红岭创投周世平：为什么有勇气晒5亿坏账？

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近日，红菱创业投资董事长周世平在红菱创业投资官网论坛上主动曝光红菱约5亿元的坏账，坏账率接近3%。

传统金融机构和互联网金融平台都谨慎披露坏账。p2p网络借贷行业甚至有“零逾期”、“零坏账”的宣传。周世平的举动可以被描述为撼动了整个行业。但更让人印象深刻的是，红菱创业投资平台并没有经历过决胜等风暴，而是风平浪静，照常运营。那么，是什么让周世平如此自信呢？为什么红菱风险投资不怕挤兑和资金链断裂？它还能给整个p2p行业带来什么？周世平的答案值得所有互联网金融从业者仔细咀嚼。

1.红菱的5亿坏账中有水分吗

记者(以下简称“记”):为什么红菱创业投资敢爆坏账？

(以下简称“周”):随着监管政策的出台，要求p2p平台提高信息透明度。然而，由于担心影响投资者信心，大多数平台不愿意放大坏账。一些平台通常把自己包装得很高，团队有多强大，零坏账等等。，这给了投资者一个完美的形象。然而，一旦坏账发生，就无法妥善处理，现金流也跟不上，这往往导致资金链的断裂。

但是，我们在信息透明度方面做得很好，在出现逾期坏账时及时与投资者沟通，这对于投资者来说是非常重要的信息。我们已经公布了5亿元的坏账。在投资者看来，情况不会更糟。这不是产生数千万元坏账的问题。投资者会自己判断，红菱创投的累计交易量接近1000亿元人民币，收入可以覆盖风险，但利润很小。我们都是透明的，标的和抵押品都是真实的，这使投资者能够正确地评估你的公司。所以我们没有压力。

此外，就公司而言，红菱风险投资规模庞大，分支机构众多，不可能完全管理好。如果我们主动宣布不好的一面，也会激励投资者监督我们。他们会发现意想不到的漏洞，并帮助我们堵塞它们，这有利于我们的健康发展。所以我说，晒晒太阳更健康。

我们的做法值得同行学习，但大多数平台都没有信心，所以项目经不起挖掘。如果我们的投资者检查数据，他们可以看到所有的信息，如借款企业的名称。我们的大项目必须由银行委托给企业贷款。这样做的好处是，银行只有在他们有抵押品的情况下才会贷款给他们。一旦借款企业无法还钱，他们将被列入银行黑名单。此外，我们的手续完备，我们可以及时处置抵押物以减少损失。其他平台做小项目，似乎没有必要这样做；其他平台只是想玩点小把戏，但它们不可能是阳光明媚的。

记者:投资者如何监管平台？

周:我们的分支机构遍布全国，投资者来自全国各地。他们经常去当地的分公司转一转，这可以形成无形的监督。至少，分行不敢这样做。毕竟，我们的项目规模很大，借款人会毫不犹豫地使用一切手段来影响风险控制，以实现他们的目标，因此不可避免地要与一些分行高管形成利益关系。因此，我们目前的坏账率接近3%，损失约5亿元。

记者:lufax董事长计葵生最近公开表示，p2p行业的坏账率一般在15%-20%，你只有不到3%。有水吗？

周:我们做的是大项目，都是类似银行的项目，近3%的坏账已经很高了。银行的坏账率是0.0%。而且，我们空的中间管理费并不大。借款人收取的年化回报率高达24%，一般为15%-20%，我们给投资者12%，所以中间有6%的利差，然后扣除2%的坏账。这个平台很简陋。因此，近3%的坏账率已经很高了。然而，小额信贷项目涵盖高风险和高回报。他们通常收取45%的贷款年化回报率，但投资者只收取8%,中间有一个巨大的空空间，即使15%的坏账还有钱赚。如果我们超过3%，我们可能就赚不到钱了。

记者:你说的5亿元坏账是指什么程度的坏账？

周:我就是拿不回来。有些人逃跑了，而另一些人没有足够的抵押品。至于不良贷款，逾期贷款是常见的，但它们是在一段时间后偿还的，这不是坏账。