仟邦资都：监管政策频出 投资如何作选？

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上海2015-08-14(中国商业电信)-文章建议:一个月内，监管部门先后发布了三项有关互联网金融平台的规定。在界定担保责任、界定36%利率红线的监管思路下，新一轮洗牌不可避免。对于投资者来说，如何在大浪中选择一个安全的平台变得尤为重要。

继7月18日央行等10部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》后，《非银行支付机构网上支付服务管理办法(征求意见稿)》和《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》也相继出台，分别对担保责任的界定和36%利率红线做了明确规定。

显然，当行业不断变化和改善时，新的洗牌是不可避免的。对于投资者来说，如何在大浪中选择一个安全的平台变得尤为重要。

本文从以下几个方面进行分析，供投资者参考。

合理利率:15%以内

该《条例》明确规定了两个分界点:24%和36%。原则上，年利率低于24%是合法的，利率在24%到36%之间，支付部分仍然合法。年利率的36%以上属于高利贷。如果借款人要求，法院应命令贷款人归还。

这一规定明确抵制了当前互联网金融业异常高回报的局面，保护了借款人，同时规范了行业的交易标准。据业内人士称，合理的年化收入一般在8%至15%之间。事实上，收入越高意味着风险越大，这是金融的普遍规律。在竞争加剧的背景下，平台缺乏更多的优质贷款项目，优质贷款项目正在寻找成本更低的平台。可以看出，在一定程度上，低回报平台背后的项目质量更高。可以预见，在市场逐渐成熟和完善后，投资者对网络金融业收益率的理解将会随着市场逐渐回归理性。

商业模式:非独特的住宅抵押贷款

本规定还指出，借贷双方通过p2p网上借贷平台形成借贷关系，网上借贷平台的提供者只提供媒体服务，不承担担保责任。如果p2p网络借贷平台的提供者明确或有其他证据证明其通过网页、广告或其他媒体为借贷提供担保，根据贷款人的请求，人民法院可以判决p2p网络借贷平台的提供者承担担保责任。

该规定不仅明确了平台作为纯信息中介的定位，还规定了平台的本金和利息担保责任。最初的“包底”、“保底”的平台必然会被淘汰，而通过严格风险控制胜出的平台最终会脱颖而出。

在众多商业模式中，以www.cgstate为代表的非唯一住宅抵押贷款模式显然是最安全的。不仅投资者的每一笔投资资金背后都有一套全价值的上海优质住宅作为全额本息的担保，而且与其他抵押担保方式相比，一线住宅的市场价值稳定且抗跌，实现更快。此外，为了加快投资者资金的回笼，前邦资本还与第三方机构进行了战略合作，共同成立了专项私募基金，首次回购债权和收益权，确保了本金和利息的及时支付。

资本安全:流动透明度

根据《征求意见稿》，第三方支付机构不得为金融机构和从事信贷、融资、财富管理、担保和货币兑换等金融服务的其他机构开立支付账户。这意味着互联网金融平台只能与银行合作实现资金存管，以实现自有资金与平台资金的完全物理分离，从而避免平台关闭和资金流失的情况。

但事实是，即使它是银行存款机构，它的模式本身也不能从根本上杜绝虚假借贷项目的产生。一方面，不可能追踪每个基金的账户是否是一个真正有效的借款人；另一方面，如果平台项目是自筹资金或设定虚假目标，借款人的资金也会流入这些项目的指定账户，投资者收回本金和利息所面临的风险是一样的。

由此可见，投资者与借款者之间的直接资金对接模式不仅可以保证资金流动的安全性，还可以保证项目的真实业务运作。通过线下交易，投资者可以清楚地了解债权信息、资本流动和资本使用情况。资金转移的一对一对应也从根本上避免了资金汇集的风险。

监管政策的相继出台，有利于促进整个互联网金融业健康阳光的发展。投资者需要做的是从众多的投资和财务管理平台中选择最佳平台，实现安全投资。