e租宝领衔融资租赁互联网金融 助力大众创业时代

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北京2015-07-01(中国商业电信)-随着李克强总理在今年国务院政府工作报告中提出大众创业和创新，中国正在经历一场全民创业的浪潮。根据国家工商行政管理局的数据，截至2015年5月底，中国企业总数为1959.4万家。其中，自去年3月以来，新增注册企业485.4万家。这意味着，自去年以来，中国每天平均有10，600家新注册企业，平均每分钟有7家企业诞生。

众多小微初创企业急需各种资源，这使得初创企业本身成为一个巨大的市场。初创企业最需要的仍然是资本。那么，初创企业如何融资和安排资产呢？即使私募股权投资、风险投资和风险投资兴起，这个话题仍然值得关注。

事实上，无论是什么样的行业，品牌和人才都来自于“展望未来”，这是股权核心价值的体现。但是，企业占用的现金流量，包括各种动产和不动产的价值，只能折旧，不会增加。面对这个问题，初创企业可以采用融资租赁的方式来解决。2014年，国内融资租赁合同余额增至3.2万亿元。

作为中国最大的融资租赁互联网金融平台，电子租赁以领先的a2p模式得到了市场的广泛认可，自推出以来的11个月累计营业额已超过100亿元。在创业热时代，电子租赁宝藏实际上支持小型和微型创业企业。如果给幼苗浇水，它们就有可能长成参天大树。

融资租赁模式1:直接租赁帮助企业融资

谈到商业租赁，有些人可能首先想到的是大型机械设备、办公楼或商店、汽车等等。但事实上，融资租赁的标的物是包罗万象的，包括各种动产和不动产，而且可能相当小。

例如，在初创企业中，与互联网相关的企业占据了全国的一半。然而，即使是像互联网这样的轻资产行业也需要办公资产，包括办公桌椅、电脑、复印机和其他材料。随着公司的迅速扩张，对这些材料的需求将继续上升。如何将有限的现金流用于R&D和销售无疑是对创始人的一个考验。

融资租赁模式特别适用于刚起步的小微企业:初创企业可以根据自身需求提前选择一定规格和数量的设备和材料，初创企业、融资租赁公司与各种供应商签订合同，融资租赁公司帮助初创企业购买所需材料，然后再租给初创企业，初创企业只需定期支付租金。

这就是所谓的租房而不是买房，在我们面前花少量的钱，做长期的活动。融资租赁集融资和金融一体化于一体，帮助初创企业获得低成本、适用的设备，使企业节省资金开拓市场，相当于提高现金流，降低投资风险。

对于生产企业来说，融资租赁允许企业快速获得设备使用权，而无需一次性支付设备价款。当企业面临更好的发展机遇时，融资租赁使企业能够提高技术装备，提高劳动生产率，迅速抓住商机。

与银行贷款等传统融资方式相比，融资租赁具有许多优势。首先，借款门槛低，手续简单。企业不需要相应的抵押品，也不需要通过信用增级来提高融资能力。同时，融资租赁信用审查程序简单，融资租赁公司更注重对项目未来现金流的调查，使一些负债率高但前景好的租赁企业能够得到及时的支持，节省时间和成本。

其次，从贷款期限来看，商业银行的贷款一般是补充现金流，期限短，一次贷款，一次归还。融资租赁借款时间长，通常为3-5年，能够支持企业的长期发展。同时，租赁是灵活的，灵活的还款安排，如延期付款，增加和减少付款，可以根据企业的财务实力和季节性销售定制。

第三，中小企业不仅融资困难，而且融资成本高。据业内专家介绍，融资租赁的利率可达15%~18%，低于民间借贷的利率。此外，由于租赁设备可以抵税折旧，融资租赁利息的实际成本比看起来要低，这对于无法从银行获得贷款的小微企业来说是相当负担得起的。在扣税方面，根据相关规定，融资租赁下的固定资产可以按照法定折旧年限和融资租赁年限中较短的一个计提折旧，以加速折旧，达到节税的效果。

融资租赁模式2:出售和回租帮助企业管理资产

目前，国内融资租赁业务模式主要分为直接租赁和回租。上面介绍的是直接租赁。还有一种出售和租回，指的是公司将购买的资产出售给金融租赁公司，然后再将其出租的过程。

无论是资产密集型产业还是资产密集型产业，融资租赁的使用都可以使企业盘活现有资产。在资产管理越来越受到重视的今天，出售和回租可以说是资产管理起步阶段的法宝。

一方面，出售和回租可以让创业公司以现金形式收回购买的资产；另一方面，资产的长期使用权可以以稳定的租赁价格获得。这对盘活现有资产、有效整合固定资产具有重要意义。

在今天的全球经济衰退中，出售和租回非常普遍。早些时候，包括索尼和诺基亚在内的许多大公司出售了他们的办公楼，然后通过租回的方式继续使用它们。这一操作使这些公司获得了大量的应急现金并平衡了现金流。初创企业通常缺乏房地产等大型资产，但它们仍可以对已经拥有的资产做出类似的处置安排，以减轻公司的资产负担。

据此前媒体报道，一家成立于四年前的公司声称要做在线711，实行自建仓储和自建物流的模式，并专注于一小时配送服务。然而，当该公司投入1500万元资金的近四分之三用于仓储和物流建设时，其资产变得越来越重，账户资金变得越来越少，几乎没有在营销和沟通上花费任何资金，这最终导致订单量低，无法维持运营，因此不得不出售该公司。企业家说，沉重的资产是最值得反思的。

可以说，如果上述企业家早一点了解融资租赁，努力盘活仓库、物流工具等固定资产，许多实际问题就会迎刃而解。尽管初创企业的资产规模很小，但如果它们都是实物资产，所占比例也不小。轻资产战略使企业资产规模变小，资产质量细化，资产形式变得无形，降低了公司的资本投资，从而提高了资本回报率，相当于增强了公司的核心竞争力。

另外，融资租赁也可以实现表外融资，这里的表就是资产负债表。表外融资是指融资不需要纳入资产负债表，也不被视为企业的负债项目，有利于美化创业公司的经营状况，维持现有的信用额度。

财务专家还指出，表外融资的积极作用是使企业增加财务杠杆，特别是当财务杠杆在资产负债表中受到限制时，表外融资可以用来放大财务杠杆，提高权益资本的利润率。同时，它为增加融资方式开辟了融资渠道，特别是当表内负债有限且渠道受阻时，表外融资可以达到融资目的。

电子租赁帮助初创企业融资和管理资产

融资租赁在我国目前不完善的投融资体系中发挥着非常重要的作用。然而，过去中国的融资租赁公司往往依附于银行，从未有过爆炸性的发展，中国融资租赁的普及率远低于欧美国家。

然而，随着互联网时代的到来和互联网金融的迅速崛起，如果融资租赁获得了新的生命之水，这个行业正在酝酿新的活力。据媒体报道，截至2014年底，全国共有2100家融资租赁公司，融资租赁行业规模达到3.2万亿元。然而，由于前景看好，行业规模年增长率超过50%，预计2020年行业规模将达到12万亿。

许多专家认为，金融租赁和互联网金融相结合所创造的市场前景甚至比p2p在线贷款更大。原因很简单。p2p网上贷款类似于银行信贷业务模式，服务于银行无法覆盖的中小企业，是银行的补充。然而，融资租赁是一种与银行信贷完全不同的模式，其优势非常明显。

作为中国最大的融资租赁互联网金融平台，易人宝借助互联网的力量聚集普通投资者，为初创企业解决问题。目前已经迈出了第一步:截至6月底，人人网平台累计交易额超过100亿元人民币，一度一天领先全国同行。电子租赁平台的融资企业几乎都是包括初创企业在内的小微企业，因此这些资金成为了实体企业的血液，有效地支撑了实体经济的发展。

电子租赁的模式称为a2p，即向公众提供资产，主要是将金融租赁公司的债权开发成投资产品，并提供给投资者。可以说，电子租赁的成功不仅是a2p模式的成功，也是互联网时代金融租赁的估值。

此外，易人宝的投资产品受到投资者的高度信任，事实上，正是因为其模式对投资者有相应的保护。与投资其他p2p产品相比，投资者购买金融租赁债务产品的风险较低。

由于融资租赁独特的债权与产权分离模式，融资企业只能使用无所有权的资产。即使风险爆发，企业破产，资产也不会纳入清算范围，但仍归融资租赁公司所有，这有效地防止了融资企业转移资产。这也是融资租赁公司坏账率普遍较低的原因。

目前，e-西藏已经在互联网金融和资产管理方面有了创新的经验。未来，该平台将继续推进中国金融租赁与互联网的深度融合，为包括初创企业和小微企业在内的中小企业提供融资渠道和资产管理服务，在当前中国大众创业创新的浪潮中继续为投融资双方创造价值。