蚂蚁金服推全球首个电商指数 大数据挺进资本市场

本篇文章2509字，读完约6分钟

封面故事

行业景气指数的数据来源于阿里的电子商务数据，包括线上和线下。王德英表示，淘金潮100指数首次引用电子商务大数据，与原普通定量模型相比，增加了新的投资参考数据。由于电子商务是实时数据，它比CSI 300和其他指数更具时间敏感性。

本报记者华报道

4月9日，蚂蚁金融服务集团(“蚂蚁金融服务”)和博塞拉基金发布了“淘金热100”指数。据悉，该指数是基于蚂蚁金融服务的博世拉基金大数据平台，是与恒生巨源和中国证券指数合作推出的，被视为全球首个电子商务大数据指数。

这是阿里电子商务大数据的另一个创新应用。在金融方面，定位金融功能的蚂蚁金服已经推出了基于阿里大数据的小额贷款、花坛和分期付款购买等产品，但这些大数据应用主要针对小企业和个人的融资和信贷发放，并且相对个性化和分散化。此次推出的淘金100指数是针对行业的，为投资者在资本市场操作提供了风向标，从而成为投资者新的量化投资工具。

“行业景气指数是构成淘金热100指数的三大因素之一，其权重占30%。”博世拉基金副总裁王德英在接受《21世纪经济报道》采访时表示。淘金100指数是包含100种成份股的股票指数，投资者可以根据这100种股票形成的指数来预测市场。该指数的构成要素包括行业景气指数、综合财务指数(上市公司基本面)和市场驱动指数(二级市场表现)，即通过这三个“漏斗”筛选出这100只股票。

行业景气指数的数据来源于阿里的电子商务数据，包括线上和线下。王德英表示，淘金潮100指数首次引用电子商务大数据，与原普通定量模型相比，增加了新的投资参考数据。由于电子商务是实时数据，它比CSI 300和其他指数更具时间敏感性。

显然，阿里正以一种新的方式进入资本市场。

互联网金融地图

阿里为什么要这么做？

蚂蚁金服成立后，绘制了完整的互联网金融地图，而不仅仅是一个简单的渠道。该地图的底层是互联网数据传输的基础服务，包括数据、技术和渠道；第二层是合作伙伴，如银行、证券、保险和基金机构；第三和第四层是创新的金融产品和用户场景(购物、金融管理、保险等)。)。

如果说这四个层次构成了互联网金融的基本骨架，那么代号为“维生素”的金融信息服务平台就是连接这四个骨架的血液，淘金100指数就是从“维生素”中诞生的。该指数基于大数据，将基金公司、资本市场和用户等投资机构联系在一起。

对阿里来说，这是改善他的生态的一个环节。与此同时，对于投资机构来说，它们也试图通过大数据和金融来改善业务流程。

Bosera基金指数投资部副总经理汪洋表示，基金经理投资股票时，传统的方式是先调查上市公司，了解库存和订单，然后与同事交流收集到的数据，同时阅读大量的财务报告，最后通过大量的数据分析做出判断。整个过程短至一周，长至一个多月，这是投资机构面临的最大问题。

如何解决？汪洋首先举了一个在美国叫genscape的公司的例子。公司雇佣了一组摄影师。摄影师继续在美国空石油生产基地上空盘旋，实时探测石油生产和库存，然后处理和整合这些数据，获得石油消费数据。与政府发布相关数据的时间相比，这种方式可以提前几周甚至几个月获得先进的市场数据，这对于投资来说非常关键，所以很多投资银行和基金公司都愿意为此买单。

显然，直接从市场生产和交易中获取数据比等待相关机构和部门统一发布数据更为有利。电子商务数据和24小时在线数据的实时交易使这种方式成为可能。除了及时性，它还简化了投资机构的决策过程。汪洋说，传统投资需要经过四个主要过程:研究、财务报告、决策和投资；在大数据金融时代，只需要电子商务订单、大数据和投资。

数据是通过电子商务积累的，索引是根据数据编制的，并实时调整。基金公司不仅可以将此作为投资决策的参考，还可以为用户开发相关产品，如指数基金。博世拉基金同日推出幸运一号保本基金和陶金100指数基金。这似乎是一个完整的闭环链。

据了解，目前只有博世拉基金在使用这一工具。但蚂蚁金服总经理雷明表示，未来，淘金热100指数将向更多投资机构开放。

大数据基金会

对于资本市场来说，整体经济水平的发展是决定性因素。虽然阿里是世界上最大的电子商务平台，但整体电子商务渗透率只有10%左右。电子商务数据样本能反映整体水平吗？同时，根据阿里的电子商务模型，促销和分流等因素会影响数据的变化。

蚂蚁金服产品经理沈周表示，阿里电子商务有6000个电子商务类别，可以对应二级市场的35个第三产业类别(CSI共有56个第三产业类别)，涉及1740只股票(A共有2500多只股票)。

然而，他也承认，一些行业并不十分匹配。例如，中国证券指数将软件公司定义为更多像用友软件这样的上市公司。在电子商务领域，软件公司更多地参考ios或安卓游戏提供商；另一个例子是建筑材料机械。在对CSI主营业务的描述中，更多的是指三一重工(报价600031，咨询)、中联重科(报价000157，咨询)等。，但在电子商务平台上，更多的是关于建筑设计。因此，当编译索引时，这些将被消除。这样就获得了1740只匹配度高的股票，然后通过行业景气指数、综合财务指数和市场驱动指数筛选出100只成份股。

至于样本，沈周说，在传统的数据分析和咨询领域，首先有一个假设检验的前提，然后对小样本数据进行分析，以猜测整体情况。但有了如此强大的100，000核cpu，我们不再需要用样本来推断整体情况。我们不仅可以观察因果关系，还可以观察相关性，许多微妙的相关性可以发挥重要作用。

他提供了一个案例。自2012年6月以来，淘宝网上服装卖家的增长率有所上升，这表明该行业的新进入门槛很低，很容易发生价格战，导致市场供过于求和疲劳。另一方面，在二级市场，当年6月以后，服装和纺织行业的股价也开始呈现疲软和下降的趋势。

据了解，阿里电子商务的供求指数、价格指数和活力指数共同构成行业景气指数，进而影响淘金100指数。

从此次会议推出的产品来看，阿里的电子商务、大数据和金融业务合作越来越多。与此同时，其早期的战略布局也正在发生化学反应。基于陶金100指数，恒生电子(报价600570，咨询)和博世拉基金，这两个以前投资的公司，分别有效地整合了大数据和产品。