金融业务的可能性。

第三，那些直接涉足消费金融垂直领域的公司，例如，在校园领域有趣的舞台和舞台音乐，以及在房地产领域的社交舞台，在教育和培训、装饰、住房和汽车等各个领域也有这样的机会。这一领域也是创业的热点，其方向是对产业链进行深度细分，未来在产业链的上下游构筑一条护城河。

第四，完全依靠数据分析和独立贷款给消费者的公司，如wecash和Quantification Group，通常采用用户提交、用户授权、数据交换、数据购买等方法。，首先获取用户数据，并根据建模借给用户。这些公司的核心竞争力在于数据挖掘、分析、财务建模和风险控制的能力。如果他们想做得好，技术含量很高，这些公司与征信公司之间的合作甚至融合将是未来行业的一大吸引力。

校园市场的机会有限

最近，中华讯讯跟踪了几家参与校园消费金融的创业公司，想谈谈这个细分市场。

目前，大学生的主流群体是在1995年左右出生的。与20世纪80年代的群体相比，他们的家庭经济环境优越得多，消费观念更加前卫，热衷于购买3c、旅游、教育和培训等产品或服务。这些主要支出还接受贷款服务，普通大学生选择分阶段提供消费服务，贷款消费总额约为5000元。

除了有趣的舞台和舞台音乐，还有许多校园o2o项目，其商业模式是提供各种服务，并最终通过消费金融实现。例如，对于懒惰的人，我们为日常产品提供半小时的送货上门服务，产品以低价进进出出，积累用户，建立粘性，寻找财务实现的机会。就个人而言，这种服务客户的单位价格消费较低，与金融服务领域的融合程度并不密切；而且，它的服务能力完全依赖于校园的外围，不能深入培养用户的价值。

此外，我们还应该考虑资本获取成本和运营成本的问题。由于没有稳定的资金来源，这些项目通常寻求与资本方的p2p平台连接。现在，每个p2p平台的资本成本通常为10%-13%(供应链金融中的p2p一般不接受个人信用的资产包)，信用卡的年化利率成本为18%，中间利差不到8%。单笔贷款规模在5000元左右，交易成本较高，能弥补运营成本吗？如果规模扩大了，我们能进行好的风险控制吗？

坦率地说，校园消费金融市场几乎没有机会了。蚂蚁金服投资有趣的舞台，京东投资舞台音乐。在竞争环境中，其他校园演出公司一直非常被动；此外，基于长期用户价值挖掘的考虑，这些大平台仍在增加校园市场，如推出免息小信用卡(如1000元信用、1个月免息等)。)。

就个人而言，未来校园市场将集中在大平台上。对消费金融感兴趣的从业者可能希望根据其他细分消费类型或细分群体的具体需求来规划他们的产品和商业模式。毕竟，这个市场很大，所以没有必要爱校园里的花。