票据宝给予紫金农商行Baa1票据承兑评级

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5月21日，保票发布了银行承兑汇票承兑人的评级报告，并对江苏紫金农村商业银行进行了baa1承兑评级。据报道，紫金农村商业银行的股东实力雄厚，自给自足程度远远超过行业平均水平，获得存款的能力也很强。在票据杠杆率较低的情况下，能够更好地应对票据业务的局部极端风险。

强大的股东力量

江苏紫金农村商业银行成立于2011年3月28日。南京紫金投资集团是紫金农村商业银行的第一大股东，玉润控股集团是紫金农村商业银行的第二大股东。

紫金投资集团也是南京银行和南京证券的最大股东。集团注册资本50亿元，总资产230亿元，净资产125亿元。其业务涵盖银行、证券、保险、信托、担保等领域。

雨润控股集团是一家拥有300多家子公司(子公司)的多元化企业集团，旗下拥有两家上市公司——雨润食品和中央购物中心。企业综合实力在中国500强企业中排名第112位。

据报道，强大的股东背景有助于紫金农村商业银行抵御各种风险，同时也有利于银行业务的拓展和对外合作，有利于银行的成长和发展。

成交量远远超过行业平均水平，存款增速明显

截至2014年底，紫金农村商业银行总资产708亿元，贷款430亿元，远超行业平均水平。根据中国银行业监督管理委员会的数据，截至2014年9月底，中国共有659家农村商业银行，平均资产规模为158亿元，贷款规模为82亿元。2014年，本行总资产增长率达到17.18%，比行业水平高出近4个百分点。该报告称，自身体质优势可以帮助紫金农村商业银行抵御和消化个人极端风险。

据紫金农村商业银行年报，2014年，该行存款总额达到596亿元，超过500亿元。近三年来，紫金农村商业银行存款总额分别增长了-15.54%、14.07%和16.72%。据报道，紫金农村商业银行存款下降的趋势已经明显逆转。

票据的杠杆率处于较低水平

报告显示，截至2014年底，紫金农村商业银行银行承兑汇票余额为19亿元，同比增长9亿元，增幅为82%。保证金比率从77.3%下降到55.9%，票据业务激进。然而，由于本行所有者权益为55亿元，票据发行杠杆(票据余额/所有者权益)仅为35%。同期，中信银行和招商银行的杠杆率分别为267%和127%。

不良率高于行业水平

报告显示，截至2014年底，紫金农村商业银行不良贷款余额为10.73亿元，比年初增加1.35亿元。不良贷款率为2.49%，比年初上升0.01个百分点，保持稳定，但仍高于行业水平。截至2014年末，紫金农村商业银行拨备覆盖率为195.40%，当年资产利润率为1.04%，均低于行业水平。

根据银监会数据，2014年底，农村商业银行整体不良贷款率为1.87%，拨备覆盖率为236.52%；当年资产利润率为1.38%。

报告显示，虽然紫金农村商业银行的不良贷款率略高于行业水平，拨备覆盖率和资产利润率低于行业水平，但这是紫金农村商业银行快速扩张的一个痛点，处于可控范围内。紫金农村商业银行处于行业前沿，拥有强大的股东背景。即使个别票据项目存在极端风险，银行也能更好地履行其承兑汇票义务。