第三方支付意见或将加速P2P行业洗牌 “鸡肋”or机会？

本篇文章2109字，读完约5分钟

7月31日，央行发布公告，征求公众对《非银行支付机构网上支付服务管理办法》的意见。指出支付机构不得为金融机构和从事信贷、融资、理财、担保、汇兑等金融服务的其他机构开立支付账户。支付机构不得代替银行进行客户身份识别和交易验证。银行对客户资金安全的管理责任没有转移，因为支付机构取代了验证。

这一规定出台后，在业内引起了轩然大波。结合前一段时间刚刚发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》的发布，各大网上贷款平台的情况喜忧参半。首先，政策充分肯定了网上贷款平台的地位，使网上贷款平台从野蛮的成长阶段正式进入法制化轨道。其次，意见还指出，网上金融机构应选择合格的银行业金融机构作为资金存管机构。以上两种观点强调了银行监管在政策层面的重要性和法律合规性。

众所周知，我国小微企业一直处于融资难的尴尬境地，而国内投资者则面临着投资渠道匮乏的困境。互联网金融的兴起为大众创业打开了新的大门，同时满足了企业的融资需求和绝大多数人的投资需求。它在提高行业服务质量和效率方面发挥着独特的作用。新政策的出台对网上贷款平台未来发展的影响还没有定论，不同家庭的意见不一。可以从以下两个方面进行分析和解读。

首先，银行托管更加标准化，以保护投资者的资金。

在《管理办法》颁布之前，大部分网上贷款平台选择的资金托管方式是第三方支付公司托管，行业内只有少数平台率先布局，选择与银行合作进行资金托管，如翼龙贷款、积木、恒富网上。然而，在第三方支付平台上托管资金存在明显的缺陷。投资者资金在第三方账户体系中的流动不受央行、银监会等国家机构的监管，就像进入了一个黑洞，不利于政策监管。

第三方支付机构主要用于资金、股票等领域的投资，在分配了投资资金的存放期限和数量后。一旦投资失败，投资者的利益将受到严重损害。

该政策出台后，规定第三方支付公司不能进行资金托管，必须由银行机构管理。它可以将网上贷款平台的投资者资金保存在银行账户系统中，方便控制可能出现的金融风险，保护投资者利益。

对此，恒富网首席执行官龙怡佳表示，此举表明国家支持和鼓励发展p2p网络借贷，高度重视资金的风险控制管理。选择与银行合作进行资金托管已经成为p2p规范发展的必要条件。

第二，银行托管门槛高，中小型网上贷款平台议价能力弱。

该政策的出台使得选择第三方支付作为资金托管的网上贷款平台走在了行业的前列。面对即将到来的洗牌风暴，网上贷款平台能做的就是紧急应对政策。大多数网上贷款平台都试图积极寻求银行讨论基金托管的合作。但是，目前行业内80%以上的网上借贷平台属于中小规模的网上借贷平台，资金量较小，资金托管业务对银行没有吸引力。目前，中国只有民生银行、平安银行、广发银行和中信银行参与p2p平台基金托管业务，大型国有银行不参与此项业务。据悉，积极推进网上贷款资金存管的民生银行对平台的实际资本登记费门槛为5000万元，要求平台股东具备国有资产或上市公司背景。

北京网上贷款行业协会秘书长郭大钢坦言，他们曾与多家银行就p2p平台资金存管合作进行过接洽，但最终都因担心声誉风险而搁浅。

银行在选择新业务时相对谨慎。考虑到目前的投资环境和网上贷款平台的特点，我行的第三方存管相当于为平台承担隐性信用背书风险。一旦平台出现问题，无论银行是否负责，都有可能影响银行的声誉，甚至导致运营受阻。一般来说，银行在选择第三方托管机构方面拥有最终决定权，因此中小规模的网上贷款平台可能面临退出的风险。

投资屋首席执行官黄士桥表示，在互联网金融的网上贷款平台基金业务第三方支付指引出台之前，业内预测今年p2p平台的数量可能达到数万个，但从目前的情况来看，平台的数量将大幅缩水。

恒富网首席执行官龙怡佳表示，新政策的出台阻断了p2p平台与第三方支付平台的合作机会，而银行托管具有门槛高的特点。大量资金少、实力一般的网上贷款平台将被淘汰，真正的行业领袖将出现。对于像恒富在线这样资本雄厚的在线借贷平台来说，这实际上是一个好消息。

据悉，中国首个集青少年和娱乐为一体的互联网金融平台——恒富在线(Hengfu Online)深谋远虑，率先布局，抢占战略制高点。自去年以来，该行已与平安银行就部分金融服务达成合作协议，目前正寻求再次与银行机构就资金托管进行合作。由于恒富网有强大的上市公司集团背景，注册资本累计超过1亿元人民币，拥有专业的管理团队、审慎的风险控制团队和良好的前期业务合作基础，相信我行对平台的详细资质检查将有利于平台与我行的进一步合作。

互联网金融后续发展的细则将陆续出台，对其中一些进行褒贬还为时过早。银行存款的目的是为未来互联网金融业的监管铺平道路。现在，一些网上贷款平台的贷款业务发生了偏离，有很多项目从100万元到上亿元不等，不符合普惠金融和小额贷款领域。今后，如果纳入银行存管，监管政策可以继续执行，如控制大额发行，真正向小额、普惠方向发展互联网金融。网上贷款平台需要做的是增强业务能力，根据现有政策进行相应的业务调整，提高后续议价能力，更符合行业规范，更安全地为广大投资者服务。我相信，政策实施后，投资者会更喜欢一个银行存管更强的平台，而网上贷款平台将吸引下一个发展窗口。