看上去很美的校园分期 会遭遇哪些挑战？

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校园是许多企业家涉足的领域。此前，校园电子商务、校园社交网络、校园o2o等类型的创业层出不穷。如今，校园理财(校园分期)的突然出现已经引起了足够的重视。校园财务会遇到什么挑战？

校园是许多企业家涉足的领域。此前，校园电子商务、校园社交网络、校园o2o等类型的创业层出不穷。如今，校园理财(校园分期)的突然出现已经引起了足够的重视。这个市场的优势显而易见:目标群体数量大且集中，接受新事物的能力强。从校园毕业的企业家对这个市场很熟悉。

尽管如此，自Renren.com衰落以来，互联网行业一直没有重量级的校园产品。尽管创始人在t台上大肆宣传，但今年一家班级时间表初创公司希望“向员工发放1亿元”的声音要低得多。

那么，校园财务会遇到什么挑战呢？

1.难以避免的用户缺点

中国大约有3000万大学生。有多少百分比会进入不同阶段？他们中有百分之几的人会去你的平台上表演？

在完全竞争的条件下，如果你想在这样的细分市场中获利，你必须集中培养，老用户的价值远远高于新用户。但致命的是学生用户缺乏连续性。每年都有大量的老用户因为毕业而流失。每年，大量的新校园学生需要高成本来获得。在那些日子里，内部网变成了人人网，然后扩张，然后消失。

此外，生活费用有限的学生也是一个既有消费冲动又对价格敏感的群体。校园分期付款业务的实际利率很高，学生们会发现“一天只X元”也是一个很大的压力。你可以不卖肾就有疯狂的爱，你将不得不吃一个学期的方便面来还债。回头客的比例是多少？它还需要时间来检验。

2.令人担忧的风险控制机制

在一些媒体报道中，创业公司说校园分期付款的坏账率有多低。起初，银监会停止了学生的信用卡，因为逾期率在上升，家长们不断抱怨。当前的信贷环境是否有很大改善？不一定。从2002年招商银行发放学生信用卡到2009年银监会暂停，坏账率像温水中的青蛙一样沸腾是一个漫长的过程。然而，在校园创业公司的历史上，24个月的还款周期并不长，所以说坏账率低还为时过早。

没有信用数据，我们一般只能给出一个相对统一的信用额度，不能监控学生在不同平台上的过度消费，也不能在逾期的情况下用信用体系的污点给借款人施加压力。去宿舍督促和联系家长是一种目前被广泛采用的粗糙而昂贵的方法(一旦发生这种情况，围在宿舍周围的学生可能会害怕借钱消费)。

为了降低劳动力成本，创业公司还利用大量的兼职大学生参与线下推评，操作风险和道德风险无处不在。对于一般产品，押一匹马赢得的市场是资产，而信贷产品赢得的市场可能是风险。

3.残酷的竞争环境

在低门槛市场，只要有火花，竞争之火就会燎原。越来越多的初创公司加入进来，越来越多的大公司进入这个领域，开辟新的战场。在资本的支持下，他们开始烧钱，不计利息和费用来抢占市场。

我们应该关注两个潜在的阻碍者，银行和电子商务。

银行

监管部门已经在制定网络金融的相关政策，如果给予校园金融合法地位，银行肯定会回归。就银行信用卡而言，它不仅分期付款灵活，而且具有免息周期长、适用范围广等优点。总之，你有我，你没有我，而且杀伤力是致命的。此外，在政策变得清晰之前，金融机构已经采取了另一种方式进入灵活的p2p市场。

电商

国内大型电子商务网站已经基本建立了自己的金融业务板块，并在消费信贷方面下了很大力气，但在某些方面却畏手畏脚。电子商务巨头不仅拥有流量优势，还掌握着用户消费的大数据，这也是识别用户风险的利器。更有趣的是，这个电子商务巨头也是校园集结地的上游。你的供应链在潜在竞争对手手中有多被动？购物指南网站被巨头封杀后有过先例。

那么，在巨人敲鼓之前，校园创业公司可以利用一个短暂的时间窗口建立什么样的障碍呢？

4.想象力有限的空房间

校园集训主要基于数字硬件，频率很低。即使它扩展到驾校、旅游和其他市场，也只是一年一次和一年两次的差别。此外，可以给予学生的信贷额度通常只够购买一两次高价值产品。所有这些决定了相当大比例的用户可能是一次性用户和两次用户。低频决定了一个产品的想象力空空间有限。

为了增加流量，一些校园集结地平台推出了小钱销售、限时抢购等产品，与九块九包的网站做了同样的事情，背离了金融的本质。如果你不小心，你会像人人网一样迷失自我。

至于进军婚姻、育儿、买房、毕业后买车等市场的愿景，只能写在投资者的“十三五”规划中吗？俯瞰远方的前提是做好现在。校园像出租车和外卖软件一样分阶段烧钱，但它不能成为一个交通门户或建立一个规模障碍。那么当前值是多少？

校园分成几个阶段，风继续吹，但看起来很美。

正文/卫青