仟邦资都：专项基金闭环式保障 构建一体化逾期债权处置机制

本篇文章1534字，读完约4分钟

上海2015-07-03(中国商业电信)-文章建议越来越多的平台通过建立债务回购基金来实现到期支付。然而，仅有一只回购基金并不能从根本上保护投资者的权益。从根本上消除最终坏账的发生，同时构建完善的逾期索赔处理机制是真正的安全保障。

投资者敏感的及时思维迫使许多平台在逾期贷款后的最短时间内用自己的资金或风险准备金进行预付款。当上述两者都存在明显的不足时，越来越多的平台通过建立债务回购基金来实现到期支付。然而，仅有一只回购基金并不能从根本上保护投资者的权益。从根本上消除最终坏账的发生，同时构建完善的逾期索赔处理机制是真正的安全保障。

只有一个讨债基金存在明显缺陷

在谈论债务回购基金之前，投资者应该首先了解流动性风险。

流动性风险是指当天还款与贷款资金不匹配导致流动性资金短缺的风险。然而，投资者不需要看到“风险”这个词来反映这种冲突，因为在利率自由化、金融脱媒和资产负债错配的情况下，银行也会有流动性风险。由此可见，产生流动性风险是正常的，投资者了解平台应对流动性风险的解决方案和对策非常重要。

现在，让我们来看看许多平台采用的债务回购基金的构成和推进机制。

目前，大部分债务回购基金使用平台自有资金或引进其他第三方机构，以及从部分交易中提取的费用作为回购基金的启动资金。如发生逾期债权，应以基金资金提前支付投资人，逾期债权转入基金。平台贷后处置后如收回逾期债权，收回的逾期本息将用于增加资金。

乍看之下，债务回购基金相当安全，规模达数亿，存放在商业银行用于特殊用途，并有透明的信息披露机制。然而，如果回购基金是基于信用贷款模式，它仍然不能从根本上解决坏账问题。因为一旦借款人丧失最终还款能力，无担保的投资性债权无法保证还款来源，导致原本用于提前这部分逾期债权的回购资金无法填补其资金缺口。风险是提取的金额大于当时的还款额和新投资额，这就导致了径流风险。

当然，一些回购基金是基于抵押债权的，但这些平台拍卖资产的速度够快吗？

事实上，在没有第三方接管的情况下，实现抵押资产的时间成本非常高。在中国的司法制度下，房地产抵押贷款违约是一个漫长的等待过程，最早需要六个月以上，其中一些甚至在项目两年后到期后仍未解决。

显然，当还款逾期时，仅有一个债务回购基金是不够的。

三类专项资金构建全闭环风险控制保障

的确，当还款逾期时，投资者在最短的时间内启动债权收购程序是最好的保证。与上述平台大多只使用一个债务回购基金不同，最初由www.cgstate创建的飓风超级风险控制生态系统在处理逾期债务处置机制中构建了一个完全闭环的风险控制保障。

首先，钱梆子注重对非独有的个人优质住宅资产的金融服务细分，确保投资者的每一只投资基金背后都有一套值得上海住宅的抵押担保，从根本上杜绝了最终坏账的发生。

其次，通过与第三方机构的合作，钱棒子参与建立了三种类型的专项基金，为投资者建立了处理逾期债权的综合机制。

第一，次级债基金。总规模2亿元，用于平台流动性提供和投资者保护。这笔资金存入银行托管账户，专门用于特殊目的。

第二，流动性基金。如果发生违约，流动性基金将立即收回债权和收益权，并按时支付投资者的本金和利息。

第三，M&A房地产基金。当借款人最终丧失还款能力时，M&A房地产基金首次以最低价格收购抵押房地产，经房地产经纪公司重新包装后上市销售。目前，钱梆子已与489家房地产中介联盟形成合作，成为资产处置的畅通渠道。

2015年4月，钱梆子获得了sgs颁发的iso9001房地产抵押贷款风险标准化管理与控制体系认证，成为业内第一家风险控制体系获得国际认证的专业服务公司，对传统风险控制体系进行了补充和完善。

总之，一个真正安全的逾期债权处理机制是多方面、多维度的，包括避免最终坏账的发生、加快资金偿还速度、实现资产效率等。