仟邦资都：投资安全的驱动力“优质客群+风控前置”

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上海2015-12-16(商业电信)-本文认为有效的风险控制手段是互联网金融平台稳定运行的基础和核心。一方面，从源头上筛选优质借款客户，最大限度地保护投资者权益；另一方面，基于风险控制闭环的思想，风险预控保证了资金的安全返回。

自今年年初以来，央行已数次降息，并降低了互联网金融平台投资方面的回报率。统计数据显示，第三季度每个平台的平均预期回报率为12.27%，其中许多甚至低于10%。与此同时，平台的不良率也在上升。据统计，第三季度各平台平均90天逾期率为0.93%，比第二季度的0.67%高出0.26个百分点。在经济低迷的影响下，包括银行在内的所有平台的不良贷款率不可避免地呈现上升趋势。

在这种背景下，为了最大限度地保护投资者的权益，强大而有效的风险控制手段是核心。一方面，选择高质量的借款客户，从源头上降低风险；另一方面，基于风险控制闭环的思想，进行风险控制，确保资金安全返还是关键。

定位优质客户是关键

从投资者的角度来看，投资平台不仅看重自身实力和风险控制技术，而且平台上借款人的资格也是一个重要的评估标准。优秀的借款人意味着更好的还款能力和信用意识。

但是，在具体操作中，一些金融机构和信贷人员过于注重对贷款第二还款来源的审查，片面地将借款人是否能够提供抵押物作为贷款的主要依据，而忽略了对借款人实际偿付能力的分析。贷款评估结果也侧重于房地产的市场价值，但很少询问第一还款来源。这样，信贷资金的安全性和风险只体现在估值时公开市场价值的折现率上，而忽略了对第一还款来源的调查。

事实上，无论采用哪种贷款方式，都可以兼顾第一和第二还款来源，最大限度地保护投资者的权益。第一还款来源与借款人的还款意愿和还款能力有关，风险溢价较低；作为一种有效的补充，第二还款来源可以通过资产变现避免最终坏账的发生，从而避免不良资产的产生。

风险控制战线是安全支付的基础

有两种常见的互联网金融业务模式，一种是信用模式，另一种是抵押贷款模式。

对于信用模型，风险主要集中在对借款人信用的控制上，即平台能否通过风险控制模型最大限度地恢复借款人的软信息。

那么，什么是软信息？软信息是指模糊的、非正式的和推断性的信息，如个性，很难用硬指标来衡量和量化。在贷前审查阶段，平台往往通过大数据的分析和预测技术，根据每个人留下的数据痕迹，智能判断一个人的信用风险。然而，在实际操作中，系统往往受到数据库不足和真实性的限制，使得评价结果不准确。

相比之下，抵押贷款模式的贷前审查要可控得多。一方面，抵押贷款模式保证了在借款人违约的背景下，投资者可以通过资产处置的收益直接偿还本金和利息，避免了最终坏账的发生；另一方面，平台还可以通过抵押品选择、市场价值评估、数量控制、实地考察等措施实现标准化，但这些还不够。

国有资本的叶伟(音译)表示，在放贷之前，有必要考虑资金是否可以返还，以及一旦逾期有什么计划。否则，你手里很可能会有一堆房地产许可证，但你无法实现它们，因此存在流动性问题。许多平台因流动性而失败。不是你手头没有资产，或者你没有足够的资产支付给投资者，而是你没有足够的现金给你的投资者。

众所周知，一套抵押资产的变现会受到许多因素的影响。以住房为例，司法限制、独有住房、产权不清和二次抵押都会影响到房地产处置实现的障碍。针对这些问题，钱梆子通过租赁备案、抵押登记和网上签约备案等方式有效规避了上述风险，有效预见、防范和应对了几乎所有房地产抵押领域的信用风险。在此基础上，设立专项私募流动性基金，首次回购债权和收益权，确保投资本息的及时偿还。

简而言之，该平台希望在未来稳步发展。一方面，需要定位优质客户，从源头把握风险；另一方面，要建立闭环风险控制体系，把风险控制放在贷前、贷中、贷后各方面的首位，以赢得更多投资者和客户的青睐。