光环下的隐患！从网贷跑路看马上理财

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一个行业的发展和繁荣必须给内部的人带来利益，同时，内部的人带动行业的发展。这是流行的p2p在线借贷行业。在这里，边肖询问了网上借贷(p2p)，各种巨大的诱惑让边肖的心澎湃！由于名字不便提及，一些网上贷款的年回报率高达25%以上，而且都是从100元开始，有的甚至从1元开始。面对如此巨大的诱惑，不禁感慨，她可以到人生的巅峰，通过网上贷款与白结婚。

然而，今年677 p2p集体运行的目的是什么？在如此耀眼的光环下，存在着什么样的动机？接下来，让边肖带你去了解光环下的黑暗。

P2p的监管不同于银行的相同业务

债务融资可分为直接债务融资和间接债务融资。

直接融资是指贷款人直接承担风险，直接融资的形式是债券。在中国，主要有公司债券、公司债券等，而债券承销机构(中介机构)大多是经纪人。在中国，发行直接融资债券的是大企业，至少是大企业。为什么只有大企业才能直接融资？由于尽职调查，即充分披露信息，应在直接融资之前进行，中介机构应及时利用其专业能力，向未来的债权人充分展示融资公司的信息(如:公司做什么，其财务状况等。)，由他们来评估和决定你是否要投资。尽职调查需要会计师、审计师、律师和其他专业人士，他们的共同点是高工资，这导致了更高的尽职调查固定成本。如果一个小企业只发行100万份债券，可能需要100万份尽职调查，这显然是不可能的。因此，债券发行的规模一般都很大，这样可以稀释尽职调查的成本。因此，大多数公司发行债券。即使p2p有资格直接融资，有什么特别之处可以大大降低尽职调查的成本吗？显然不是，所以p2p基本上不能获得直接融资。

让我们关注间接融资。间接融资是指中介机构承担贷款风险。最重要的形式是银行贷款。我们这些人把钱存在银行，然后贷款给借款人。即使不支付，公众的存款也不会损失，风险将由中介机构(银行)承担。间接融资是指中介机构从未来的债权人那里借入闲置资金，然后再从第三方那里借入。有了这样的平台，债权人的收入是固定的，没有风险评估也相对安全。在法律方面，国家禁止非法集资。如果p2p有资格做间接融资业务，那么让我们来谈谈间接融资的两个核心要素:第一，资本成本，即所谓的中介机构自身获得资金的成本，p2p获得资金的成本远远大于银行，就像边肖之前提到的那样。甚至高于25%，这种现象是不正常的；第二，风险控制能力是对风险的定价能力。现在大多数p2p公司都说他们的风险控制能力来自大数据，所以大数据实际上是一个回报函数。要通过Return方法获得这些函数的参数，我们首先需要足够的历史数据。基本上，p2p公司是刚刚开始做信贷业务的僧侣。你从哪里得到的历史数据？此外，这些数据需要跨越至少两到三个经济周期，这根本不可能。因此，长期以来，使用大数据进行风险控制只能是概念性的，而不是实用性的。尽管银行的风险控制系统并不完善，但它是在几十年后建立的，至少比p2p强得多。此外，一套长期实行的外部监管体系如巴塞尔协议在不断完善，严格管理商业银行的系统性风险。因此，显而易见，p2p在间接融资业务上的能力远远弱于银行，给客户高回报的代价就是让客户承担很高的风险，这也是为什么边肖前言中提到的677家p2p公司集体经营，资金链断裂，公司无法填补漏洞，只能跑。

银行财务管理的利与弊

既然银行在风险控制方面的优势远远大于p2p，为什么会有人选择p2p而不是银行呢？首先是因为银行理财产品的推广没有p2p那么夸张；其次，想购买银行理财产品的客户往往要去银行排队，面对面地承担风险，过程既麻烦又复杂。

理所当然，文章应该在这里写完，p2p和银行融资都已经分析过了，但在这里边肖也想表达一下自己对银行融资的看法:收益和风险是平等的，如果你不能承担同等的风险，你不妨投资银行融资产品。不过，由于银行的工作时间和你们的一样，经过仔细筛选，我推荐一款即时理财应用:它包含了各大银行的最新理财产品信息，专业的账户经理可以在线回答问题，也可以一键预约理财经理的现场服务。

最后，财富管理在中国是一个巨大的市场。在金融情景、投资多元化和配置全球化方面，一站式投资和金融管理平台还有很长的路要走，它肯定会在这个方向上产生致命的应用。