仟邦资都：从风控角度解析“票据VS房产”

本篇文章1838字，读完约5分钟

上海2015-12-16(商业电信)-文章建议，面对当前浮躁的资本市场，投资者有义务仔细筛选所选择的业务，比较信息和筛选资产，并选择一个可靠的平台，以确保自己的资金安全。即使看似安全的项目资产也会有一定的投资风险。毕竟，连银行存根都是伪造的。

制造业产能过剩、实体经济泡沫等条件导致中国经济从之前的超速发展放缓。为了挽救经济，中央政府实施了一系列政策改革，通过新的经济转型来突破这一困境。

政策多变，监管宽松，国际政治和经济的变化使得股票市场上下波动，外汇市场波动频繁，整个资本市场笼罩着一片激进和浮躁的景象。然而，对于广大投资者来说，最大的投资需求是在保证资金安全的情况下实现资产的有效增值。以下两个安全系数相对较高的抵押资产将从不同的风险控制角度进行不同的解释。

信息匹配:房地产抵押贷款之间是一一对应的，账单信息是不透明的

信息透明度是指抵押资产信息的公开性，是确定抵押标的物安全程度的第一步。只有了解借款人的真实信息，才能有效评估抵押资产的风险，这不仅有利于投资者考虑投资风险，也有利于借款人降低真正优质业务的融资成本。

就房地产抵押业务而言，每项业务都是由房地产担保的，风险相对较小，因此借款人可以获得成本较低、金额较大的资金。一般来说，为了保证抵押财产的真实性和有效性，平台会要求借款人提交一系列详细的财产信息，包括房产证、购房合同、购房发票、户籍调查等综合评估证明，经法定机构公证后方可出借。每个企业都有一一对应的真实和详细的房地产信息，投资者可以通过正式渠道查询信息的真实有效性。

然而，票据抵押业务的相关信息是不透明的。由于相关监管规定尚未逐一实施，民事票据业务机制尚不成熟，也没有有效识别的渠道。投资者只能被动接受平台披露的票据信息，但无法有效验证。由于信息不对称，投资者只能将风险锁定在第三方平台上。一旦第三方平台没有经过严格的审核，借款人就用假票据抵押，或者在多个平台上抵押一张票据，这将增加票据风险。甚至有些平台的完整性也很低，如果合资企业是空手套白狼，投资者将面临本金和利息损失的巨大风险。

流动性:抵押财产流动性差异大，票据高流通下存在背书风险

流动性是指资产以合理的价格顺利变现的能力，它直接关系到投资者的本金和利息能否按时支付，也是平台能否稳定运行的重要指标。

对于房地产抵押来说，根据房地产的不同属性，流动性差异也非常明显。目前，一线城市面临巨大的人口压力，而居住建筑是硬通货，所以市场只需要有活力，流动性不是问题。相对而言，同一一线城市的商品房受到经济下行压力的影响，流动性受到考验；在二三线城市，大量房产积压待售，市场供大于求。流动性不仅是一个问题，资产也容易受到市场和政策波动以及资产损失的影响。可以看出，并非所有的房地产抵押贷款都是能够保证本金和利息的安全资产。以钱邦子渡为例，作为房地产抵押领域的专业平台，其风险控制点之一是关注一线城市的住宅资产，以借款人的第二个人住宅为风险控制的核心。如果发生违约，将有足够的资产进行处置和补偿，从而排除了借款人到期是否有偿还能力的不确定因素，避免了最终坏账的发生。针对流动性问题，钱梆子还设立了专项基金，在第一时间对投资者进行补偿，确保投资者资金快速回笼。

票据作为货币市场的一部分，用于企业间融资，具有很强的市场流动性。一旦借款人逾期违约，平台可以通过背书转让票据。值得注意的是，票据市场流动性强的特点也给票据带来了相应的赎回风险。由于缺乏专业的检查人员，虚假票据或克隆票据时有发生，甚至银行承兑汇票背书的银行信贷也不例外。高流通引起的票据背后的一系列背书也给票据的核对带来了困难。就最可靠的银行承兑汇票而言，对背书的内容和清晰度有严格的规定。如果不符合规定，则需要办理其他手续，如签发证书，这将影响本账单的及时支付。但是，一般商业汇票在背书和承兑时的追偿比较复杂，法律还对每次背书的追偿限额进行了细分，从3月到6月不等。一旦借款人在期限内违约，就需要一系列的背书恢复，而司法程序会影响资金返还的速度。由此可见，对于没有能力检查票据的中小投资者来说，选择一个实力可靠的平台尤为重要。

综上所述，一是以可靠的房地产作为抵押的项目标的，二是信用背书保证的票据业务。与其他证券市场和理财业务相比，这两项业务都具有较高的安全系数，风险基本可控。然而，这并不意味着在选择住房抵押贷款和票据业务时没有任何风险。投资者在投资时应该选择一个可靠的实力平台，规避风险的关键是有效验证资产项目所暴露的信息。